Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
Fonds d’investissement immobilier basé au Minnesota Deux ports a embauché le vétéran du secteur Kyle Kilpatrick pour diriger sa nouvelle division de montage de prêts hypothécaires, qui fait partie de la stratégie de l’entreprise visant à retenir les emprunteurs de son portefeuille de services lorsque les taux d’intérêt baissent.
« Il a de l’expérience dans la création de produits et d’entreprises destinés directement aux consommateurs », a déclaré Bill Greenberg, président et chef de la direction de Two Harbors, dans une interview. « Nous construisons l’équipe pour remplir toutes ces fonctions afin de pouvoir accorder des prêts et, comme nous l’avons dit, nous espérons commencer à prendre les verrous au deuxième trimestre. »
Vétéran du secteur hypothécaire depuis 30 ans, Kilpatrick a débuté en novembre en tant que vice-président exécutif des montages chez Two Harbors. Avant cela, il a passé près d’un an en tant que vice-président directeur des prêts directs chez Aller à l’hypothèque et a servi pendant huit ans en tant que président de Consumer Direct chez Prêts.comun Finances de l’Amérique entreprise.
« Nous avons cette opportunité, compte tenu de la situation de notre portefeuille et de celle des taux d’intérêt, de créer quelque chose à partir de zéro, et nous pouvons l’adapter entièrement à notre activité », a déclaré Greenberg. « Nous n’avons pas besoin d’acheter quelque chose que d’autres ont fabriqué et qui ne nous convient pas très bien, ce qui représente un coût bouleversant. »
L’activité d’origination de Two Harbors couvrira son portefeuille de gestion de 216 milliards de dollars de solde principal impayé (UPB) au 31 décembre 2023. C’est ainsi que les choses fonctionnent dans d’autres sociétés du secteur hypothécaire, telles que M. Cooper, Capitale du rythme et Pennymac. La stratégie principale de Two Harbors n’est cependant pas de rivaliser avec les grands acteurs pour attirer de nouveaux clients.
« Beaucoup de ces types dépensent beaucoup d’argent en publicité et en sensibilisation auprès des gens pour essayer de trouver des emprunteurs qu’ils peuvent refinancer ou créer des seconds privilèges », a déclaré Greenberg. « Nous avons des emprunteurs que nous connaissons très bien et que nous pouvons simplement appeler. La soi-disant génération de leads est déjà captive de notre écosystème.
Pour l’instant, la plupart des emprunteurs de l’entreprise ne sont pas incités à se refinancer. Le taux nominal moyen pondéré de son portefeuille de gestion s’est établi à 3,45 % au quatrième trimestre, signalant un faible risque de remboursement anticipé. Pendant ce temps, le taux hypothécaire fixe sur 30 ans était de 6,9% jeudi après-midi, selon Centre des taux hypothécaires de HousingWire.
Bien que les taux soient encore élevés, Two Harbors travaillera avec des produits de deuxième rang et des produits sur valeur domiciliaire par le biais de ses activités d’origination.
Parcours vers l’octroi de prêts
Two Harbors a été créé en 2009, à la suite de la Grande Récession, alors que les prix de la plupart des actifs, y compris les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), ont commencé à baisser et sont devenus une opportunité d’investissement.
La société a commencé à investir dans des MBS d’agence et d’héritage subprime. Au fil du temps, elle s’est impliquée dans d’autres classes d’actifs, telles que les propriétés locatives unifamiliales et les prêts immobiliers commerciaux. (Cette dernière division a ensuite été transformée en REIT).
Les droits de gestion hypothécaire (MSR) sont devenus une cible en 2013, et en 2020, la société avait choisi de se concentrer sur l’agence MSR et l’agence MBS. Selon Greenberg, le principe était que « la diversification ne semble bonne qu’en théorie » puisque « les investisseurs voulaient se diversifier, mais ils ne voulaient pas que les véhicules d’investissement eux-mêmes se diversifient » pour eux.
Entre 2017 et 2018, l’entreprise a franchi la barre des 500 000 unités de service. À ce niveau, la sagesse conventionnelle dit qu’il est plus rentable de confier la maintenance en interne, a déclaré Greenberg. À cette époque, Two Harbours cherchait une plateforme à acquérir. Elle a fait ses débuts dans le secteur des services en octobre 2023 en acquérant RoundPoint Mortgage Servicing LLC.
« L’une des caractéristiques les plus intéressantes de Roundpoint était qu’il s’agissait d’une agence [MSR] seulement. Il n’y avait aucun service gouvernemental, non Ginnie Mae exposition, qui comporte des risques réglementaires différents et des paramètres économiques différents », a déclaré Greenberg.
« Il n’y avait pas non plus beaucoup de services sur la plate-forme – il s’agissait de gérer certains actifs de sa société mère, qui allaient revenir à la société mère avant de nous être transférés », a-t-il ajouté. « Donc, il y avait juste une petite quantité de véritable sous-traitance par des tiers. C’était une sorte de coquille vide attendant que quelqu’un vienne mettre tous ses services sur la plateforme. »
Two Harbors voulait également s’assurer que le véhicule qu’il achetait disposait de son permis lui permettant d’octroyer des prêts. Il était devenu clair pour les dirigeants que dans l’évaluation des MSR, les aspects économiques de la récupération devaient être inclus.
« Celui-ci est connu depuis longtemps, mais il n’a jamais été explicitement inclus dans les flux de trésorerie du service hypothécaire avant ces deux dernières années », a déclaré Greenberg. « Nous savions donc que pour tirer le meilleur parti de notre actif de maintenance, un certain nombre de capacités de récupération allaient être très importantes pour nos efforts. »
Après son intégration avec Roundpoint, Two Harbors devrait compter 500 employés répartis dans quatre bureaux à New York, au Minnesota, en Caroline du Sud et au Texas.