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© Reuters
Investing.com — Les marchés sont concentrés sur la publication vendredi des données mensuelles sur l’emploi non agricole, qui pourraient jeter un peu de lumière sur l’état de la demande de main-d’œuvre aux États-Unis et influencer la façon dont la Réserve fédérale aborde les prochaines décisions en matière de taux d’intérêt. Le président de la Fed, Jerome Powell, a quant à lui déclaré que les décideurs politiques ne sont « pas loin » d’être convaincus que l’inflation ralentit durablement, alimentant les espoirs de baisses de taux cette année. Ailleurs, les revenus trimestriels de Costco (NASDAQ 🙂 sont décevants, les clients hésitant à dépenser pour des articles plus chers.
1. Rapport sur l’emploi aux États-Unis à venir
Le rapport mensuel sur le marché du travail devrait figurer en tête du calendrier économique vendredi, les économistes prévoyant que l’économie américaine a créé des emplois à un rythme plus lent en février.
On estime que la masse salariale non agricole a augmenté de 198 000, contre 353 000 en janvier. Dans le même temps, la croissance du salaire horaire moyen devrait ralentir à 0,2 %, contre 0,6 % par rapport au mois précédent, et le taux de chômage devrait correspondre au chiffre précédent de 3,7 %.
Les investisseurs et les décideurs de la Réserve fédérale suivront probablement de près les chiffres. Des signes d’assouplissement de la demande de main-d’œuvre – et, en théorie, de ralentissement des pressions à la hausse sur l’inflation dues à la croissance des salaires – pourraient donner à la Fed plus de marge de manœuvre pour commencer à réduire les coûts d’emprunt par rapport à leurs plus hauts de plus de deux décennies plus tard cette année.
Plus tôt cette semaine, les chiffres de l’emploi dans le secteur privé, les offres d’emploi et les inscriptions au chômage semblaient indiquer que la situation de l’emploi dans la plus grande économie mondiale est solide mais s’adoucit.
2. Les contrats à terme étaient en sourdine avant les données sur le marché du travail
Les contrats à terme sur le marché boursier américain ont été modérés dans la préparation du rapport sur l’emploi non agricole de vendredi.
À 03h34 HE (08h34 GMT), le contrat avait augmenté de 0,1%, était resté pratiquement inchangé et avait baissé de 0,1%.
Les principales moyennes ont progressé lors de la séance précédente. Les actions de puces, considérées comme les principales bénéficiaires de l’essor de la demande d’intelligence artificielle, ont particulièrement bondi, l’indice Philadelphia Semiconductor terminant à un niveau record. Le témoignage du président de la Fed, Jerome Powell, devant un comité sénatorial a également suscité l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt, ce qui a encore renforcé les actions.
À la clôture des marchés jeudi, l’indice de référence avait gagné 1,0 %, les valeurs technologiques avaient grimpé de 1,5 % et les valeurs vedettes avaient gagné 0,3 %.
3. Powell affirme que la Fed n’est « pas loin » d’être confiante dans la trajectoire de l’inflation
Powell a profité d’une deuxième journée de témoignage à Capitol Hill cette semaine pour appeler à la patience et à la prudence quant aux perspectives d’inflation aux États-Unis.
Mais surtout, il a noté que la Fed n’est « pas loin » d’avoir la confiance dont elle a besoin dans le fait que les hausses de prix baissent durablement vers son objectif déclaré de 2 %.
« Quand nous aurons cette confiance […] il sera approprié de commencer à réduire le niveau de restriction afin de ne pas entraîner l’économie dans la récession », a noté Powell.
Ces commentaires ont été interprétés comme une indication que des baisses de taux restent probables cette année. Les marchés, qui au début de l’année 2024 s’attendaient à une réduction au cours du printemps, ont depuis dû repousser ces paris. Selon l’outil FedWatch, très surveillé par CME Group (NASDAQ :), la Fed ne devrait pas réduire ses taux d’intérêt avant sa réunion de juin.
« Maintenant que Powell a donné aux marchés une ligne directrice relativement accommodante, l’attention se tourne à nouveau vers les données », ont déclaré les analystes d’ING dans une note.
4. Les actions de Costco chutent après que les revenus soient inférieurs aux estimations
Costco a annoncé un chiffre d’affaires au deuxième trimestre inférieur aux attentes, la demande d’articles plus chers ayant été freinée par un consommateur plus soucieux des coûts.
Les acheteurs, plombés par une inflation élevée et des taux d’intérêt élevés, ont récemment décidé de réduire leurs dépenses en articles coûteux comme l’électronique et les meubles. Costco, spécialisé dans la vente en gros de produits essentiels, a été quelque peu à l’abri de ce ralentissement.
Cependant, l’entreprise a déclaré qu’un changement dans le calendrier budgétaire et une baisse des prix de l’essence avaient affecté ses rendements. Le chiffre d’affaires trimestriel total a légèrement augmenté de 6% à 58,44 milliards de dollars au cours du trimestre clos le 19 février, mais était inférieur aux estimations de 59,16 milliards de dollars, selon les données du LSEG citées par Reuters.
Les actions de Costco ont chuté lors des échanges avant commercialisation aux États-Unis.
5. Des pouces de brut plus élevés
Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, stimulés par les signes d’une demande croissante en Chine et aux États-Unis, les deux plus grandes économies du monde.
À 03h35 HE, les contrats à terme s’échangeaient en hausse de 1,1% à 79,80 $ le baril, tandis que le contrat grimpait de 0,8% à 83,66 $ le baril.
Les données de l’Energy Information Administration, publiées plus tôt cette semaine, ont montré que les stocks d’essence américains ont chuté de 4,5 millions de barils la semaine dernière, signe d’une demande saine avant le début de la saison automobile aux États-Unis.
De plus, les importations chinoises de pétrole brut ont augmenté de 5,1 % au cours des deux premiers mois de 2024 par rapport à l’année précédente.