Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words C’était une course folle pour le marché du logement la semaine dernière ! Le taux de 10 ans a augmenté sensiblement, faisant grimper les taux hypothécaires à près de 7 % en plein cœur de la saison des ventes printanières. Les données sur les nouvelles inscriptions ont chuté, mais l’inventaire actif a augmenté. Et les applications d’achat avaient une impression négative hebdomadaire, poursuivant le thème de 2023 des taux plus élevés impactant les données. Voici un petit résumé de la semaine dernière : Le nombre total d’inscriptions actives a augmenté de 3 809 hebdomadaire, mais les nouvelles inscriptions sont toujours à des niveaux historiquement bas. Les taux hypothécaires ont augmenté la semaine dernière alors que nous avons commencé la semaine à 6,55 % mais avons terminé à 6,90 %. Les données d’application d’achat ont chuté de 4,8 % par semaine alors que la série de taux plus élevés affectant les données hebdomadaires se poursuit. Inventaire hebdomadaire des logements Ils disent que lent et régulier gagne la course; Eh bien, pour l’inventaire des logements en 2023, il a été terriblement lent ce printemps. À quel point la croissance des listes actives a-t-elle été lente ? Voici ma statistique folle de la semaine : l’année dernière à cette époque, l’inventaire actif hebdomadaire a augmenté de 25 542 en seulement une semaine. Cette année, à partir du creux saisonnier, l’augmentation totale n’a été que 18 722. Quelqu’un peut-il dire sauvagement malsain? Dans mes rêves les plus fous, je n’aurais jamais pensé que cela pourrait arriver étant si proche de juin. Variation hebdomadaire des stocks (du 5 au 12 mai) : les stocks sont passés de 420 381 pour 424 190 Même semaine l’an dernier (du 6 au 13 mai) : l’inventaire est passé de 312 857 pour 338 399 Le creux des stocks pour 2022 était 240 194 Le pic pour 2023 jusqu’à présent est 472 680 Pour le contexte, les annonces actives pour cette semaine dans 2015 étaient 1 108 932 Selon Altos Research, les nouvelles données d’inscription ont chuté la semaine dernière, et la baisse d’une année sur l’autre est très perceptible, car nous avons eu une tendance à des niveaux historiquement bas toute l’année. Cependant, à cette époque l’année dernière, nous avons constaté une croissance des nouvelles inscriptions par rapport aux niveaux de 2021. Au cours du second semestre de 2022, les taux hypothécaires ont grimpé à 7,37 % et les nouvelles inscriptions ont commencé à avoir une tendance négative, certaines personnes ayant renoncé à mettre leurs maisons en vente avec des taux si élevés. Voici les nouvelles données d’inscriptions pour cette semaine au cours des dernières années : 2023 : 59 651 2022 : 84 298 2021 : 76 051 Et voici les nouvelles données d’inscription pour la même semaine dans des années plus normales pour donner une perspective historique : 2017 : 89 411 2016 : 90 048 2015 : 90 323 Les données NAR remontent à des décennies et illustrent à quel point il a été difficile de ramener le nombre total d’inscriptions actives à la plage historique de 2 millions pour 2,5 millions. Le dernier rapport sur les ventes de maisons existantes, dont j’ai parlé ici, a montré que la croissance d’une année sur l’autre est passée de 1,03 million pour 1,04 million. NAR : Inventaire total : Le rendement à 10 ans et le rat hypothécairees Une semaine folle dans le taux de rendement à 10 ans a fait grimper les taux hypothécaires. Nous avons beaucoup de points de discussion dramatiques avec la question du plafond de la dette, mais les données sur les demandes de chômage ont eu un bon rapport, inversant le grand nombre négatif de la semaine précédente. Lorsque je parle de taux hypothécaires, il s’agit vraiment de savoir où je pense que le rendement à 10 ans ira pour l’année. Dans mes prévisions pour 2023, j’ai dit que si l’économie reste ferme, la fourchette de rendement à 10 ans devrait se situer entre 3,21 % et 4,25 %équivalant à 5,75 % pour 7,25 % les taux hypothécaires. Maintenant, si l’économie s’affaiblit, ce qui signifie que le marché du travail voit une augmentation notable des demandes d’assurance-chômage, alors le rendement à 10 ans devrait casser 3,21 %allant jusqu’à 2,72 %. Cela ramènerait les taux hypothécaires sous 6%et si les spreads reviennent à la normale, cela pourrait même nous faire descendre en dessous 5% à nouveau les taux hypothécaires. Cependant, sur ce front, les demandes d’assurance-chômage ont connu une bonne semaine, puisqu’elles ont chuté, ce qui est un signe positif pour le marché du travail, et non négatif. De la Fed de Saint-Louis : « Les demandes initiales de prestations d’assurance-chômage ont diminué de 22 000 à 242 000 au cours de la semaine terminée le 13 mai, ramenant la moyenne mobile sur quatre semaines à 244 250. » Acheter des données d’application Le marché du logement a considérablement changé lorsque les taux hypothécaires ont culminé à la fin de l’année et ont commencé à baisser. Pendant cette période, les demandes d’achat avaient plus d’impressions positives que négatives, stabilisant la demande. Comme nous pouvons le voir ci-dessous, notre plongée en cascade dans les applications d’achat s’est arrêtée lorsque les taux ont chuté. Cependant, cela dit, chaque fois que les taux augmentent, cela a un impact négatif sur les données hebdomadaires et les applications d’achat de la semaine dernière étaient en baisse. 4,8 %. Les taux hypothécaires remontant à près de 7 %, les données sur les demandes de cette semaine seront probablement négatives. Lorsque les taux hypothécaires sont passés de 5.99%-7.10% plus tôt dans l’année, nous avions trois semaines de données négatives. Puis, à mesure que les taux baissaient, la ligne de données s’est améliorée – traditionnellement, le volume total culmine en mai et la saisonnalité entre en jeu pour le reste de l’année. Je garde un œil sur la seconde moitié de 2023. Si les taux hypothécaires baissent sensiblement, nous pourrions avoir une autre poussée de la demande en fin d’année, comme nous l’avons constatée au cours des trois années précédentes. La semaine à venir Nous nous rapprochons de plus en plus d’une résolution à court terme du problème du plafond de la dette, mais la course folle pourrait encore devenir plus folle cette semaine. La question du plafond de la dette est un joker pour l’activité du marché cette semaine, avec ou sans résolution, donc l’accent serait mis là jusqu’à ce qu’il soit terminé ou reporté jusqu’en septembre. Le marché y accordera plus d’attention que les données économiques cette semaine. Cependant, nous avons quelques rapports économiques clés cette semaine, y compris les ventes de maisons neuves, les ventes de maisons en attente et les données sur l’inflation de la consommation personnelle vendredi, que la Fed souhaite rapprocher de 2 %. Le monde aime accorder plus d’attention aux données d’inflation de l’IPC, mais le PCE de base à 2% est le niveau cible de la Fed. Le marché sait que le taux de croissance de l’inflation a culminé l’année dernière, mais il essaie de chronométrer l’expansion économique et le début de la prochaine récession avec pertes d’emplois. C’est pourquoi j’insiste sur le fait de suivre les demandes d’assurance-chômage chaque semaine. Nous devons garder un œil sur le rendement à 10 ans car, en raison du fiasco des défauts de paiement, les rendements obligataires peuvent connaître une semaine chaotique, qui pourrait rapidement s’inverser à la hausse ou à la baisse. C’est pourquoi ces semaines, lorsque nous avons des facteurs politiques, nous devons être prudents lorsque nous faisons des déclarations sur un changement à long terme des données. Une fois cette histoire dramatique terminée, nous pouvons nous concentrer sur de vraies données économiques.
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