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- La crise du crédit pourrait déclencher un effet domino dans les défauts de paiement des entreprises, a averti la RBA.
- Le recul des conditions de crédit a déjà entraîné une recrudescence des faillites de petites entreprises faibles.
- Cela pourrait facilement conduire à des échecs dans de grandes entreprises apparemment saines, a déclaré le gestionnaire d’investissement.
Selon Richard Bernstein Advisors, le resserrement du crédit entraîne une augmentation des faillites et pourrait déclencher un effet domino des défauts de paiement.
« Méfiez-vous de la crise du crédit à venir », a déclaré la RBA dans un rapport mardi, notant le cycle de resserrement de la politique monétaire, la réduction des flux de crédit et les défauts de paiement. « Les petites entreprises privées et défectueuses sont à l’origine des défauts de paiement d’entreprises publiques et apparemment financièrement saines. »
Le gestionnaire d’investissement a souligné la flambée « alarmante » des faillites dans les petites entreprises privées et faibles, qui a été provoquée par le retrait des banques des prêts.
Pendant ce temps, les faillites à répétition, qui sont des entreprises qui ont manqué à leurs obligations une deuxième fois ou plus, sont proches d’un niveau record, a déclaré la RBA, augmentant à leur rythme le plus rapide au cours des derniers mois depuis 2009.
La flambée des défauts de paiement dans les petites entreprises en difficulté pourrait causer des problèmes à l’ensemble de l’écosystème des entreprises, a ajouté le rapport, qualifiant les petites entreprises de « canaris dans la mine de crédit ».
En avril, les défauts de paiement des petites entreprises privées ont atteint leur plus haut niveau depuis la pandémie, selon les données d’UBS, dépassant d’un facteur six les défauts de paiement des entreprises publiques.
Les petites et moyennes entreprises sont particulièrement dépendantes des prêts bancaires régionaux, car les prêteurs régionaux financent environ 40% de toutes les dettes de ces entreprises, a déclaré UBS.
Cela survient après que le secteur bancaire a été secoué en mars par la faillite de SVB, qui a déclenché une série d’effondrements qui ont rendu les banques moins disposées à prêter.
Selon les données de Morgan Stanley, les banques ont déjà réduit leurs prêts au maximum, tandis que la disponibilité du crédit a connu sa plus forte baisse en 20 ans dans une enquête sur les prêts aux petites entreprises en avril.
En somme, la crise du crédit pourrait entraîner environ 1 billion de dollars de défauts de paiement sur la dette des entreprises, a averti Bank of America.