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© Reuter. Un panneau Evergrande est visible à proximité de bâtiments résidentiels dans un complexe résidentiel Evergrande à Pékin, en Chine, le 27 septembre 2023. REUTERS/Florence Lo/file photo
Par Clare Jim
HONG KONG (Reuters) – Un groupe clé de détenteurs d’obligations offshore en Chine Evergrande (HK 🙂 envisage de se joindre à une pétition visant à liquider le promoteur lors d’une audience devant un tribunal de Hong Kong lundi, ont déclaré deux sources directement informées.
Le groupe d’obligataires possède plus de 2 milliards de dollars de titres offshore garantis par Evergrande et son soutien à une requête en liquidation contre le développeur le plus endetté au monde pourrait augmenter les chances d’une ordonnance de liquidation immédiate du tribunal, ont déclaré les avocats du secteur.
Une décision de liquidation du promoteur avec 300 milliards de dollars de passif et 240 milliards de dollars d’actifs provoquerait probablement une onde de choc sur les marchés financiers et immobiliers chinois déjà fragiles, et le processus pourrait être compliqué, avec d’éventuelles considérations politiques, étant donné les nombreuses autorités impliquées.
Le groupe ad hoc des détenteurs d’obligations, qui comprend des fonds spéculatifs, a fait part au tribunal de son intention de se joindre à la pétition cette semaine, ont indiqué les sources, qui ont refusé d’être nommées car les discussions étaient privées.
Moelis (NYSE 🙂 & Co, conseiller financier du groupe ad hoc, et Evergrande ont refusé de commenter. Kirkland & Ellis, conseiller juridique du groupe d’obligataires, n’a pas immédiatement répondu à la demande de commentaires.
Evergrande a fait défaut sur sa dette offshore fin 2021, devenant ainsi un symbole de la crise de la dette qui a englouti le secteur immobilier chinois.
Il travaille depuis près de deux ans sur un plan de restructuration de la dette de 23 milliards de dollars avec le groupe ad hoc. Son plan initial a été saboté fin septembre lorsqu’il a déclaré que son fondateur milliardaire Hui Ka Yan faisait l’objet d’une enquête pour crimes présumés.
Le groupe ad hoc des obligataires s’est rangé du côté du promoteur en s’opposant à la demande de liquidation jusqu’à la dernière audience début décembre.
Evergrande, cherchant à éviter une liquidation imminente, a présenté une proposition de restructuration de dette de dernière minute avant l’audience du mois dernier.
Les conseillers du groupe ad hoc, qui était « fermement opposé » aux conditions révisées de restructuration d’Evergrande, ont déclaré le mois dernier que le promoteur serait probablement liquidé en janvier s’il ne présentait pas un plan accepté par toutes les catégories de créanciers.
Evergrande n’a encore soumis aucun document au tribunal avant l’audience de lundi, a déclaré l’une des sources.
Mais d’après l’expérience passée, l’entreprise pourrait toujours faire une proposition de dernière minute au tribunal et aux créanciers juste avant l’audience, ce qui pourrait potentiellement changer la position des requérants.
PROPRIÉTÉ DU PÉTITIONNEUR
La requête a été déposée en juin 2022 par Top Shine, un investisseur dans l’unité Evergrande Fangchebao, qui a déclaré que le développeur n’avait pas honoré un accord de rachat des actions qu’il avait achetées dans la filiale.
La procédure de liquidation a été ajournée à plusieurs reprises et Evergrande a fait valoir devant le tribunal que Top Shine ne représentait qu’une petite partie de sa dette offshore totale.
La juge de la Haute Cour de Hong Kong, Linda Chan, a déclaré précédemment que l’audience de décembre serait la dernière avant qu’une décision ne soit prise quant à la liquidation d’Evergrande en l’absence d’un plan de restructuration « concret », même si elle a accordé un autre ajournement car Top Shine ne s’est pas opposé à la décision. se déplacer.
Top Shine, enregistré aux Samoa, a changé de propriétaire, l’ancien propriétaire Lin Ho Man ayant déclaré à Tencent News dans une interview plus tôt ce mois-ci qu’il s’était débarrassé de ses dettes à Evergrande en vendant Top Shine, sans donner de détails sur le nouvel acheteur.
Lin, 32 ans, a déclaré au média d’information en ligne qu’il était trop jeune au moment de l’investissement en 2021 et qu’il avait « appris une leçon ».
Le nouveau propriétaire de Top Shine a exploré différentes options pour la demande de liquidation contre Evergrande, a déclaré à Reuters une personne connaissant le dossier, notamment en donnant à Evergrande plus de temps pour travailler sur une proposition de restructuration révisée.
Top Shine a refusé de commenter.