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Le marché immobilier s’est réjoui alors que Réserve fédérale a signalé des baisses de taux d’intérêt l’année prochaine après avoir procédé à une série de hausses rapides des taux à partir de 2022.
Même si la banque centrale n’a pas totalement exclu la possibilité d’une hausse des taux en 2024, une telle action semble peu probable. Au lieu de cela, de nouvelles projections économiques des responsables de la banque centrale ont montré que les taux seraient réduits à un niveau médian de 4,6 % d’ici la fin de 2024, ce qui suggère trois réductions de 25 points de base (pdb) par rapport aux niveaux actuels.
Les estimations dites du dot plot montrent que les taux d’intérêt chuteront à une médiane de 3,6 % en 2025, ce qui indique quatre autres réductions de 25 points de base. Pour 2026, les responsables de la Fed prévoient que les taux tomberont en dessous de 3 % d’ici la fin de l’année grâce à trois réductions supplémentaires d’un quart de point de pourcentage.
Qu’est-ce que cela signifie pour les taux hypothécaires ?
« Les taux hypothécaires devraient s’améliorer. Si les spreads s’améliorent, ce sera un avantage supplémentaire », a déclaré Logan Mohtashami, analyste principal chez HousingWire. « L’objectif principal désormais est que si les données économiques s’affaiblissent, les négociants en obligations auront le feu vert pour baisser les rendements. »
Les taux hypothécaires suivent le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, qui évoluent en fonction des anticipations concernant les actions de la Fed, de ce que la Fed finira par faire et des réactions des investisseurs. Lorsque les rendements du Trésor baissent, les taux hypothécaires baissent également. Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint un plus bas de 4,007 % après la conférence de presse de la Fed, en baisse par rapport à 4,202 % à l’ouverture du marché mercredi.
« Bien que personne dans le monde du crédit hypothécaire ne dise que c’est la saison pour s’amuser, compte tenu des conditions actuelles du marché, les perspectives de la Fed lors de sa réunion de décembre laissent entrevoir une possibilité accrue d’une nouvelle année plus heureuse », a déclaré Marty Green, directeur du droit hypothécaire. ferme Polunsky Beitel Vert.
Attendez-vous à des taux hypothécaires plus bas
Alors que la banque centrale passe à la prochaine phase de sa lutte contre l’inflation rapide, les experts s’attendent à ce que la politique monétaire soutienne de nouvelles baisses des taux hypothécaires, juste à temps pour un marché immobilier printanier traditionnellement chargé.
« Le commentaire sur trois réductions attendues l’année prochaine et aucune hausse des taux est une excellente nouvelle pour le secteur hypothécaire », Michael Merritt, vice-président senior du service client et du service des prêts hypothécaires par défaut chez BOK Financier. « Ces réductions permettront aux taux hypothécaires de baisser plus rapidement tout au long de 2024. L’attente prudente de trois réductions donne également une perspective globale positive puisqu’ils ne s’attendent pas à devoir procéder à de nombreuses réductions pour alimenter la croissance économique ou à procéder à des augmentations pour compenser l’inflation.
Après avoir oscillé en dessous de 8% lors de la dernière réunion du FOMC en novembre, les taux hypothécaires se situent à un peu moins de 7%, selon le centre des taux hypothécaires de HousingWire mercredi.
« Nous sommes probablement à un point d’inflexion où les taux ont suffisamment baissé pour que davantage d’acheteurs reviennent sur le marché », a déclaré Melissa Cohn, vice-présidente régionale de Hypothèque William Raveis.
Même si les taux hypothécaires devraient diminuer, les prix élevés des logements combinés à la faiblesse des stocks posent toujours un défi aux acheteurs potentiels.
« Nous ne nous attendons pas à une baisse importante des taux au cours de cette période et cela pourrait ne pas compenser la hausse des prix de l’immobilier sur des marchés immobiliers en pleine effervescence. Ainsi, les acheteurs de maison qui attendent de meilleurs taux l’année prochaine pourraient constater que le jeu d’attente n’a pas payé les dividendes auxquels ils s’attendaient », a déclaré Max Slyusarchuk, PDG de Hypothèque A&D.
Le prix médian des maisons unifamiliales aux États-Unis est de 424 900 dollars, en hausse de 2,4 % par rapport à l’année dernière à la même époque, selon Recherche Altos.
« Il n’y a vraiment aucun indicateur national, nulle part dans les données, qui montre que les prix de l’immobilier sont actuellement en baisse », a déclaré Mike Simonsen, président d’Altos, dans un commentaire récent.
Même si les stocks augmentent généralement avec des taux hypothécaires plus élevés et diminuent avec des taux hypothécaires plus bas, il n’y a aucun signe d’un afflux de vendeurs, ce qui serait baissier pour les prix de l’immobilier, a noté Simonsen.
Pour qu’il y ait un équilibre entre l’offre et la demande, les taux devraient rester plus élevés et les réductions devraient être plus lentes que ce que prévoient les marchés, selon Jack Macdowell, directeur des investissements chez Groupe des Palissades.
« Le marché immobilier joue un rôle à cet égard étant donné sa contribution aux calculs de l’inflation globale », a déclaré Macdowell.
« Si les taux baissent trop (et que les taux hypothécaires suivent), nous verrons le déséquilibre actuel entre l’offre et la demande s’exacerber à mesure que la demande refoulée sera libérée dans un marché sous-approvisionné, exerçant une pression à la hausse sur la valeur des maisons et sur l’inflation. Tant que les taux hypothécaires ne descendront pas en dessous de 6 %, il est peu probable que les ventes différées refoulées contribuent de manière significative à l’offre.