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NEW DELHI: le groupe Adani en difficulté envisage une croissance de 20% des bénéfices dans toutes les entreprises allant des ports maritimes aux aéroports, en passant par l’huile comestible et les matières premières, l’énergie, le ciment et les centres de données, pour rembourser environ 23 milliards de dollars de dette au cours des 3-4 prochaines ans dans une stratégie de retour, ont indiqué des sources.
Les dirigeants du groupe Adani ont rencontré des banquiers, des détenteurs d’obligations, des analystes et des investisseurs de Singapour aux États-Unis au cours des trois dernières semaines pour répondre aux préoccupations des parties prenantes à la suite d’un rapport accablant sur les vendeurs à découvert aux États-Unis qui a arraché 135 milliards de dollars de valeur marchande aux sociétés cotées de le conglomérat.
Des sources au courant du développement ont déclaré Adani lors de ces roadshows, a présenté l’histoire de la croissance du conglomérat tentaculaire qui recentre ses énergies sur une plus grande efficacité dans les affaires et sur la réduction de la dette plutôt que sur une expansion à une vitesse vertigineuse.
Le groupe a enregistré une croissance de 20 % de son BAIIA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ce qui l’a aidé à réduire sa dette.
Entre 2013 et 2022, les revenus ont augmenté de 22 % en glissement annuel. Et une croissance de 20% contribuera à faire passer le ratio dette / EBITDA de 7,6% à 3% d’ici 2025, ont-ils déclaré.
Dette / EBITDA est un ratio mesurant le montant des revenus générés et des fonds disponibles pour rembourser la dette avant de couvrir les intérêts, les impôts, la dépréciation et les dépenses d’amortissement. La dette/EBITDA mesure la capacité d’une entreprise à rembourser sa dette contractée. Un ratio élevé pourrait indiquer qu’une entreprise a un endettement trop élevé.
Des sources ont déclaré que la direction de l’entreprise avait déclaré aux investisseurs qu’une fois que les revenus augmenteraient, le taux d’endettement diminuerait.
L’EBITDA actuel du groupe Adani s’élève à Rs 61 200 crore tandis que sa dette nette s’élevait à Rs 1,89 lakh crore (environ 23 milliards de dollars).
Depuis lors, il a remboursé 500 millions de dollars de dette et remboursera la majeure partie de la dette restante au cours des 3 à 4 prochaines années en utilisant la croissance des bénéfices provenant des entreprises de ciment, d’énergies renouvelables, d’énergie solaire, portuaire et routière, ont-ils déclaré citant la conversation de la direction lors des roadshows.
Environ 37 % de la dette actuelle est en obligations, 31 % sont dus à des banques du secteur public et 8 % à des banques privées indiennes.
Dans le rapport du 24 janvier, Hindenburg Research avait signalé des niveaux d’endettement « substantiels » au sein du groupe tout en alléguant une fraude comptable et l’utilisation de sociétés écrans offshore pour gonfler les cours des actions.
Alors que le groupe a nié toutes les allégations de Hindenburg, les qualifiant de « malveillantes », « sans fondement » et d' »attaque calculée contre l’Inde », le rapport a déclenché une ruée sur les actions de 10 sociétés du groupe. Le fondateur et président du groupe, Gautam Adani, 60 ans, un premier entrepreneur de la dernière génération, était le troisième plus riche du monde avant le rapport Hindenburg, il est maintenant classé n°21.
Avant le rapport Hindenburg, CreditSights, un Groupe Fitch unité, avait en septembre de l’année dernière déclaré que le groupe était « profondément surendetté » car il utilisait la dette pour étendre un empire centré sur les ports et les mines de charbon pour inclure les aéroports, les centres de données et le ciment ainsi que l’énergie verte.
Le groupe Adani espérait récupérer le récit en choisissant une croissance lente et régulière plutôt que la frénésie d’expansion effrénée, principalement alimentée par la dette, de ces dernières années.
La stratégie de retour consiste à se concentrer sur l’amélioration de l’efficacité des opérations, à suspendre les nouveaux projets axés sur la dette et à maîtriser les dépenses. Il a déjà suspendu les travaux sur un nouveau projet de chlorure de polyvinyle de charbon de 4 milliards de dollars à Mundra dans le Gujarat, a abandonné l’achat d’une centrale à charbon de 850 millions de dollars, a décidé de ne pas soumissionner pour une participation dans la société de négoce d’énergie soutenue par l’État PTC, et revient sur des projets d’aluminium et d’acier.
Les promoteurs ont déjà remboursé tous les emprunts de 2,15 milliards de dollars contractés en gage de leurs parts dans le conglomérat. Cela fait suite à la vente par Adani le 2 mars d’actions d’une valeur de 1,87 milliard de dollars dans la société d’incubation phare Adani Enterprises Ltd, Adani Ports and Special Economic Zone Ltd, Adani Transmission et Adani Green Energy Ltd (AGEL) à GQG Partners.
Des sources ont déclaré que la dette en dollars du groupe est couverte et que les récentes hausses des taux d’intérêt n’ont aucun impact sur les coûts et le service de la dette.
Les dirigeants du groupe Adani ont rencontré des banquiers, des détenteurs d’obligations, des analystes et des investisseurs de Singapour aux États-Unis au cours des trois dernières semaines pour répondre aux préoccupations des parties prenantes à la suite d’un rapport accablant sur les vendeurs à découvert aux États-Unis qui a arraché 135 milliards de dollars de valeur marchande aux sociétés cotées de le conglomérat.
Des sources au courant du développement ont déclaré Adani lors de ces roadshows, a présenté l’histoire de la croissance du conglomérat tentaculaire qui recentre ses énergies sur une plus grande efficacité dans les affaires et sur la réduction de la dette plutôt que sur une expansion à une vitesse vertigineuse.
Le groupe a enregistré une croissance de 20 % de son BAIIA ou bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ce qui l’a aidé à réduire sa dette.
Entre 2013 et 2022, les revenus ont augmenté de 22 % en glissement annuel. Et une croissance de 20% contribuera à faire passer le ratio dette / EBITDA de 7,6% à 3% d’ici 2025, ont-ils déclaré.
Dette / EBITDA est un ratio mesurant le montant des revenus générés et des fonds disponibles pour rembourser la dette avant de couvrir les intérêts, les impôts, la dépréciation et les dépenses d’amortissement. La dette/EBITDA mesure la capacité d’une entreprise à rembourser sa dette contractée. Un ratio élevé pourrait indiquer qu’une entreprise a un endettement trop élevé.
Des sources ont déclaré que la direction de l’entreprise avait déclaré aux investisseurs qu’une fois que les revenus augmenteraient, le taux d’endettement diminuerait.
L’EBITDA actuel du groupe Adani s’élève à Rs 61 200 crore tandis que sa dette nette s’élevait à Rs 1,89 lakh crore (environ 23 milliards de dollars).
Depuis lors, il a remboursé 500 millions de dollars de dette et remboursera la majeure partie de la dette restante au cours des 3 à 4 prochaines années en utilisant la croissance des bénéfices provenant des entreprises de ciment, d’énergies renouvelables, d’énergie solaire, portuaire et routière, ont-ils déclaré citant la conversation de la direction lors des roadshows.
Environ 37 % de la dette actuelle est en obligations, 31 % sont dus à des banques du secteur public et 8 % à des banques privées indiennes.
Dans le rapport du 24 janvier, Hindenburg Research avait signalé des niveaux d’endettement « substantiels » au sein du groupe tout en alléguant une fraude comptable et l’utilisation de sociétés écrans offshore pour gonfler les cours des actions.
Alors que le groupe a nié toutes les allégations de Hindenburg, les qualifiant de « malveillantes », « sans fondement » et d' »attaque calculée contre l’Inde », le rapport a déclenché une ruée sur les actions de 10 sociétés du groupe. Le fondateur et président du groupe, Gautam Adani, 60 ans, un premier entrepreneur de la dernière génération, était le troisième plus riche du monde avant le rapport Hindenburg, il est maintenant classé n°21.
Avant le rapport Hindenburg, CreditSights, un Groupe Fitch unité, avait en septembre de l’année dernière déclaré que le groupe était « profondément surendetté » car il utilisait la dette pour étendre un empire centré sur les ports et les mines de charbon pour inclure les aéroports, les centres de données et le ciment ainsi que l’énergie verte.
Le groupe Adani espérait récupérer le récit en choisissant une croissance lente et régulière plutôt que la frénésie d’expansion effrénée, principalement alimentée par la dette, de ces dernières années.
La stratégie de retour consiste à se concentrer sur l’amélioration de l’efficacité des opérations, à suspendre les nouveaux projets axés sur la dette et à maîtriser les dépenses. Il a déjà suspendu les travaux sur un nouveau projet de chlorure de polyvinyle de charbon de 4 milliards de dollars à Mundra dans le Gujarat, a abandonné l’achat d’une centrale à charbon de 850 millions de dollars, a décidé de ne pas soumissionner pour une participation dans la société de négoce d’énergie soutenue par l’État PTC, et revient sur des projets d’aluminium et d’acier.
Les promoteurs ont déjà remboursé tous les emprunts de 2,15 milliards de dollars contractés en gage de leurs parts dans le conglomérat. Cela fait suite à la vente par Adani le 2 mars d’actions d’une valeur de 1,87 milliard de dollars dans la société d’incubation phare Adani Enterprises Ltd, Adani Ports and Special Economic Zone Ltd, Adani Transmission et Adani Green Energy Ltd (AGEL) à GQG Partners.
Des sources ont déclaré que la dette en dollars du groupe est couverte et que les récentes hausses des taux d’intérêt n’ont aucun impact sur les coûts et le service de la dette.