Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
Ted Tozer, ancien président de Ginnie Mae sous l’administration Obama et le plus récent prédécesseur confirmé par le Sénat de l’actuelle présidente Alanna McCargo, a applaudi la nouvelle selon laquelle la société étudie le développement d’un nouveau produit de sécurité adossé à un prêt hypothécaire de conversion sur valeur domiciliaire (HECM) (HMBS).
Annoncé plus tôt cette semaine dans le cadre d’un effort plus large visant à introduire plus de liquidité dans les titres adossés à des créances hypothécaires inversées, le nouveau produit permettrait l’acquisition de prêts auprès d’un pool HMBS au-dessus de l’exigence actuelle de 98 % du montant maximum des créances (MCA). La société étudie le développement de produits en raison des « contraintes de liquidité persistantes dans le secteur des prêts hypothécaires inversés », a-t-elle indiqué.
Concept HMBS annoncé par rapport au concept proposé
Lorsqu’il a été informé des déclarations de Ginnie Mae à ce sujet, Tozer a exprimé son enthousiasme face à cette perspective et a espéré que cette décision était en partie une réponse à un éditorial qu’il avait écrit pour le journal. Institut urbain l’année dernière, j’ai fait des recommandations sur le programme HMBS.
« Pour moi, il semble qu’ils réagissent à cela, ce que je trouve vraiment formidable », a-t-il déclaré. « Parce que c’est l’une des choses que j’ai mentionnées dans mon article : une chose qui est nécessaire de toute urgence est de disposer de cette facilité de liquidité afin que les prêteurs – lorsqu’ils achètent des prêts à partir de pools à quatre-vingt-dix-huit pour cent – puissent réellement se retourner et les utiliser. comme garantie, encore une fois, d’une sécurité garantie par le gouvernement.
La garantie Ginnie Mae permettra aux acheteurs d’avoir la possibilité de financer ces rachats, a expliqué Tozer.
« Je ne fais que spéculer, mais s’ils s’appuient sur le travail que j’ai effectué, en ce qui concerne leurs recherches, ils ont la capacité de garantir d’autres types de structures en plus d’un titre adossé à des créances hypothécaires traditionnel qui s’amortit ou évolue avec le solde du l’hypothèque sous-jacente elle-même.
Dans son article publié en octobre dernier, Tozer décrit un produit potentiel comportant des dispositions similaires au concept présenté dans l’annonce de Ginnie Mae cette semaine. Les émetteurs du HMBS, écrivait Tozer à l’époque, pourraient bénéficier d’un plus grand soutien si Ginnie Mae offrait une voie supplémentaire vers le financement des rachats requis pour le programme.
« [HMBS] les émetteurs pourraient également utiliser le papier commercial garanti par Ginnie Mae pour financer les rachats requis par Ginnie Mae de prêts qui ont atteint leur montant maximum de réclamation de 98 pour cent ou sont devenus inactifs », explique l’article de Tozer sur Urban.
Le programme HMBS existant et le nouveau produit potentiel
Lorsqu’on lui a demandé s’il pourrait y avoir une migration du produit HMBS existant vers le nouveau produit que Ginnie Mae explore, Tozer a répondu qu’ils seraient plutôt symbiotiques.
« La façon dont j’ai rédigé ma proposition il y a quelques mois était [using] le concept selon lequel vous auriez votre HMBS normal, ce que vous faites aujourd’hui avec vos tirages et tout ce que vous faites normalement », a déclaré Tozer. « Mais ensuite, quand il atteignait 98 % et que vous deviez racheter le prêt, vous l’achèteriez comme vous le faites aujourd’hui. »
Mais au lieu que l’émetteur du HMBS doive inscrire ce prêt à son bilan et le financer par des lignes bancaires, son propre capital ou d’autres moyens, il pourrait le regarnir dans un instrument à plus court terme.
« J’ai proposé qu’il s’agisse d’un instrument du marché monétaire d’une durée d’un an, et qu’il serait de nature à court terme et serait garanti par les prêts HECM qui ont été rachetés initialement au pool HMBS », a-t-il déclaré. « Et ainsi, l’émetteur n’aurait pas besoin de recourir à des lignes de crédit bancaires ou à ses propres capitaux. Ils pourraient emprunter de l’argent via les instruments du marché monétaire.
Cela fait de la proposition – en supposant qu’elle serve de base à ce que Ginnie Mae développe – un animal totalement différent du programme HMBS existant.
Aucune autorité supplémentaire n’est requise pour Ginnie Mae, dit Tozer
Lorsqu’on lui a demandé si la création d’un nouveau produit HMBS nécessiterait une autorisation supplémentaire du Congrès, Tozer a déclaré que sa compréhension de la charte originale de Ginnie Mae signifie que la société dispose d’une large autorité pour « garantir toute obligation d’un émetteur tant que cette dette est garantis par des prêts assurés par le gouvernement », a-t-il déclaré. « C’est tout ce qu’il dit. »
Lorsque Ginnie Mae a été créée après que le président Lyndon Johnson a signé la loi sur le logement et le développement urbain de 1968, le Congrès ne savait pas ce que Ginnie Mae allait réellement créer pour accomplir sa mission consistant à élargir la disponibilité des fonds hypothécaires pour les familles aux revenus plus larges.
« Tout ce qu’ils voulaient, c’était que Ginnie Mae crée un processus permettant aux émetteurs d’utiliser leurs prêts garantis par le gouvernement pour obtenir du financement pour ces prêts », a-t-il déclaré. « Parce que jusqu’à ce moment-là, tous les prêts gouvernementaux étaient vendus au gouvernement Fannie Maé, et le gouvernement les a inscrits au bilan. En 1968, ils ont décidé de ne plus les inscrire au bilan.»
Le Congrès voulait que le gouvernement cesse de s’occuper de l’achat de prêts et se consacre à permettre aux émetteurs de retirer de l’argent des marchés de capitaux, a-t-il déclaré. Pour cette raison, l’étendue de la charte de Ginnie Mae lui permet de créer un nouveau produit HMBS sans nécessiter l’approbation du Congrès, a-t-il expliqué.