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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Des gens passent devant des écrans affichant l’indice boursier Hang Seng et les cours des actions à l’extérieur de la place de la Bourse à Hong Kong, en Chine, le 23 janvier 2024. REUTERS/Joyce Zhou/File Photo
Par Herbert Lash et Tom Wilson
NEW YORK/LONDRES (Reuters) – Les actions mondiales ont chuté mercredi, tirées à la baisse par la baisse de Wall Street, tandis que les prix des bons du Trésor ont augmenté alors que les investisseurs estimaient que l’économie américaine se dirigeait vers un atterrissage en douceur quelques heures avant que la Réserve fédérale ne conclue sa politique de deux jours. réunion.
Les investisseurs espèrent glaner des indices et des informations plus approfondies sur le moment où la Fed commencera à réduire les taux d’intérêt, les contrats à terme changeant soudainement leurs paris en faveur d’une baisse en mars avec une probabilité de 63 %, selon l’outil FedWatch du groupe CME (NASDAQ :).
Le dollar a chuté par rapport à l’euro et au yen alors que les traders attendaient la déclaration de la Fed à 14h00 HE (19h00 GMT) et la conférence de presse du président Jerome Powell 30 minutes plus tard. La banque centrale américaine devrait maintenir ses taux inchangés, mais signaler de futures réductions en supprimant les mentions suggérant de nouvelles hausses.
« Powell marchera sur la corde raide en termes de politique à partir de maintenant parce que l’économie américaine est à peu près aussi bonne qu’elle peut l’être, et franchement, à ce stade, ce qu’ils essaient de faire, c’est de ne pas tout gâcher », a déclaré Matt Miskin. co-stratège en chef des investissements chez John Hancock Investment Management à Boston.
« C’est un exercice d’équilibre pour la Fed : il ne faut pas que l’économie soit si forte qu’elle réaccélère l’inflation ou la fasse revenir », a-t-il déclaré. « Mais vous devez également garder à l’esprit que si l’inflation revient à votre objectif, vous n’avez pas besoin d’être trop restreint. »
Les actions européennes, quant à elles, ont légèrement augmenté, l’indice panrégional ayant augmenté de 0,16%, portées par de solides mises à jour d’entreprises et de solides performances des marchés en Espagne et en Italie.
Mais l’indice MSCI des actions à travers le monde a perdu 0,44% et Wall Street s’est vautré, le Nasdaq, riche en technologies, chutant de 1,61% à son plus bas d’une semaine alors que les projections d’Alphabet (NASDAQ:), société mère de Google, concernant la hausse des coûts de l’IA ont critiqué la plupart des mégacaps et des puces. actions.
La pondération démesurée des actions dites des Sept Magnificents dans le marché fait l’objet d’une attention renouvelée de la part des investisseurs, même si leur force collective a poussé l’indice de référence à des niveaux records ce mois-ci.
Les rendements du Trésor ont plongé alors que les investisseurs ont augmenté les prix, qui évoluent à l’inverse de leur rendement, en raison de signes de ralentissement des coûts de main-d’œuvre et d’une lecture plus faible que prévu des masses salariales privées. Les données montrant une économie résiliente ont poussé les prix à la baisse, craignant que la Fed ne baisse ses taux de sitôt.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d’intérêt, a chuté de 15,4 points de base à 4,205 %, tandis que le rendement de l’obligation de référence à 10 ans a baissé de 10,5 points de base à 3,952 %.
L’euro a gagné près de 2 % par rapport à un panier de principales devises ce mois-ci, sa plus forte hausse depuis septembre, alors que les marchés ont revu à la baisse leurs attentes quant à la rapidité et à l’ampleur des baisses de taux. Il était en baisse de 0,28% à 103,09.
Les rendements des obligations d’État de la zone euro ont chuté après des données économiques mitigées en Allemagne et en France et des commentaires accommodants des responsables de la Banque centrale européenne.
Le rendement des obligations d’État allemandes à 10 ans, la référence pour la zone euro, a chuté de 9,7 points de base à 2,177 %.
Les autres mouvements du marché ont été largement modérés, les traders restant sur leurs gardes avant la décision de la Fed.
Les actions chinoises avaient perdu 0,9% après qu’une enquête ait montré une contraction de l’activité manufacturière en janvier pour le quatrième mois.
Cela a entraîné une baisse de 0,4% de l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon, et il se dirigeait vers une perte mensuelle d’environ 5%, mettant fin à une séquence de deux mois de victoires consécutives.
L’indice chinois de premier ordre, qui a atteint plus tôt ce mois-ci son plus bas niveau depuis 2019, a perdu 0,9% et est en baisse d’environ 6% pour janvier, marquant sa sixième baisse mensuelle consécutive – une séquence de pertes record.
Au Japon en revanche, l’indice a terminé le mois avec un gain de plus de 8 %, sa meilleure performance en janvier depuis 1998.
Le yen s’est renforcé de 0,87% à 146,31 pour un dollar et était en passe de connaître une baisse mensuelle de 4,5%, ce qui serait sa plus forte baisse mensuelle depuis juin 2022.
Les prix du pétrole ont chuté, sous la pression d’une activité économique morose en Chine, principal importateur de brut, mais un premier gain mensuel depuis septembre restait en vue alors que les tensions croissantes au Moyen-Orient exacerbaient les inquiétudes sur l’offre.
a chuté de 2,29 % à 76,04 $ le baril et s’est établi à 81,77 $, en baisse de 1,33 % sur la journée.