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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Les passants se reflètent sur un tableau de cotation d’actions électriques à l’extérieur d’une maison de courtage à Tokyo, au Japon, le 18 avril 2023. REUTERS/Issei Kato/File Photo
Par Marc Jones
LONDRES (Reuters) – Les actions et les obligations européennes ont prolongé jeudi leur hausse mondiale alors qu’un chef de la Réserve fédérale, peu engagé, a incité les traders à doubler la mise en pariant que les taux d’intérêt américains – le principal moteur des coûts d’emprunt mondiaux – avaient finalement atteint un sommet.
Alors que l’on s’attend à ce que la Banque d’Angleterre envoie un signal similaire dans quelques heures, les taux européens et londoniens ont tous deux augmenté de plus de 1% au début, le premier étant en bonne voie pour sa première série de quatre jours de gains depuis juillet.
Les rendements du marché obligataire à court terme étaient au plus bas depuis deux mois [GVD/EUR] et le dollar faisait marche arrière sur les marchés des changes, au grand soulagement du yen japonais et des dizaines de devises des marchés émergents qui ont souffert cette année. [/FRX]
Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, selon lesquels sa série agressive de hausses de taux sur 20 mois était susceptible de ralentir l’économie après ce qu’il avait décrit comme la hausse « démesurée » du PIB américain au troisième trimestre, ont été le principal point à retenir pour de nombreux analystes, même s’il avait été prudent. pour garder la porte ouverte à une autre randonnée si nécessaire.
« Beaucoup de choses se sont bien déroulées sur le marché des taux hier », a déclaré Mohit Kumar, économiste en chef pour l’Europe chez Jefferies, ajoutant que l’accent serait aujourd’hui mis sur les demandes d’indemnisation du chômage de la Banque d’Angleterre et aux États-Unis, ainsi que sur les données sur les commandes des usines.
La livre sterling a grimpé de 0,2% à 1,2173 $ mais a glissé à 87,14 pour un euro alors que les concessionnaires attendaient la décision sur les taux de la BOE prévue à 1200, qui s’accompagnera également de nouvelles prévisions économiques.
Les marchés estiment qu’il y a près de 90 % de chances que la banque maintienne les taux britanniques à leur plus haut niveau actuel depuis 15 ans, à 5,25 %, mais n’ont pas pleinement intégré une réduction des taux avant septembre 2024, bien après que les réductions devraient avoir commencé dans d’autres régions d’Europe. .
« Les prix reflètent l’opinion selon laquelle les taux de la BoE devront rester sur la « Montagne de la Table » pendant quelques mois étant donné les risques d’inflation au Royaume-Uni », a déclaré Jane Foley, stratège FX chez RaboBank.
Kumar de Jefferies a ajouté : « nous restons d’avis que novembre pourrait voir une performance positive des taux, du crédit et des actions ».
AUX YEUX DE POMME
Du jour au lendemain, l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a bondi de 1,6 %, la plus forte hausse quotidienne depuis fin juillet. Celui de Tokyo avait également gagné 1,1% tandis que les contrats à terme du Nasdaq pointaient vers une nouvelle hausse de 0,5% à Wall Street plus tard.
Les investisseurs attendent désormais les résultats d’Apple (NASDAQ :), un baromètre de la demande des consommateurs et du secteur technologique. La société basée à Cupertino en Californie devrait enregistrer une baisse de 1 % de son chiffre d’affaires trimestriel.
Le prochain grand sujet d’attention sera ensuite les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis publiées vendredi, qui, selon les analystes, devraient montrer que l’économie a créé 180 000 emplois en octobre, soit un ralentissement par rapport à une augmentation de 336 000 le mois précédent.
Cela surviendra après que des données mitigées ont montré de fortes ouvertures d’emploi et une croissance plus lente que prévu de la masse salariale dans le secteur privé.
Les marchés à terme des fonds fédéraux ont réduit la probabilité d’une hausse des taux en décembre à environ 20 % et d’une hausse à 25 % en janvier. Les marchés ont intégré une probabilité de 70 % que le resserrement soit désormais terminé et que les baisses de taux américains pourraient commencer dès juin.
L’optimisme a également profité aux marchés des matières premières. les contrats à terme ont grimpé de 1,6 % à 85,95 $ le baril, tandis que les contrats à terme américains West Texas Intermediate étaient à 81,87 $ le baril, en hausse de 1,8 %.
Le prix de l’or, qui a bondi de près de 10 % depuis que l’attaque du Hamas contre Israël le mois dernier a déclenché des tensions au Moyen-Orient, a augmenté de 0,2 % à 1 985,99 dollars l’once.
(Reportage supplémentaire de Stella Qiu à Sydney et Samuel Indyk à Londres ; édité par Emelia Sithole-Matarise)