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Le marché immobilier restera atone jusqu’à ce que Réserve fédérale commencera à réduire les taux l’année prochaine, selon des économistes et des professionnels du logement, suite à l’annonce faite mercredi par la banque centrale de laisser le taux de référence inchangé dans la fourchette cible de 5,25 % à 5,5 %.
Jusqu’à ce que les taux d’intérêt baissent, les problèmes d’accessibilité continueront de mettre les primo-accédants sur la touche, ont déclaré les observateurs du secteur de l’immobilier. Les experts immobiliers ont réitéré leur prudence face à de nouvelles hausses de taux.
Alors que le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que les données à venir détermineraient si la banque centrale augmenterait son taux des fonds fédéraux lors de sa prochaine réunion du FOMC en novembre, le « diagramme en points » des projections de taux a montré que les décideurs prévoient une nouvelle hausse d’ici la fin de l’année. La plupart des responsables des banques centrales s’attendent à ce que les taux d’intérêt terminent l’année aux alentours de 5,6 %.
Dans un environnement de taux élevés, le manque de stocks continue d’être le plus grand défi pour de nombreux acheteurs potentiels, a déclaré la Mortgage Bankers Association.
« Même si la confiance des constructeurs de maisons est clairement affectée par la récente hausse des taux hypothécaires, les permis de construire pour les maisons unifamiliales offrent des perspectives positives quant au rythme de la construction au cours de l’année à venir. Si les taux hypothécaires tendent à baisser en 2024 comme nous le prévoyons, la combinaison d’un plus grand nombre de maisons à vendre et de taux légèrement inférieurs devrait soutenir un volume d’achat plus important », Mike Fratantoni, vice-président directeur et économiste en chef de MBA.
Le MBA s’attend à ce que les taux hypothécaires commencent à refléter le fait que les mesures de la Fed en 2024 seront des réductions et non de nouvelles augmentations. Les prévisions de financement hypothécaire de MBA prévoient que le taux hypothécaire fixe sur 30 ans baissera à 5,4 % en 2024 et à 5,1 % en 2025.
Powell a également noté lors d’une conférence de presse que, parce que les gens se sont engagés dans « des prêts hypothécaires à très bas taux, même s’ils veulent déménager maintenant, cela serait difficile parce que le nouveau prêt hypothécaire serait très cher ».
Les taux devraient rester élevés jusqu’en 2024, a déclaré Danielle Hale, économiste en chef chez Agent immobilier.com, freinant ainsi le nombre de transactions de vente de logements.
« La hausse des taux hypothécaires a radicalement modifié le pouvoir d’achat des acheteurs de maison et a été un facteur clé dans la chute des ventes de maisons existantes d’un rythme de plus de 6,5 millions d’unités au début de 2022 à environ 4 millions d’unités ces derniers mois », a déclaré Hale.
Plus important encore, la hausse des taux hypothécaires continue de maintenir les propriétaires existants à l’écart, avec jusqu’à un acheteur sur sept exclu du marché parce qu’il ne veut pas emprunter aux taux beaucoup plus élevés d’aujourd’hui, a noté Hale.
Mouvement des taux hypothécaires à court terme
À court terme, les taux hypothécaires devraient rebondir un peu à mesure que les marchés digèrent les données économiques à venir, a déclaré Melissa Cohn, vice-présidente régionale de Hypothèque William Raveisdit.
Les données entrantes sur l’emploi et les rapports sur l’IPC le mois prochain fourniront plus de clarté sur la solidité de l’économie. Les rapports sur l’emploi et l’inflation seront publiés respectivement le 6 et le 12 octobre.
« Si les données révèlent que l’inflation reste élevée et que l’emploi continue de croître, alors les taux hypothécaires augmenteront probablement et nous pourrons envisager ce que nous espérons être la dernière hausse des taux de ce cycle », a déclaré Cohn.
L’ascension rapide est en grande partie derrière nous, mais il faudra un certain temps avant que l’économie ne perçoive le moindre signe de descente progressive, Marty Green, directeur du cabinet d’avocats hypothécaires. Polunsky Beitel Vertajoutée.
« À mon avis, cela signifie que l’environnement des taux d’intérêt hypothécaires continuera de rebondir latéralement au cours des prochains mois », a déclaré Green.
Les taux hypothécaires ont suivi une tendance à la hausse cette année, les taux atteignant 7,23 % en août, soit le plus haut depuis 2001.
Les responsables de la Fed s’attendent à ce que les taux d’intérêt s’établissent à 5,1 % en 2024, contre 4,6 % projetés en juin. Les responsables s’attendent à moins de réductions en 2025, l’estimation médiane du taux de référence étant de 3,9 %, contre 3,4 % auparavant.
Le comité a relevé ses projections de croissance et s’attend également à un marché du travail meilleur que prévu, avec un taux de chômage culminant à 4,1%, au lieu de 4,5%.
Réaction contre de nouvelles hausses de taux
Alors que deux réunions supplémentaires du FOMC sont prévues en novembre et décembre, les experts du logement ont mis en garde contre de nouvelles hausses de taux.
La Fed doit prendre en compte les dommages économiques potentiels découlant de toute future hausse des taux, Lawrence Yun, économiste en chef chez Association nationale des agents immobiliersa réitéré sa position.
« L’immobilier commercial a été mis sous pression par la hausse des taux d’intérêt, ce qui aura un impact négatif encore plus important sur les banques communautaires en raison de leur forte exposition au secteur. Donc, la Fed doit attendre et ne pas augmenter les taux. D’éventuelles réductions des taux d’intérêt devront alors être envisagées une fois que l’inflation sera pleinement maîtrisée », a déclaré Yun.
Les données globales pointent vers un ralentissement qui s’accélère, mais restent mitigées en raison de certains indicateurs en retard, a noté Green.
Les taux de chômage et la composante de l’IPC sont en retard d’environ un an sur les mesures des loyers du marché.
« Avec des taux élevés en territoire restrictif, je m’attends à ce que la Fed soit patiente et s’abstienne de toute augmentation supplémentaire jusqu’à ce qu’il devienne plus clair qu’une hausse supplémentaire des taux est justifiée », a déclaré Green.