Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words Pendant ce temps, le marché de l’emploi reste robuste car l’inflation continue d’être bien supérieure au taux cible de 2 % de la Fed – l’inflation sous-jacente devrait atteindre un taux annualisé de 3,8 % en 2023, selon le personnel de la Fed. Bleu optimalune division de Chevalier noir, montre que le taux d’intérêt pour une hypothèque fixe de 30 ans conforme s’élevait à 6,733 % au 6 juin, contre 6,221 % deux mois plus tôt. Pendant ce temps, la volatilité des taux, mesurée par le Déplacer l’indexest en baisse significative à la suite d’un accord conclu début juin pour relever le plafond de la dette nationale après une bataille controversée au Congrès américain – passant d’un indice de 182,64 au 20 mars à 114,42 au 6 juin. Que signifient tous ces signaux apparemment contradictoires pour le marché du logement ? Pourrions-nous enfin être au plus bas de la récession du marché immobilier et, si oui, à quoi ressemblera la nouvelle normalité ? « J’ai pris la parole lors d’une conférence à Miami il y a quelques semaines, et c’était définitivement une priorité », a déclaré Fred Matera, directeur des investissements chez Fiducie de séquoia, une société de placement immobilier axée sur le marché résidentiel. « Vous savez, tout le monde veut savoir où en est le logement. » Avec cette question pressante à l’esprit, Câble de logement a interrogé un éventail d’acteurs actifs sur les marchés hypothécaires primaires ou secondaires pour avoir leur point de vue sur la situation actuelle du marché du logement et sur ce qui nous attend probablement. Voici les principales conclusions de ces entretiens. Prévisions de marché Je dirais que nous sommes peut-être proches du creux des volumes d’origination. D’où nous sommes assis, nous pensons que cette amélioration [for originations and related securitizations] se matérialise davantage sur le marché au quatrième trimestre. … Pour les prix de l’immobilier, je dirais toujours qu’il y a de la place pour un peu plus à la baisse, mais probablement pas tant que ça. — Ben Hunsaker, gestionnaire de portefeuille axé sur le crédit titrisé pour la société californienne Gestion de la capitale Beach Point *** Nous ne sommes peut-être pas au fond, mais nous n’en sommes probablement pas loin. … Je pense qu’il y a beaucoup de demande refoulée, et je pense que le logement va être une bonne surprise d’ici la fin de l’année. Et je pense aussi que ça va être en grande partie dû à cette très, très forte demande. … Si vous regardez [inflation] … il n’y a pas de réponse facile ou de solution facile car ce n’est pas linéaire et [the problem] a été créé par une réponse lente pour y remédier, il faudra donc beaucoup de temps pour l’écraser. En attendant, la Fed n’a qu’un marteau de forgeron ; ils n’ont pas de scalpel, non ? Donc, ils vont juste vous marteler à mort avec ces tarifs. Pourtant, il se trouve que j’étais dans le camp qu’ils vont faire une pause [rate increases] lors de leur réunion de juin. … En fin de compte, je pense que les taux hypothécaires seront plus bas d’ici la fin de l’année. — David Petrosinelli, trader senior basé à New York et directeur général de InspèreXun souscripteur et distributeur de titres axé sur la technologie qui exploite plusieurs pupitres de négociation à travers le pays. *** Je pense qu’une fois que le brouillard se dissipera dans environ trois à six mois, et qu’il y aura juste plus de direction vers l’orientation de l’économie et de la Fed, cela donnera [borrowers] plus de confiance pour revenir en arrière, et cela fait de 2024 une meilleure année pour le logement dans son ensemble. Lorsque nous examinons les données, le volume des transactions des investisseurs suit globalement les ventes globales de maisons, et nous constatons certainement des baisses importantes, comme à deux chiffres, du volume global de l’immobilier, et je ne pense pas qu’il va revenir à deux chiffres. Je pense qu’il y aura une normalisation qui se produira au cours des 24 prochains mois environ, selon la trajectoire de certaines des données macroéconomiques. — Arvind Mohan, PDG de la société californienne Kiaviun prêt-relais fix-and-flip et un prêteur de biens d’investissement *** Nous constatons une forte demande refoulée de [borrowers]. Avec tout type de recul [in rates], nous voyons des gens se précipiter pour essayer d’acheter une maison. … Nous pensons que nous sommes proches du fond [of the down-market cycle]. … Nous sommes structurellement sous-approvisionnés en logements. … La plupart des analystes disent qu’il y a entre 3,5 et 7 millions d’unités de logement [including multifamily]. Ce manque d’approvisionnement… contribue à maintenir les prix élevés. Et il n’y a pas beaucoup de [home-sale] transactions, ce qui soutient également les prix des maisons. … Les hypothèques à 3 % sont très expansionnistes pour le marché du logement. Je dirais que 4,5 % à 5 % est probablement l’équilibre. Et 6% à 7% est contraignant. Si nous redescendons dans la fourchette de 5 %, je pense que cela stimulera plus d’activité, et vous verrez plus de gens bouger et s’échanger. [For now, as a mortgage lender] il vous suffit de regarder votre entreprise et de choisir la bonne taille pour le montant approprié de volume d’origination. — Fred Matera, directeur des investissements de la société californienne Redwood Trust *** Si vous êtes sur un terrain hypothécaire, vous êtes maintenant en mode survie. … C’est peut-être la partie la plus sombre de la nuit, n’est-ce pas ? D’ici la fin de l’été, je pense que c’est plus brillant seulement dans la mesure où je pense que nous pouvons dire que les taux auront atteint un sommet. … Ce ne sera pas un gros chiffre [in origination volume]mais nous devrions commencer à voir une sorte d’amélioration progressive. … Si nous pouvons réaliser un véritable atterrissage en douceur [for the economy], qu’il semble que nous pourrions réussir, alors… les taux commenceront à baisser lentement. Pour le marché du logement, c’est le fond ; on va passer ça. Mais ce n’est pas un slam dunk, ne vous méprenez pas. Personne ne fait de backflips ici. Personne ne fait des high-fives. Personne ne dit: « Hé, sortons les steaks et rangeons les hot-dogs. » Vous savez, c’est juste progressif. … Nous devons voir une baisse de 200 points de base [in rates] avant de voir toute entreprise de refinancement significative. … Le volume est contesté, mais dans quel contexte ? Si vous regardez les 20 dernières années, un marché hypothécaire de 2 billions de dollars est un marché assez normal. Je sais que tout le monde était accro à la cocaïne en 2021 et 2022, et nous aimons tous les marchés de 4 billions de dollars, mais allez. … Environ 1,5 billion de dollars est probablement la nouvelle norme. — John Toohig, basé à Memphis, est directeur général de Raymond Jamesmembre du conseil d’administration et président de Société Hypothécaire Raymond James Inc. et responsable du Whole Loan Trading Group *** En mars 2021, l’industrie fonctionnait à un rythme annualisé de 4,4 billions de dollars [for origination volume]. Vous êtes en baisse de près de 75 par rapport à ce niveau. … Je pense que c’est un marché de 1,2 à 1,4 billion de dollars cette année parce que je pense que la seconde moitié de l’année sera un peu meilleure. C’est encore un volume nucléaire hivernal, surtout pour la taille actuelle de l’industrie. L’industrie n’a pas diminué de 75 %, pas encore. … Il y a 27 % de licences de princeps en moins selon NMLSles créateurs ont donc diminué d’un peu moins d’un tiers, mais les entreprises n’ont pas diminué de 75 %. Je ne pense pas que le chemin vers la normalité soit une ligne droite. Je pense que nous allons avoir des bosses [along the way]. Donc je pense [mortgage lenders] devons être vraiment réfléchis et prudents et ne pas penser que la maladie est partie maintenant et que nous sommes de retour à de bons moments – ou même quelque chose qui se rapproche encore de la normalité. Je ne veux pas paraître trop baissier. Mais les gens regardent dans le rétroviseur de l’histoire et pensent : « Oh, eh bien, ça doit être réparé et revenir à la moyenne. » Non, ce n’est pas le cas. — Brian Hale, fondateur et PDG…
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