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Entreprises de Finance of America (FOA), société mère du principal prêteur hypothécaire inversé Finances de l’Amérique inversée (FAR), a réduit sa perte trimestrielle à 20 millions de dollars et a enregistré une amélioration globale de son bénéfice à 164,7 millions de dollars au quatrième trimestre 2023.
La perte du quatrième trimestre était en baisse par rapport aux 25 millions de dollars de pertes enregistrées au troisième trimestre 2023, a rapporté la FOA lors d’un appel aux résultats mercredi.
La société a également vanté sa domination dans les prêts hypothécaires de conversion sur valeur domiciliaire (HECM) et les prêts hypothécaires inversés exclusifs, notant sa part de 37 % du marché total tout en exprimant son objectif de doubler son volume mensuel d’octroi de prêts en dollars dans les mois à venir.
FOA a également abordé les défis, notamment les tâches restantes liées à l’intégration de Groupe de conseillers américains (AAG) dans son infrastructure d’entreprise, ainsi que ses deux avis du New York Stock Exchange (NYSE) concernant le non-respect des normes de cotation.
Performance d’entreprise
Décrivant 2023 comme une « année de transformation » pour FOA, le PDG Graham Fleming a décrit le désir de l’équipe de direction de faire de l’entreprise « la plateforme par excellence pour les propriétaires de 55 ans et plus cherchant à bénéficier de la valeur nette de leur maison ».
« Nous sommes fermement positionnés en tant que principal fournisseur de solutions de retraite modernes, avec le potentiel d’atteindre des dizaines de millions de clients à l’échelle nationale », a-t-il déclaré.
Ce potentiel a été détaillé plus en détail dans la présentation des résultats, la société décrivant la valeur nette totale de la propriété détenue par les personnes âgées. Ceci est basé sur le plus récent Association nationale des prêteurs hypothécaires inversés (NRMLA)/RiskSpan Reverse Mortgage Market Index (RMMI), ainsi que la part de marché HECM de 36,9 % de FOA des titres adossés à HECM (HMBS) dans les classements des émetteurs compilés par Nouveaux conseillers d’affichage.
L’illustration de la valeur potentielle de la catégorie de produits de prêts hypothécaires inversés et d’autres offres de FOA était au centre de la présentation, ainsi que la capacité de l’entreprise à servir d’entité pour répondre efficacement aux besoins changeants des consommateurs.
En plus de vanter son statut de prêteur de premier plan, la FOA a fourni des détails supplémentaires tels que son volume de prêts financés de 17,8 milliards de dollars de 2018 à 2023, et a noté qu’il n’y avait pas encore de « perte de principal en ce qui concerne les prêts ». [proprietary reverse loan securitization] obligations. »
Ambitions hypothécaires inversées
Kristen Sieffert, présidente de FOA et dirigeante de longue date de FAR, a en outre expliqué le potentiel de croissance de l’entreprise dans le domaine de la valeur nette immobilière axé sur la retraite.
« Comme Graham l’a mentionné, notre vision est de faire de la valeur nette de votre propriété un élément essentiel d’un régime de retraite moderne et traditionnel », a déclaré Sieffert. « Nous avons conçu un plan stratégique sur trois ans qui, selon nous, nous permettra d’atteindre cet objectif tout en nous aidant à offrir le plus de valeur possible à ceux que nous servons, y compris nos actionnaires. »
Le premier élément de ce plan consiste à passer à un système unique d’octroi de prêts (LOS) que le personnel préexistant de la FOA pourra utiliser aux côtés de ceux recrutés lors de l’acquisition de la plateforme de vente au détail d’AAG, a déclaré Sieffert. Elle a ajouté que le marché potentiel reste une opportunité clé, qui pourrait aider l’entreprise à créer une « croissance à long terme et à grande échelle ».
« Les prêts hypothécaires inversés sont utilisés par environ 2 % du marché total adressable », a-t-elle déclaré. « En tant que principal initiateur de ventes au détail et en gros du secteur, Finance of America détient près de 40 % de part de marché sur cette activité. Nous avons les yeux rivés sur la croissance de la pénétration du marché sur le long terme afin qu’à mesure que le gâteau total augmente, nous ayons également la capacité d’augmenter de manière significative notre portée et notre impact.
Sieffert a également abordé un problème courant dans le secteur des prêts hypothécaires inversés : la compréhension par les consommateurs de la catégorie de produits. Elle a déclaré que de nouveaux investissements dans la technologie et la messagerie contribueraient à combler le fossé pour les clients potentiels.
« Dans le cadre de notre plan triennal, nous nous engageons à briser cet obstacle à l’adoption en investissant dans une messagerie modernisée, la technologie numérique et des expériences personnalisées centrées sur le client », a-t-elle expliqué. « Ces expériences sont essentielles pour débloquer les énormes opportunités de marché qui existent et pour fournir à nos clients et partenaires le service et l’expérience qu’ils méritent et qu’ils attendent. »
Relever les défis
Parlant des performances prévues en 2024, le directeur financier de la FOA, Matt Engel, a déclaré que la société estime qu’« il est possible de générer 300 millions de dollars par mois sur la base de notre activité de prêts hypothécaires inversés à grande échelle et de nos marges actuelles ». Les marges de revenus se sont bien comportées jusqu’à présent en 2024 et la perte d’exploitation de l’entreprise a été réduite de 20 % au quatrième trimestre 2023.
Engel a également attribué une partie de la baisse du volume d’originations à la consolidation de la plate-forme LOS décrite par Sieffert.
« Sur notre plateforme inversée, les volumes ont diminué au quatrième trimestre en raison de la saisonnalité », a-t-il déclaré. « De plus, comme Kristen l’a mentionné, nous avons commencé la consolidation de notre système d’origination de prêts au cours du trimestre, ce qui a eu un impact supplémentaire sur la production de détail. »
En février, la société a réalisé ce qu’elle a appelé « deux grandes titrisations », qui ont libéré des liquidités pour des investissements supplémentaires. La performance des actifs à long terme a été positive, a déclaré Engel.
Engel a également abordé les deux avis envoyés par le NYSE en décembre et février, qui indiquaient que FOA n’était pas en conformité avec la norme de cotation continue de la bourse en raison de la chute du cours de ses actions en dessous de 1,00 $ par action pendant une période de négociation consécutive de 30 jours.
Engel a lu verbalement une déclaration qui avait été précédemment fournie à RMD sur ce sujet pour le rapport initial, ajoutant que la société a « fait de grands progrès en tant qu’organisation pour atteindre nos objectifs stratégiques » et qu’elle croit « dans la capacité de bénéfices à long terme de l’entreprise » et son potentiel pour atteindre 300 millions de dollars par mois en originations.
Au cours d’une séance de questions-réponses, interrogé sur les objectifs de performance pour 2024, Sieffert a déclaré que la société était confiante dans ses projets si les taux d’intérêt restaient là où ils sont.
« Le plan est de commencer progressivement à augmenter le volume de production au cours de cette année et dans le futur », a-t-elle déclaré. « Et évidemment, lorsque les taux baissent, cela facilite les choses. Mais vu la situation actuelle des taux, nous croyons toujours au modèle de croissance que nous avons.