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© Reuter. Les passants marchent devant un écran électrique affichant la moyenne des actions Nikkei du Japon en dehors d’une maison de courtage à Tokyo, Japon le 21 mars 2024. REUTERS/Issei Kato
Par Rae Wee
SINGAPOUR (Reuters) – Le yuan a fortement chuté vendredi et les actions chinoises ont dérapé, entraînant à la baisse les marchés dans l’ensemble de l’Asie et freinant la reprise des actions stimulée par une baisse surprise des taux en Suisse, qui a amené les investisseurs à parier sur qui assouplirait ensuite sa politique.
Les traders étaient également en état d’alerte alors que le yen revenait à son plus bas niveau depuis plusieurs décennies, malgré les efforts fulgurants des responsables du gouvernement japonais pour le soutenir et le changement de politique historique de la banque centrale en début de semaine.
s’est fortement affaibli jusqu’à atteindre son plus bas niveau depuis quatre mois et a dépassé le niveau psychologiquement important de 7,2 par dollar. Il était en baisse de près de 0,4% à 7,2243.
Cette chute a incité les principales banques publiques du pays à vendre des dollars contre des yuans pour tenter de ralentir son déclin, ont indiqué des sources à Reuters.
Le yuan a été mis sous pression par les attentes croissantes du marché selon lesquelles Pékin devrait déployer davantage de mesures de relance pour stabiliser la deuxième économie mondiale, et par la faiblesse du yen.
Les rachats des banques d’État n’ont guère apaisé les nerfs des investisseurs.
L’indice de premier ordre CSI300 et l’indice de premier ordre du continent ont chacun chuté de 1 %, tandis que celui de Hong Kong a glissé de 2 %.
« Le sentiment est très fragile aujourd’hui », a déclaré Wong Kok Hoong, responsable des ventes d’actions chez Maybank, citant, entre autres, les inquiétudes suscitées par la faiblesse des bénéfices des entreprises chinoises et les problèmes persistants du secteur immobilier du pays.
Ailleurs, l’affaiblissement du yen était également de retour sur le radar des traders, puisqu’il a de nouveau atteint un plus bas de quatre mois à 151,86 pour un dollar et est resté à un cheveu d’un plus bas de plusieurs décennies.
Une augmentation historique des taux de la Banque du Japon (BOJ) cette semaine n’a pas réussi à faire bouger les choses sur les importants différentiels de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon, maintenant le yen sous pression.
Les données publiées vendredi ont montré que l’inflation sous-jacente au Japon s’est accélérée en février, mais qu’un indice évaluant la tendance générale des prix a fortement ralenti, soulignant l’incertitude quant à la date à laquelle la banque centrale relèvera à nouveau les taux d’intérêt.
Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré le même jour que la banque centrale allait éventuellement réduire ses achats d’obligations d’État, mais qu’elle attendrait pour le moment.
« Le (yen) s’est affaibli le même jour que la hausse des taux de la BoJ, ce qui indique qu’une hausse de 10 points de base pourrait être insuffisante pour attirer des entrées de capitaux et renforcer la monnaie », ont déclaré les analystes de Standard Chartered dans une note.
« Pour parvenir à une appréciation du yen par rapport au dollar américain, il faudrait réduire l’écart de taux d’intérêt entre les Etats-Unis et le Japon, ce qui dépend en partie de la politique (de la Réserve fédérale) ».
La faiblesse du yen a renforcé les gains du , qui a clôturé vendredi en hausse de 0,18% à un niveau record. ()
PERSPECTIVES DE BAISE DE TAUX
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a chuté de 0,85%, plombé par la crise en Chine, et semblait prêt à terminer la semaine avec un gain marginal.
L’indice reste en hausse de près de 2 % sur le mois, profitant d’un rebond de ses homologues mondiaux dans la perspective d’une baisse probable des taux d’intérêt mondiaux d’ici la fin de l’année.
a augmenté de 0,08% et les contrats à terme sur le Nasdaq ont gagné 0,12%, tandis que les contrats à terme sur l’EUROSTOXX 50 ont chuté de 0,26%.
La Banque nationale suisse (BNS) est devenue jeudi la première grande banque centrale à revenir sur une politique monétaire plus stricte avec une baisse surprise des taux de 25 points de base, ce qui a poussé les investisseurs à parier davantage sur une réduction en juin de la part de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque centrale européenne (BCE). d’Angleterre (BoE).
« Cela ne fera pas de mal si les banques centrales assouplissent leurs politiques, c’est sûr », a déclaré Rob Carnell, responsable régional de la recherche chez ING pour l’Asie-Pacifique. « Je m’attendrais à ce que cela apporte un soutien supplémentaire si les gens commencent à envisager davantage de perspectives d’assouplissement. »
Le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, a déclaré jeudi, après la décision de la banque centrale sur les taux, que l’économie britannique se dirigeait vers un point où les taux pourraient commencer à baisser, et deux de ses collègues ont abandonné leurs appels à de nouvelles augmentations.
La livre sterling était en baisse de 0,15 % à 1,2641 $ et se dirigeait vers une perte hebdomadaire de 0,7 %.
Le franc suisse est tombé à un plus bas de quatre mois à 0,8995 pour un dollar, prolongeant sa baisse de plus de 1% lors de la séance précédente.
Même si la décision prise cette semaine par la Réserve fédérale américaine de s’en tenir à sa prévision de trois baisses de taux cette année s’est révélée plus conciliante que certains l’avaient prévu et a fait chuter le dollar, elle a rapidement récupéré ses pertes grâce à une nouvelle série de rebonds économiques américains résilients. données.
Le billet vert a fait baisser l’euro vendredi, la monnaie unique perdant pour la dernière fois 0,2% à 1,0837 $.
« Le marché est complètement obsédé par cette idée d’un dollar depuis plus d’un an », a déclaré Carnell d’ING. « Cela semble très discutable si l’on considère la solidité de l’économie américaine.
« Il ne semble tout simplement pas y avoir automatiquement le sentiment que lorsque la Fed abaisse ses taux, il doit y avoir un certain assouplissement du dollar si la BCE et d’autres banques centrales du G10 en particulier font la même chose, voire peut-être même plus. »
Les matières premières ont chuté de 57 cents à 85,21 dollars le baril, tandis qu’elles ont diminué de 55 cents à 80,52 dollars le baril. [O/R]
était en baisse de 0,23% à 2 175,60 $ l’once, après avoir atteint un sommet historique jeudi. [GOL/]