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- Les partisans d’un krach de 60 % du S&P 500 pourraient bientôt se révéler exacts, a déclaré Milton Berg.
- L’analyste technique a déclaré que les actions pourraient être proches d’un sommet final alors que la spéculation est brûlante.
- Berg a averti qu’une récession semble probable, sur la base de plusieurs indicateurs économiques clignotant au rouge.
Les actions pourraient s’effondrer jusqu’à 60 %, une récession semble probable et la spéculation sur le marché a atteint des niveaux dangereux, a prévenu un analyste technique chevronné.
« Ces permanents baissiers qui s’attendent à une baisse de 60 % du S&P, et ils le disent depuis le début, pourraient enfin avoir raison », a déclaré Milton Berg lors du dernier épisode du podcast « Forward Guidance ».
Une liquidation d’une telle ampleur ferait passer l’indice boursier de référence de plus de 5 000 points à environ 2 000 points pour la première fois depuis 2016.
Berg faisait probablement un signe de tête à John Hussman, qui a signalé le risque d’une chute de 63 % du S&P 500, ou peut-être à Jeremy Grantham, qui a évoqué la perspective d’une baisse de 50 %. Berg a souligné qu’il ne prévoyait pas une chute aussi importante et a suggéré que les actions pourraient chuter de seulement 8 à 15 %.
Berg, ancien conseiller d’investisseurs d’élite comme George Soros et Stanley Druckenmiller, dirige désormais Milton Berg Advisors. Il a souligné que le marché boursier pourrait encore augmenter, mais il a noté que plusieurs indicateurs techniques suggèrent qu’il s’approche d’un sommet final.
« Le marché va probablement baisser, et ce sera probablement une récession ou au moins un ralentissement majeur », a-t-il déclaré.
Berg a souligné les hausses de taux d’intérêt de la Fed, le faible ratio d’options de vente baissières par rapport aux options d’achat haussières, le sentiment extrême des investisseurs et l’étendue importante du marché comme signes que les actions pourraient atteindre leur sommet. Il a souligné la baisse prolongée de l’indice économique avancé, la courbe des rendements inversée et la pression sur la production industrielle comme preuve d’une récession imminente.
L’analyste de longue date a comparé la hausse actuelle des actions – qui a fait grimper le S&P 500 et le Nasdaq Composite de 27 % et 38 % respectivement au cours de l’année écoulée – à la période précédant le krach de Wall Street de 1929 et la bulle Internet. éclaté en 2000.
Berg a également noté que la spéculation s’est déplacée d’actifs relativement de niche tels que les actions mèmes et les SPAC en 2021 vers des actions de premier ordre largement détenues, exposant beaucoup plus d’investisseurs à des baisses potentielles.
30% court
« En ce qui concerne les entreprises vraiment solides avec de bons bilans et de bons bénéfices, il y a maintenant beaucoup plus de spéculation qu’en 2000 ou en 2021 », a-t-il déclaré. « C’est probablement plus fatal que la spéculation sur des sociétés que la plupart des institutions ne possèdent pas. »
Berg a également révélé que son portefeuille était court de 30 %. Il parie contre un panier de 20 actions, dont Nvidia et Netflix, qui semblent surexploitées et sont susceptibles de baisser plus que l’ensemble du marché.
Plusieurs investisseurs, analystes et économistes de premier plan ont averti ces dernières années que les actions étaient vouées à s’effondrer et qu’une récession allait inévitablement frapper, mais le marché et l’économie ont défié leurs sombres prévisions.
Berg a peut-être tort sur ce qui attend les investisseurs, mais il mérite d’être pris au sérieux compte tenu de ses connaissances approfondies et de ses décennies d’expérience.