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© Reuter. Photo du dossier : les avions de Hawaiian Airlines sont inactifs sur la piste de l’aéroport international Daniel K. Inouye en raison du ralentissement des activités causé par la maladie à coronavirus (COVID-19) à Honolulu, Hawaï, États-Unis, le 28 avril 2020. REUTERS/Marco Garcia /Fichier photo
Par Rajesh Kumar Singh, Akanksha Khushi et Anirban Sen
(Reuters) -Alaska Air Group Inc a annoncé dimanche qu’elle allait acquérir Avoirs hawaïens (NASDAQ:) Inc pour 1,9 milliard de dollars, dette comprise, pariant sur une compagnie aérienne en difficulté proposant des liaisons lucratives alors que les régulateurs antitrust américains luttent contre la consolidation du secteur.
Air Alaska (NYSE 🙂 a annoncé qu’il paierait 18 dollars par action en espèces, soit près de quatre fois le cours de clôture d’Hawaï vendredi. La prime énorme reflète la façon dont les actions d’Hawaï ont été battues. Les incendies de forêt à Maui, les coûts élevés du carburant et les problèmes de rappel de moteurs à réaction sur certains avions Airbus SE (OTC 🙂 d’Hawaï ont contribué à de lourdes pertes et à une chute du cours de l’action de 65 % au cours des 12 derniers mois.
L’accord est voué à attirer l’attention des autorités antitrust alors que les régulateurs américains contestent le projet d’acquisition de JetBlue Airways (NASDAQ 🙂 Corp pour 3,8 milliards de dollars. Compagnies aériennes Spirit (NYSE 🙂 Inc devant le tribunal.
Les autorités antitrust se méfient des fusions entre petites compagnies aériennes, même si 80 % du secteur aéronautique américain est contrôlé par quatre acteurs : United Airlines, American Airlines (NASDAQ :), Delta Air Lines (NYSE 🙂 et Southwest Airlines (NYSE :). En juillet, ils ont réussi à convaincre JetBlue d’abandonner une alliance vieille de trois ans avec American Airlines.
Le rapprochement avec Hawaiian donnerait à Alaska Air, évaluée à 5,1 milliards de dollars, le contrôle de plus de 50 % du marché des vols vers Hawaï, vers l’une des destinations touristiques les plus populaires au monde.
« C’est là que les gens veulent venir passer du temps, passer des vacances et célébrer des mariages et des anniversaires. Nous pensons que c’est quelque chose qui restera fort dans les années à venir », a déclaré Ben Minicucci, PDG d’Alaska Air, dans une interview.
Il s’est dit convaincu que les régulateurs approuveraient l’accord d’ici la fin de 2024, car les deux compagnies aériennes ne se chevauchent que sur 12 des 1 400 vols qu’elles exploitent collectivement.
Alaska Air a également défendu son offre de prime de 270 % comme une bonne affaire, notant que l’accord valorise Hawaiian à 0,7 fois son chiffre d’affaires annuel, bien en dessous de la moyenne du secteur de 1,7 fois. Il a ajouté qu’il s’attendait à des économies annuelles minimales de 235 millions de dollars.
Alaska Air a contacté Hawaiian pour discuter d’un éventuel rapprochement au cours de l’été, ont déclaré des personnes proches du dossier.
Hawaiian a enregistré une perte nette de 159,3 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023, soit moins que les 189,9 millions de dollars de l’année dernière. Les incendies de forêt de Maui ont entraîné une baisse du trafic aérien, une hausse de 4 % des coûts du carburéacteur pèse sur les pertes et des problèmes avec les moteurs fabriqués par Pratt & Whitney de RTX Corp ont cloué au sol une partie de sa flotte d’Airbus A321neo.
Dans une présentation aux investisseurs, Alaska Air a souligné la longue histoire de rentabilité d’Hawaï avant ces problèmes, avec des marges d’exploitation fluctuant dans des pourcentages moyens entre 2010 et 2019.
L’accord devrait générer des bénéfices élevés à un chiffre pour Alaska Airlines au cours des deux premières années, sans impact significatif sur les paramètres du bilan à long terme, a indiqué la société.
Après avoir retiré les avions Airbus dont elle avait hérité lors de l’acquisition de Virgin America en 2016, Alaska Air ne fait voler que les 737 avions de Boeing (NYSE 🙂 Co depuis fin septembre de cette année.
La société issue de la fusion exploitera pour l’instant une flotte mixte, a déclaré Minicucci, sans exclure une future rationalisation. Sous sa direction, elle sera basée à Seattle et Honolulu deviendra une plaque tournante clé d’Alaska Airlines.
L’Association internationale des machinistes et des travailleurs de l’aérospatiale (IAM), un syndicat représentant 600 000 employés du secteur manufacturier et de l’aérospatiale, a déclaré qu’elle prendrait toutes les mesures nécessaires pour protéger les droits de ses membres chez les deux transporteurs.