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© Reuter.
Par Lewis Jackson et Scott Murdoch
SYDNEY (Reuters) – Les 18 prochains mois constituent une période idéale pour les transactions d’actifs non cotés, a déclaré le responsable de l’un des plus grands fonds de pension d’Australie, car les rendements importants d’investissements autrefois à faible rendement comme les obligations ou les liquidités obligent les négociateurs privés à offrir de meilleures conditions aux acheteurs. .
Les négociateurs disposaient d’un pouvoir de négociation pendant les années de faibles taux d’intérêt, lorsque les investisseurs faisaient des offres agressives pour tenter d’obtenir un rendement, selon John Pearce, directeur des investissements d’UniSuper, qui gère plus de 120 milliards de dollars australiens (77 milliards de dollars).
Mais alors qu’UniSuper peut obtenir un rendement de près de 7 % grâce à la dette subordonnée relativement sûre des grandes banques australiennes, les groupes en quête d’investissement sont désormais obligés d’offrir aux acheteurs de meilleurs prix, des frais moins élevés et davantage de droits de gouvernance, a-t-il déclaré.
« Parfois, nous sommes les seuls autour de la table… vous vous mettez d’accord sur un prix sans avoir à vous lancer dans une guerre d’enchères », a déclaré Pearce à Reuters dans une interview.
« Si vous disposez de liquidités à déployer sur les marchés de la dette ou du capital-investissement, vous devriez être en mesure de conclure des transactions intelligentes. »
UniSuper a payé en mai 1 milliard de dollars australiens pour une contribution de 5 % ?action=download&mediatype=picture&mex_media_type=picture&token=cRg9QbLhX5c43iwxbqrxejbUkt2u1lTnImvrSv5CoSE%3Dke dans l’entreprise européenne de mâts de télécommunications récemment privatisée Vantage Towers, un accord qui, selon Peace, n’aurait pas eu lieu il y a à peine deux ans.
Le fonds, créé en 1982 pour les travailleurs universitaires, concentrera ses investissements directs en actions en Australie, mais est en pourparlers pour s’associer à un partenaire pour des accords de dette privée à l’étranger, a déclaré Pearce.
UniSuper a rapporté 10,3 % dans son principal véhicule d’investissement au cours de l’exercice clos le 30 juin.
Le secteur australien des retraites, évalué à 2 400 milliards de dollars australiens, est devenu trop grand pour son pays et bon nombre des plus grands fonds recrutent du personnel à Londres ou à New York pour se rapprocher des négociateurs étrangers et du portefeuille croissant d’investissements directs des fonds en Europe ou en Amérique du Nord.
UniSuper, le quatrième fonds du pays, n’a pas l’intention d’ouvrir un bureau à l’étranger, a déclaré Pearce, en partie à cause de la difficulté à recruter les meilleurs talents. Le fonds se concentrera plutôt sur les investissements cotés à l’étranger ou travaillera avec des partenaires.
« Allons-nous rivaliser avec KKR et Blackstone (NYSE 🙂 et Macquarie et Goldman Sachs à New York et à Londres et y gagner la guerre des talents ? Je ne pense pas », a-t-il déclaré.
(1 $ = 1,5538 dollars australiens)