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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: James Gorman, PDG de Morgan Stanley, assiste à l’événement Reuters NEXT Newsmaker à New York, New York, États-Unis, le 1er décembre 2022. REUTERS / Brendan McDermid // File Photo
Par Tatiana Bautzer, Lananh Nguyen et Saeed Azhar
NEW YORK (Reuters) – Le PDG de Morgan Stanley, James Gorman, prévoit de démissionner au cours de l’année prochaine, mettant fin à 13 ans à la barre au cours desquels il a fait de la société de Wall Street une centrale de gestion de patrimoine.
Gorman, 64 ans, a déclaré vendredi aux actionnaires que le conseil d’administration de la banque avait identifié trois candidats solides pour lui succéder, sans les nommer, et qu’il deviendrait président exécutif une fois qu’un nouveau PDG serait choisi.
Morgan Stanley (NYSE 🙂 les coprésidents Ted Pick et Andy Saperstein, et le responsable de la gestion des investissements Dan Simkowitz, sont largement considérés comme des prétendants au poste le plus élevé.
« Gorman a déployé beaucoup d’efforts pour renforcer les rangs de la direction et pour y former et promouvoir des successeurs potentiels », a déclaré John Guarnera, analyste principal chez RBC BlueBay Asset Management. « Je ne prévois aucun changement majeur dans l’orientation stratégique, et je pense que la transition serait relativement ordonnée. »
Les actions de Morgan Stanley ont peu changé en début de séance, en baisse de 0,9%. Gorman a recentré l’entreprise de Wall Street en une entreprise plus diversifiée qui dépend moins de ses atouts traditionnels – le trading et la banque d’investissement – depuis sa nomination en tant que PDG en 2010.
L’activité moins volatile de la gestion de patrimoine a représenté 45% du chiffre d’affaires de l’entreprise au premier trimestre.
Gorman « a fait un travail magistral pour transformer Morgan Stanley en le modèle que la plupart des grandes banques veulent être, en mettant l’accent sur la gestion d’actifs, les conseillers financiers », a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B Riley Wealth à Boston.
Gorman a conclu des accords majeurs, y compris les acquisitions d’un gestionnaire de fonds Eaton (NYSE 🙂 Vance, le courtier en ligne E*Trade et le gestionnaire du plan d’actionnariat Solium Capital.
Il a également été l’architecte clé de l’achat par Morgan Stanley de Smith Barney, un courtier et conseiller en investissement qui est devenu la pierre angulaire de la branche de gestion de patrimoine de la banque.
« Une question d’une importance primordiale pour les actionnaires, les employés et les clients est, bien sûr, la succession – et non, je ne parle pas seulement de la série télévisée », a plaisanté Gorman vendredi, montrant son humour sec caractéristique.
« Et je n’ai définitivement pas l’intention de sortir comme Logan Roy », a-t-il déclaré, faisant référence au personnage principal de l’émission télévisée HBO sur la famille d’un magnat des médias. Dans l’émission, Roy meurt en tant que PDG de l’entreprise sans avoir choisi de successeur.
Le bénéfice de Morgan Stanley au premier trimestre a dépassé les attentes, la hausse des revenus de la gestion de patrimoine ayant compensé les baisses de la banque d’investissement et du trading.
« Vous devez être bon dans votre travail pour survivre aussi longtemps qu’il l’a fait dans son rôle, ce qui vous dit vraiment tout ce que vous devez savoir », Stuart Cole, macro-économiste en chef chez Equiti Capital à Londres.
Pourtant, tout n’a pas été simple pour Gorman.
Plus tôt ce mois-ci, la banque a déclaré qu’elle était en pourparlers pour résoudre une enquête de plus d’un an menée par les régulateurs américains sur ses pratiques de négociation de blocs.
Reuters a rapporté que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a cherché à savoir si les dirigeants financiers auraient enfreint les règles en informant les fonds spéculatifs avant les ventes importantes d’actions gérées par la banque.
Le prêteur a également été pris dans des enquêtes de la SEC sur les communications des employés sur des plates-formes de messagerie qui n’avaient pas été approuvées par la société, ce qui a entraîné une amende de 200 millions de dollars.
Parmi les successeurs potentiels, Saperstein, 56 ans, dirige « l’activité la plus importante de Morgan Stanley qui est essentielle à la fois au taux de croissance des revenus et aux rendements de l’entreprise », a déclaré vendredi l’analyste de KBW David Konrad dans une note. « Cette activité est passée d’une marge avant impôt à un chiffre à près de 30% au cours des 13 dernières années. »
« Saperstein pourrait être le principal candidat compte tenu de la croissance de la richesse, de l’augmentation des actifs des clients », a déclaré Mike Mayo, analyste bancaire chez Wells Fargo (NYSE :), a écrit dans une note.
Pourtant, Pick, 54 ans, coprésident et chef du groupe des valeurs mobilières institutionnelles, pourrait être un « choix légèrement plus probable » car il a « contribué à redresser » les activités de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières de la banque, a écrit Konrad de KBW.
Simkowitz, l’aîné des trois à 58 ans, est responsable de la gestion des investissements chez Morgan Stanley et co-responsable de la stratégie et de l’exécution de l’entreprise.