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© Reuter. Un employé de banque compte des billets en dollars américains dans une Kasikornbank à Bangkok, en Thaïlande, le 26 janvier 2023. REUTERS/Athit Perawongmétha/File Photo
Par Tom Westbrook
SINGAPOUR (Reuters) – Le dollar était sur la défensive et s’échangeait mardi vers un plus bas de plusieurs mois par rapport à l’euro et à une poignée d’autres grandes devises, alors que les investisseurs s’attendent à une baisse des taux d’intérêt américains l’année prochaine et y voient un signal pour vendre le dollar. dollar en prévision.
Les mouvements ont été modestes au début des échanges asiatiques, mais ils sont tombés en dessous de leur moyenne mobile de 200 jours lundi, alors qu’un rallye du yuan a déclenché un nouveau cycle de faiblesse généralisée.
L’indice, qui mesure le dollar par rapport à un panier de six principales devises, a chuté de 1,9% la semaine dernière parallèlement à un fort rallye des bons du Trésor américains, et a encore perdu 0,5% du jour au lendemain à 103,44.
L’euro a touché lundi un plus haut de trois mois à 1,0952 $, avec un peu d’aide du membre dirigeant de la Banque centrale européenne et faucon fiable Pierre Wunsch, repoussant les attentes du marché concernant une baisse des taux dès avril.
Le yuan a également atteint lundi un plus haut de trois mois face au dollar, la banque centrale le guidant à la hausse. Les dollars australien et néo-zélandais ont emboîté le pas.
« Le dollar continue de se débattre, l’indice du dollar passant en dessous de 104 vendredi et (maintenant) en dessous de 103,5… alors que les marchés décident que la Fed a fini », ont déclaré les analystes d’ANZ dans une note.
« Etant donné la surévaluation de (l’indice), le retour gravitationnel vers la juste valeur sera probablement un thème important si les marchés continuent d’avoir une vision détendue de l’orientation de la politique de la Fed. »
Lundi, l’indicateur économique avancé du Conference Board d’octobre, indicateur de la récession aux États-Unis, a montré une baisse de 0,8%, sa 19e baisse mensuelle consécutive. L’accent sera ensuite mis sur le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale prévue plus tard mardi.
Les marchés ont pratiquement écarté le risque d’une nouvelle hausse en décembre ou l’année prochaine, et impliquent une chance sur quatre d’un assouplissement à partir de mars. Les contrats à terme impliquent également des réductions d’environ 90 points de base pour 2024, contre 77 points de base avant la publication d’un rapport favorable sur l’inflation américaine en octobre qui ébranlait les marchés.
Mardi matin, dans les rares échanges offshore, le yuan a maintenu ses gains à 7,1640 pour un dollar. [CNY/]
Le dollar australien s’est légèrement raffermi à 0,6561 $, juste en dessous du plus haut de trois mois de lundi à 0,6564 $. Le dollar néo-zélandais est resté stable à 0,6040 $. [AUD/]
Même le yen a atteint du jour au lendemain un plus haut de sept semaines à 148,1 pour un dollar et s’est stabilisé à 148,3 mardi.
Le yen a été mal-aimé cette année, chutant de 11,6% par rapport au dollar, alors que les taux d’intérêt américains ont grimpé tandis que le Japon s’en tenait à une politique ultra-accommodante, ouvrant ainsi un large écart entre les rendements des obligations d’État. Le fait qu’il ait rebondi de près de 3 % en une semaine a été frappant, d’autant plus que les données de positionnement ont montré que les positions courtes sur le yen ont en fait bondi la semaine dernière.
« Nous sommes dans un environnement peu favorable au dollar et après une longue période où il a régné en maître, tout changement doit s’accompagner d’une volatilité au moins temporaire », a déclaré Kit Juckes, stratège de la Société Générale (OTC :), dans une note soulignant les changements de positionnement.
« Peut-être que tout cela fait en sorte que l’euro et la livre sterling s’essoufflent à un moment donné, tandis que le yen, l’AUD et le NZD perdurent plus longtemps », a-t-il déclaré, alors que les positions courtes se resserraient.
Le calendrier est raisonnablement vide alors que la semaine se dirige vers les vacances de Thanksgiving aux États-Unis jeudi. Outre les minutes de la Fed, les données sur le logement aux États-Unis et sur l’inflation au Canada sont attendues plus tard mardi, tout comme le discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
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Euro dollar
1,0945 $ 1,0941 $ +0,04 % +2,15 % +1,0947 +1,0942
Dollar/Yen
148,3700 148,3200 +0,04% +13,06% +148,3750 +148,2500
Euro/Yen
162,38 162,31 +0,04% +15,74% +162,4000 +162,2300
Dollar/Suisse
0,8844 0,8850 +0,00% -4,29% +0,8847 +0,0000
Livre sterling/Dollar
1,2508 1,2505 +0,03% +3,44% +1,2510 +1,2505
Dollar/Canadien
1,3726 1,3725 +0,01% +1,31% +1,3726 +1,3724
Australien/Dollar
0,6560 0,6557 +0,06% -3,75% +0,6564 +0,6551
Nouvelle-Zélande
Dollar/Dollar 0,6039 0,6038 +0,02% -4,89% +0,6041 +0,6036
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