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© Reuter.
Par Suzanne McGee
(Reuters) – Les fonds négociés en bourse (ETF) cotés aux États-Unis et gérés par Ark Investment Management ont effacé un total de 14,3 milliards de dollars de valeur pour les actionnaires au cours de la période de 10 ans terminée le 31 décembre 2023, selon un rapport de Morningstar Inc.
Cela représente plus du double des pertes totales estimées subies par chacune des quatre familles de fonds suivantes sur la liste de Morningstar. Morningstar a calculé les pertes totales en mesurant la baisse des actifs en dollars, après avoir exclu les entrées ou les sorties.
Ark, dont les fonds investissent dans des valeurs technologiques spécialisées et souvent volatiles, n’a pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters. Sa fondatrice de premier plan, Cathie Wood, a déclaré dans le passé que les ETF étaient des jeux à long terme.
Le fonds phare d’Ark, l’ARK Innovation ETF, est responsable de la plupart de ces pertes, a déclaré Amy Arnott, l’analyste de Morningstar qui a compilé la liste publiée vendredi.
Ce fonds, dont les actifs sont passés de 11,8 milliards de dollars il y a deux ans à 7,8 milliards de dollars aujourd’hui, selon les données FactSet, a enregistré un gain spectaculaire de 152,82 % en 2020 pour ensuite enregistrer des pertes de 26,38 % en 2021 et de 66,97 % en 2022. Bien qu’il ait surperformé la plupart des ETF en 2023, avec un gain de 67,64 %, ont encore connu des sorties de capitaux. Il est encore en baisse de 10 % jusqu’à présent en 2024.
Ark Innovation investit dans ce que Wood appelle des entreprises technologiques « disruptives » qui peuvent offrir des taux de croissance élevés mais qui ont également un historique volatil. Néanmoins, Wood reste convaincue que sa stratégie sera performante sur le long terme, même en cas de pertes importantes.
« Les pires résultats en termes de destruction de richesse tendent à provenir de catégories de fonds plus spécialisées ou volatiles, ainsi que de fonds offrant des rendements à court terme très élevés », a déclaré Arnott.
L’ETF ProShares UltraPro Short QQQ, qui offre aux traders la possibilité de profiter des baisses d’une seule journée du , est en tête de liste des fonds individuels responsables de l’anéantissement de la valeur actionnariale, a déclaré Morningstar. Il a perdu 8,5 milliards de dollars sur une période de 10 ans.
Un porte-parole de ProShares a noté que ce fonds « s’est comporté comme prévu et comme les investisseurs l’espéraient ». Compte tenu du marché haussier des actions au cours de la dernière décennie, ProShares a déclaré « qu’il n’est ni remarquable ni surprenant que les ETF inversés aient diminué pendant cette période ».
L’ETF Innovation d’Ark s’est classé troisième sur la liste des fonds « destructeurs de richesse », avec 7,1 milliards de dollars de pertes totales.