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- Les actions de Deutsche Bank ont chuté de 14% à Francfort vendredi alors que les craintes concernant la santé des grandes banques se ravivaient.
- Le coût des swaps sur défaillance de crédit liés aux obligations de la banque allemande – une assurance contre le défaut – a grimpé en flèche jeudi.
- Les investisseurs s’inquiètent de la santé des banques européennes après le sauvetage du Credit Suisse par UBS la semaine dernière.
Les actions de Deutsche Bank ont fortement chuté vendredi parmi les signes que de plus en plus de commerçants pensent qu’elle fera défaut sur sa dette.
Les actions cotées à Francfort de la banque allemande ont baissé de 14,1 % à un peu plus de 8 euros (8,60 $) lors de la dernière vérification, tandis que ses actions cotées aux États-Unis ont chuté de 11 % à moins de 9 $ dans les échanges avant commercialisation.
Les pertes sont survenues après que les swaps sur défaillance de crédit liés aux obligations de la Deutsche Bank ont atteint 173 points de base jeudi, contre 142 points de base la veille – la plus forte hausse sur une journée jamais enregistrée, selon les données de Refinitiv.
Les swaps sur défaillance de crédit sont une forme d’assurance contre les émetteurs qui n’effectuent pas les paiements prévus sur leur dette, et le pic a fait grimper le coût de cette assurance.
D’autres actions bancaires européennes ont chuté vendredi alors que les investisseurs continuaient de s’inquiéter de la santé des institutions financières du continent.
UBS et la Société Générale française ont toutes deux chuté de 7 %, tandis que la Commerzbank allemande a chuté de 8 %.
Les actions de la Deutsche Bank ont perdu plus d’un quart de leur valeur rien qu’en mars, le secteur bancaire européen en difficulté étant toujours secoué par le sauvetage du Credit Suisse par UBS à la fin de la semaine dernière.
Les obligations Additional Tier 1 de la banque se sont également fortement vendues jeudi. Les AT1 sont des obligations à rendement plus élevé qu’une banque peut convertir en actions si sa santé financière tombe en dessous d’un certain niveau.
Les investisseurs se sont débarrassés des obligations AT1 – également connues sous le nom de contingent convertibles (CoCos) – après que le régulateur suisse a fait passer la valeur des AT1 du Credit Suisse de 16 milliards de francs (17 milliards de dollars) à zéro lorsqu’elle s’est effondrée.
« Après les événements de ces dernières semaines, les investisseurs sont clairement nerveux, en particulier en ce qui concerne le secteur bancaire », a déclaré Michael Field, analyste boursier de Morningstar, à Insider.
« Deutsche a traversé une longue période de restructuration, vendant des actifs toxiques en cours de route, mais il y a toujours un certain scepticisme des investisseurs quant à la qualité de la banque », a-t-il ajouté, faisant référence à un processus de restructuration que la banque a entamé en 2019. « Lorsque la banque les actions sont battues, comme elles le sont aujourd’hui, Deutsche le prendra probablement moins bien que ses pairs. »
En savoir plus: Le sauvetage du Credit Suisse a été aiguillonné par la crise bancaire. Voici ce que vous devez savoir sur les obligations AT1.