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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Le logo Telecom Italia (TIM) est affiché sur cette illustration prise le 3 mai 2022. REUTERS / Dado Ruvic
Par Elvira Pollina et Akriti Sharma
MILAN (Reuters) – Le fonds américain KKR conforte son avance dans la course à la sécurisation du réseau fixe de Télécom Italie (BIT:) (TIM) lorsqu’il a proposé d’augmenter son offre jusqu’à 2 milliards d’euros ou plus (2,2 milliards de dollars), ont déclaré deux personnes au courant de l’affaire.
La valeur de l’offre de KKR pourrait dépasser 23 milliards d’euros au total, creusant l’écart avec une proposition concurrente d’un consortium composé du prêteur public italien CDP et du fonds australien Macquarie.
L’offre améliorée serait encore en deçà d’une valorisation de plus de 30 milliards d’euros pour le réseau recherché par le premier actionnaire de TIM, Vivendi (OTC :). Mais cela reste la meilleure option du PDG de TIM, Pietro Labriola, pour réaliser des plans de sauvetage de l’entreprise endettée via une vente du réseau.
Des sources avaient précédemment déclaré à Reuters que Labriola et certains hauts responsables italiens considéraient déjà KKR comme le soumissionnaire le plus fort avant la proposition de vendredi.
TIM a déclaré vendredi soir avoir reçu deux nouvelles offres pour son réseau, sans fournir de détails. Elle avait cherché à obtenir des offres améliorées pour son atout le plus précieux après avoir évalué comme n’étant pas encore adéquates les propositions reçues en mai.
Labriola prévoit de concentrer les efforts de TIM sur son activité de services ServCo et de vendre son unité NetCo comprenant le réseau d’accès fixe domestique et l’unité de câble sous-marin international Sparkle pour réduire la dette.
La valeur globale de l’offre de KKR dépend des termes des contrats liant ServCo à NetCo, ont indiqué les sources, ajoutant que le fonds avait demandé quatre semaines pour effectuer une diligence raisonnable afin de discuter de ces conditions.
KKR a refusé de commenter.
La source a déclaré que KKR proposait également de laisser à TIM une participation dans NetCo, après avoir précédemment indiqué qu’il accueillerait également une entité publique en tant qu’actionnaire dans le réseau, qui est la principale infrastructure de télécommunications italienne.
Le CDP et Macquarie ont maintenu la valeur économique de leur proposition peu modifiée, suggérant un certain nombre de mesures pour résoudre les problèmes antitrust, ont déclaré deux autres personnes proches du dossier.
Les problèmes antitrust sont liés au fait que CDP et Macquarie possèdent également le fournisseur de gros de fibres optiques Open Fiber. Un remède pourrait impliquer la vente de certaines parties d’Open Fiber.
CDP est également le deuxième actionnaire de TIM avec une participation de 10 %.
Le conseil d’administration de TIM se réunit pour examiner les propositions le 19 juin et devrait prendre une décision le 22 juin.
(1 $ = 0,9305 euro)