Make this article seo compatible,Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 wordsUNL’Australie est l’un des pays les plus riches du monde. Notre richesse totale est d’environ 15 milliards de dollars, soit près de 575 000 dollars par personne, bien au-dessus de la moyenne de l’OCDE. Mais une grande partie de cette richesse n’est pas vraiment accessible – environ 9 000 milliards de dollars sont immobilisés dans l’immobilier résidentiel, principalement dans la maison familiale.Calculer la valeur « réelle » d’une maison est loin d’être simple. Disons, par exemple, que vous avez la chance d’acheter une maison pour 1 million de dollars avec une hypothèque de 800 000 dollars. La valeur de la propriété peut augmenter jusqu’à 5 millions de dollars sur 30 ans (un taux de croissance présumé de 5,5 % par an), période pendant laquelle vous remboursez l’hypothèque. Vous pouvez croire que vous avez un gain de 4,8 millions de dollars (5 millions de dollars moins votre dépôt de 200 000 dollars), disponible pour financer la consommation, la retraite et tout ce que vous aimez.Mais la réalité est tout autre.Premièrement, ce gain ne tient pas compte des intérêts. En supposant un taux d’intérêt annuel moyen de 5 %, les paiements d’intérêts sur une hypothèque de cette taille équivaudraient à environ 750 000 $ sur 30 ans, ce qui réduirait votre gain perçu à 4 millions de dollars. Ensuite, tenez compte de l’inflation – supposons, avec optimisme, qu’elle est de retour à 2,5 %, au milieu de la fourchette cible de la Banque de réserve. Cela réduit le pouvoir d’achat de chaque dollar jusqu’à ce que le gain tombe à 1,9 million de dollars, un montant toujours important mais bien inférieur aux 4,8 millions de dollars initialement imaginés.Il existe également un éventail d’autres facteurs. L’un est l’exposition aux marchés immobiliers volatils. Si les prix des logements augmentent légèrement moins que prévu, disons 4,5 % au lieu de 5,5 %, après 30 ans, votre maison vaut 3,8 millions de dollars, et non 5 millions de dollars, soit un quart de moins que vous ne l’imaginiez.Les maisons ne peuvent pas acheter des chosesMême si vous avez la chance que la valeur de votre maison augmente considérablement, cette richesse incrustée dans votre résidence ne génère pas de revenus réels pour payer les biens et services. En fait, le contraire est souvent vrai. Les maisons peuvent être gouffres financiers – il y a les coûts d’entretien, les tarifs et les taxes (souvent basés sur la hausse des valeurs foncières), les assurances et les services publics. En l’absence d’autres revenus, les ménages sont riches en actifs mais pauvres en liquidités.Débloquer cette richesse nécessite de vendre la maison ou d’emprunter contre elle. Mais une maison n’est pas seulement un atout – c’est généralement une maison. Parce qu’elle sert de refuge, la vente de votre maison pourrait signifier une réduction des effectifs. Et si la propriété a pris de la valeur, le prix du remplacement potentiel aura également augmenté. Tout gain sera diminué des coûts de transaction tels que les droits de timbre, les frais juridiques et d’agent, qui peuvent atteindre 5 % du prix de vente total. De plus, lorsqu’une large cohorte de propriétaires, tels que les baby-boomers, cherchent simultanément à négocier pour libérer de l’argent, la différence de valeur entre ce qui est vendu et acheté peut se réduire, ce qui réduit l’argent libéré. Cela pourrait signifier devoir déménager dans des endroits éloignés, loin de la famille, des amis et des services essentiels.La vente nécessite des acheteurs disposant de liquidités ou de revenus pour soutenir les niveaux croissants d’emprunts qui ont soutenu les prix. La stagnation des revenus réels et les changements sur les marchés du travail – en particulier la réduction de l’emploi régulier à long terme, l’augmentation des contrats et du travail indépendant – peuvent limiter la capacité d’emprunt.La demande de logements peut être affectée par une population vieillissante, les niveaux d’immigration et les restrictions sur les achats de propriétés par les non-résidents. Moins de nouveaux ménages, la baisse de l’abordabilité, la précarité de l’emploi, l’aversion pour l’endettement et l’anxiété face à un avenir incertain réduisent l’attrait de l’accession à la propriété.L’autre option pour libérer de la richesse est d’emprunter sur votre capital (la valeur marchande de votre maison moins toute hypothèque en cours). Mais cela nécessite une preuve de fonctionnement – difficile pour ceux qui sont à la retraite ou qui approchent de la retraite. Les emprunteurs sont exposés aux fluctuations de la valeur des maisons, des taux d’intérêt et des conditions de refinancement.Le problème de l’emprunt pour monétiser la valeur de votre maison est évident dans l’augmentation du nombre d’Australiens âgés portant une dette hypothécaire à la retraite. Il résulte des niveaux élevés d’hypothèques dus à la hausse des prix des logements, qui ne peuvent être remboursés pendant la vie active. Les ménages ont également emprunté pour compléter leurs revenus qui n’ont pas suivi le rythme de la hausse des coûts des biens et des services. Les soldes de pension de retraite sont de plus en plus utilisés pour rembourser l’encours de la dette, ce qui réduit l’épargne-retraite.La richesse immobilière surestimée de l’AustralieUne façon d’évaluer la valeur d’une maison est par une mesure indirecte – le montant qui peut être levé à l’aide d’une hypothèque inversée, qui permet d’emprunter sur la maison sous forme de somme forfaitaire ou de flux de revenu régulier sans avoir besoin d’intérêts ou de revenus. paiements principaux. Le montant qui peut être emprunté est d’environ 15 à 40 % de la valeur de la maison, ce qui reflète les incertitudes entourant l’espérance de vie incertaine de l’emprunteur et les intérêts composés impayés qui s’ajoutent au solde du prêt.Tout cela suggère que la soi-disant « richesse immobilière » de l’Australie pourrait être largement surestimée – peut-être de 50 % ou plus. Cela soulève la question de savoir si l’épargne pourrait être mieux employée dans des investissements plus productifs générateurs de revenus, tels que des entreprises réelles et des actions génératrices de revenus, bien que cela aussi comporte des risques.Malheureusement, des politiques fiscales favorables et des incitations au crédit hypothécaire ont transformé le besoin fondamental de logement en un actif financier, encourageant l’obsession du logement en Australie. Cela a créé des distorsions économiques et un surinvestissement dans les maisons, rendant les Australiens dépendants d’une richesse papier illusoire qui n’est pas facilement accessible.Selon les mots du poète Alexander Pope, ceux qui sont sur le tapis roulant du logement du pays peuvent «… ont rêvé leur rêve, et se réveillant n’ont rien trouvé dans leurs mains”.Le grand rêve australien pourrait bien n’être que cela – le fruit de notre imagination.
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