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- Des experts du marché, dont Marko Kolanovic, Jeremy Siegel et Lisa Shalett, ont averti que les actions américaines entrent dans une zone dangereuse.
- Les turbulences bancaires et le risque de récession ont stimulé certaines des récentes prévisions pessimistes du marché.
- Voici une sélection des prévisions boursières les plus récentes d’investisseurs, d’analystes et d’autres experts de haut niveau.
Les actions américaines ont enregistré des gains impressionnants jusqu’à présent en 2023 malgré le chaos bancaire et le pessimisme économique croissant, surprenant les prévisionnistes qui avaient des opinions baissières au début de l’année.
Et maintenant, avec le deuxième trimestre en cours, les experts font à nouveau le point sur la situation et mettent à jour leurs prévisions pour tenir compte d’une multitude de risques émergents – d’un resserrement du crédit et des risques immobiliers commerciaux à la nervosité persistante du secteur financier et à l’imminence risque de récession.
Marko Kolanovic de JPMorgan, Lisa Shalett de Morgan Stanley et Troy Gayeski de FS Investments font partie de ceux qui ont averti que les actions américaines entrent maintenant dans une zone dangereuse, tandis qu’Ed Yardeni pense qu’il y a trop de pessimisme à propos de l’économie.
Voici une sélection des prévisions boursières les plus récentes d’investisseurs, d’analystes et d’autres experts de haut niveau.
Jeremy Grantham, investisseur chevronné
Le S&P 500 devrait plonger entre 27% et 52% par rapport à son niveau actuel de 4 130 points, a déclaré Grantham dans une récente interview.
« Le mieux que nous puissions espérer, c’est que ce marché atteindrait environ 3 000 », a-t-il déclaré. « Le pire que nous devrions craindre, c’est plutôt 2 000. »
Sachant que cela peut sembler extrême, Grantham a noté que l’indice de référence avait touché 666 points en 2009, ce qui signifie que s’il atteint un creux de 2 000 points cette fois-ci, il aura tout de même triplé au cours des 14 dernières années.
Troy Gayeski, stratège en chef du marché chez FS Investments
Le marché boursier se dirige vers un net revers qui pourrait voir le S&P 500 plonger d’environ 22 % au cours des prochains trimestres, et les investisseurs devraient commencer à vendre leurs avoirs immédiatement, selon le stratège en chef du marché chez FS Investments.
« Il n’y a aucune raison d’attendre. Ce n’est pas comme si vous alliez laisser 10% de plus sur la table », a déclaré Gayeski lors d’un récent épisode du podcast « What Goes Up ». « C’est une occasion en or d’utiliser ce rallye du marché baissier pour réduire les risques avant des pertes potentiellement très douloureuses au cours des six, neuf, 12 prochains mois. »
Marko Kolanovic, stratège en chef du marché chez JPMorgan
Le marché boursier sous-estime le risque d’un ralentissement économique cette année et même une légère récession ferait chuter les actions de 15 % ou plus par rapport aux niveaux actuels, selon JPMorgan.
« En revanche, même une légère récession justifierait de retester les creux précédents et entraînerait une baisse de plus de 15% », ont écrit les stratèges dirigés par Kolanovic dans une note du 17 avril. « Nous maintenons donc ce mois-ci un penchant défensif dans notre portefeuille modèle, inchangé par rapport au mois dernier, avec une sous-pondération des actions et une surpondération des liquidités. »
Jeremy Siegel, professeur à Wharton
La tourmente bancaire menace l’ensemble de l’économie et les actions sont sur le point de s’effondrer dans les semaines à venir, a averti Siegel dans son commentaire WisdomTree cette semaine. L’auteur de « Stocks for the Long Run » a averti que le marché pourrait approcher d’un pic si les investisseurs suivent le célèbre adage d’investissement et « vendent en mai et s’en vont ».
« Je peux voir une pression supplémentaire à court terme », a-t-il écrit. « Pour l’instant, il reste prudent d’avoir une perspective prudente à court terme sur les actions, mais je suis toujours très optimiste à long terme. »
Lisa Shalett, directrice des investissements (gestion de patrimoine) chez Morgan Stanley
« Le rallye baissier des actions se poursuit, mais la plupart des bonnes nouvelles concernant les hausses de taux de la Réserve fédérale, la baisse de l’inflation globale et la baisse des taux d’intérêt réels ont été ignorées », a-t-elle écrit dans une note de lundi.
« Avec beaucoup d’optimisme intégré, en particulier autour de la durabilité des taux d’intérêt bas qui soutiennent des valorisations extrêmes, nous entrons dans une phase dangereuse. »
Mike Wilson, stratège en chef des actions américaines, Morgan Stanley
Les investisseurs se dirigent vers la déception au milieu de la reprise boursière en cours, car les attentes en matière de bénéfices sont trop optimistes, selon Wilson.
« S’il y a une chose qui peut jeter de l’eau froide sur le grand rallye des méga-capitalisations, ce sont des rendements plus élevés en raison d’une Fed qui ne peut pas arrêter de grimper dès que peut-être certains investisseurs s’y attendent … Nous pensons que le récent effondrement en ampleur est le manière du marché de nous avertir que nous sommes loin d’être tirés d’affaire avec ce marché baissier. »
Ed Yardeni, président, Recherche Yardeni
Certes, tout le monde n’est pas pessimiste sur les marchés boursiers.
Les investisseurs pourraient passer à côté de gains potentiels sur le marché boursier s’ils se méfiaient trop de l’économie américaine, ce qui devrait éviter une récession pure et simple, a déclaré Yardeni alors que le S&P 500 se rapprochait d’un marché haussier.
« J’ai été parmi les haussiers, surtout fin octobre… Je pensais qu’il y avait beaucoup trop de pessimisme… dans certaines de ces enquêtes de confiance sur le marché, à peu près autant de pessimisme qu’en mars 2009. Et certainement, les choses ne sont sûrement pas aussi mauvaises que ça », a-t-il déclaré à CNBC lundi.