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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Un homme passe devant un écran affichant l’indice Hang Seng dans le district central, à Hong Kong, Chine le 21 mars 2023. REUTERS / Tyrone Siu
Par Herbert Lash et Amanda Cooper
NEW YORK / LONDRES (Reuters) – Les prix des obligations et une jauge du marché boursier mondial ont augmenté jeudi après la modération des prix à la production et une augmentation des demandes hebdomadaires de chômage ont renforcé les paris selon lesquels la Réserve fédérale pourrait bientôt suspendre sa hausse des taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation élevée.
L’or a atteint un sommet de 13 mois et le dollar s’est affaibli après que les données ont réduit les attentes selon lesquelles la Fed augmentera à nouveau les taux en mai et ont soulagé les investisseurs qui craignaient qu’une politique monétaire stricte ne provoque une récession aux États-Unis.
L’indice des prix à la production du département du Travail pour la demande finale a chuté de 0,5% en mars, le plus depuis avril 2020, après être resté inchangé en février, tandis que le nombre d’Américains déposant de nouvelles demandes d’allocations de chômage a atteint un sommet de trois mois la semaine dernière.
« Nous assistons à nouveau à une reprise d’une tendance à la modération de l’inflation et cela est clairement perçu comme un soutien par le marché », a déclaré Andrzej Skiba, responsable de l’équipe obligataire américaine BlueBay chez RBC Global Asset Management à New York.
« Maintenant, nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive, surtout après l’été », a déclaré Skiba.
Les contrats à terme prévoyaient une probabilité de 61% que la Fed augmente son taux de prêt de 25 points de base lorsque les décideurs politiques concluront une réunion de deux jours le 3 mai, contre 70,4% mardi, a montré l’outil FedWatch de CME Group (NASDAQ:).
Les contrats à terme ont également montré que les attentes ont augmenté de façon notable que la Fed réduise ses taux en septembre, et plus profondément en décembre.
Les obligations se sont redressées. Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d’intérêt, a chuté de 3,3 points de base à 3,939 % et celui des obligations à 10 ans a baissé de 1,6 point de base à 3,406 %. Les rendements évoluent en face de leur prix.
« La façon dont nous avons négocié au cours des dernières séances indique que le marché est positionné de manière plus positive en ce qui concerne son exposition aux bons du Trésor », a déclaré Skiba. « C’est pourquoi nous n’avons pas ces mouvements spectaculaires des bons du Trésor américain sur le dos de données d’inflation meilleures que prévu. »
La jauge MSCI des actions à travers le monde a gagné 0,64%, tandis qu’à Wall Street, la hausse de 0,3%, la hausse de 0,55% et la hausse de 1,22%.
En Europe, l’indice pan a augmenté de 0,30 %.
L’euro a atteint un sommet de 12 mois à 1,1068 $. Les investisseurs sont positifs sur l’Europe, les actions de premier ordre atteignant un sommet de deux décennies mercredi. Ils estiment que les banquiers centraux européens devront être plus bellicistes plus longtemps que leurs homologues américains pour freiner la hausse des prix.
Le yen a chuté de 0,48%, à son plus bas en deux mois, tandis que le yen s’est renforcé de 0,55% à 132,41 pour un dollar.
L’attention se tourne maintenant vers vendredi lorsque la saison des résultats de Wall Street commence sérieusement, avec Citi, Wells Fargo (NYSE 🙂 et JPMorgan Chase (NYSE 🙂 en raison d’un rapport.
« C’est un monde de politique monétaire « si », c’est-à-dire attendre et voir les conditions bancaires et financières », a déclaré Sam Rines, directeur général de la société de recherche CORB® au Texas. « Les problèmes du secteur bancaire font désormais explicitement partie de la fonction de réaction. »
Les investisseurs ayant plus de chances que la Banque centrale européenne augmente ses taux plus longtemps, l’écart entre les rendements du Trésor à 10 ans et ceux du Bund à 10 ans a atteint son plus faible niveau en deux ans, reflétant la hausse plus forte des rendements allemands.
Ailleurs, l’or a augmenté de 1,38 % à 2 042,50 $ l’once. Un dollar plus faible et la perspective d’une baisse des taux signifient que l’or, qui ne porte pas intérêt, peut concourir plus efficacement pour l’argent des investisseurs, surtout si l’inflation se révèle persistante, compte tenu de sa réputation de protection contre la hausse des pressions sur les prix.
Le dollar a augmenté de 1,0 % grâce à des hausses surprises des exportations chinoises, qui ont augmenté de 14,8 % par rapport à mars dernier, et des emplois intérieurs australiens.
Les principaux indices boursiers chinois étaient légèrement dans le rouge, les analystes affirmant qu’une hausse inattendue des exportations en mars ne se maintiendrait probablement pas compte tenu du ralentissement de la demande mondiale.
Les actions technologiques chinoises ont chuté après que le Financial Times a annoncé que SoftBank vendait ses Alibaba (NYSE 🙂 participation, sur les talons de l’investisseur néerlandais Prosus (OTC 🙂 signalant une vente de sa participation dans Tencent mercredi. Les actions d’Alibaba ont chuté de 5 % à un moment donné, mais ont ensuite réduit les pertes pour clôturer en baisse de 2 %. Dans les échanges avant commercialisation aux États-Unis, ils ont augmenté d’environ 1,4 %.