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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Des passants passent devant un tableau électrique affichant la moyenne de l’action Nikkei japonaise devant une maison de courtage à Tokyo, au Japon, le 18 avril 2023. REUTERS/Issei Kato
Par Herbert Lash et Harry Robertson
NEW YORK/LONDRES (Reuters) – Les actions mondiales ont reculé et le rendement de référence des bons du Trésor s’est rapproché des niveaux observés pour la dernière fois en 2007, alors que la chute de la construction immobilière aux États-Unis en août a souligné le défi d’équilibre auquel la Réserve fédérale est confrontée en annonçant ses perspectives sur les taux d’intérêt cette semaine.
Les traders et les investisseurs ont évité de gros paris avant les décisions sur les taux de la Fed mercredi, de la Banque d’Angleterre jeudi et de la Banque du Japon vendredi, dans une semaine où des décisions politiques étaient également attendues de la part d’autres banques centrales.
Les prix du pétrole ont augmenté pour une quatrième séance consécutive, les contrats à terme sur l’indice de référence mondial dépassant les 95 dollars le baril, ce qui a exacerbé les craintes d’inflation et a soulevé la question de savoir si les taux devaient augmenter pour juguler l’inflation.
La banque centrale américaine devrait suspendre sa hausse agressive des taux d’intérêt et indiquera également ses perspectives en matière de taux et de croissance économique dans les mois à venir lors du discours du président de la Fed, Jerome Powell, mercredi.
« L’histoire dépend de son attitude conciliante ou belliciste », a déclaré Steven Ricchiuto, économiste en chef américain chez Mizuho Securities USA LLC à New York, en faisant référence à Powell.
« Plus il se montre conciliant, cela conduit à un environnement dans lequel les rendements sont susceptibles d’augmenter », a-t-il déclaré. « Moins ils sont disposés à assurer des mesures restrictives, plus il est probable que l’inflation revienne et les dérange. »
L’impact de la hausse des taux d’intérêt a freiné la demande de logements aux États-Unis, la résurgence des taux hypothécaires ayant conduit la construction de logements le mois dernier à plonger à son plus bas niveau depuis plus de trois ans.
Le rendement de l’indice de référence a augmenté de 2 points de base à 4,339%, juste en dessous du niveau de 4,366% atteint le 22 août, qui était le plus élevé depuis fin 2007.
Les actions ont chuté alors que les attentes concernant le maintien de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps ont freiné le marché. Les contrats à terme montrent que la Fed maintiendra ses taux directeurs au jour le jour au-dessus de la barre des 5 % jusqu’à fin juillet 2024.
L’indice MSCI des actions à travers le monde a perdu 0,46%, tandis que l’indice panrégional en Europe a perdu 0,18%.
À Wall Street, le a chuté de 0,69%, le a perdu 0,65% et le a abandonné 0,84%. Le , qui évalue la devise par rapport à six de ses principales pairs, était en hausse de 0,08% à 105,00, non loin du plus haut de six mois de jeudi à 105,43.
Les investisseurs et les banquiers centraux sont confrontés à une forte hausse des prix du pétrole alors que la demande a repris tandis que l’Arabie saoudite et la Russie ont une offre limitée et que la faiblesse de la production de schiste américaine a accru les inquiétudes.
les contrats à terme ont augmenté de 1,55% à 92,90 dollars le baril, tandis que le Brent était à 95,49 dollars, en hausse de 1,12%.
Samuel Zief, responsable de la stratégie de change mondiale chez JPMorgan Private Bank, a déclaré que les banques centrales ne devraient pas être trop préoccupées par la hausse des prix du pétrole, qui, selon lui, devrait s’atténuer à mesure que les économies ralentissent.
« Ce sur quoi les banques centrales se concentrent vraiment, vraiment, ce ne sont plus vraiment les chocs énergétiques du côté de l’offre, mais plutôt la partie délicate du panier d’inflation des services », a-t-il déclaré.
La Banque d’Angleterre fixera sa politique jeudi et devrait relever ses taux de 25 points de base pour les porter à 5,5 %, ce que de nombreux investisseurs estiment être la dernière hausse du cycle.
La Banque du Japon devrait laisser ses taux inchangés en territoire négatif vendredi, même si elle sera elle aussi scrutée de près pour obtenir des indices sur les perspectives après que le gouverneur Kazuo Ueda ait laissé entendre qu’il s’éloignerait d’une politique ultra-accommodante.
En Asie, il a chuté de 0,87% sous le poids des pertes importantes des valeurs liées aux puces, dont Tokyo Electron.
Les marchés japonais étaient fermés lundi, lorsque les valeurs technologiques asiatiques ont été liquidées à la suite d’un rapport de Reuters selon lequel TSMC avait demandé à ses principaux fournisseurs de retarder les livraisons.