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© Reuters. FILE PHOTO: Un passant passe devant un moniteur électrique affichant l’indice boursier de divers pays devant une banque à Tokyo, Japon, le 22 mars 2023. REUTERS / Issei Kato / File Photo
Par Yoruk Bahceli
(Reuters) – Les actions mondiales ont légèrement augmenté et le dollar s’est maintenu près de son plus bas niveau en trois semaines mercredi, les traders étant presque certains que la Réserve fédérale américaine s’abstiendra de relever les taux d’intérêt plus tard dans la session.
Du jour au lendemain, le très regardé rapport sur l’IPC américain a montré que les prix avaient à peine augmenté en mai, avec une augmentation de seulement 0,1 % par rapport au mois précédent. Sur une base annuelle, les prix à la consommation ont augmenté de 4 %, la plus faible en plus de deux ans, un ralentissement par rapport aux 4,9 % d’avril.
Cela a cristallisé l’opinion des traders selon laquelle il est peu probable que la Fed relève ses taux plus tard mercredi. Ils voient maintenant plus de 90 % de chances que la banque reste sur place.
S’attendant à une pause, les marchés boursiers mondiaux étaient optimistes. L’indice panrégional était en hausse de 0,5% à 09h10 GMT. et les contrats à terme sur le Nasdaq ont tous deux augmenté de 0,2 %, permettant à Wall Street de réaliser de nouveaux gains après que les actions américaines ont atteint des sommets de 14 mois du jour au lendemain.
« Ayant déjà signalé la possibilité d’une pause, je pense qu’il est peu probable que (la Fed) dévie de sa trajectoire à ce stade particulier », a déclaré Richard McGuire, responsable de la stratégie des taux chez Rabobank à Londres.
« Ils semblent clairement aborder cela de manière quelque peu prudente compte tenu du niveau élevé d’incertitude. Les données de l’IPC d’hier étaient à peu près conformes, donc rien ne remettait en cause ces perspectives. »
Les prix du marché suggèrent qu’une pause est presque certaine, mais les traders se préparent également à la possibilité d’une surprise belliciste, avec une probabilité de 60 % d’une hausse de 25 points de base d’ici juillet.
Après avoir atteint mardi leur plus haut niveau depuis mars, les rendements du Trésor à deux ans ont baissé de 5 points de base à 4,65 %.
Le rendement de référence à 10 ans a baissé pour la dernière fois de 3 points de base à 3,81 % après avoir atteint le plus haut en 2 semaines et demie mardi.
« Nous pensons que ce sera une pause belliciste car la Fed souligne que le cycle de hausse pourrait ne pas se faire. Que la pause se transforme en un saut dépendra des données entrantes », a déclaré Eugene Leow, stratège principal des taux chez DBS Bank.
Le dollar américain a perdu 0,1 % par rapport à ses principaux pairs, se situant près d’un creux de trois semaines qu’il a atteint mardi.
Les actions étaient également optimistes dans certaines parties de l’Asie. Tokyo a continué de surperformer, clôturant à un nouveau plus haut de 33 ans, avant la réunion politique de la Banque du Japon vendredi où elle devrait maintenir sa politique ultra-accommodante.
Les blue chips chinois ont marqué la cinquième session consécutive de gains sur les espoirs de relance économique, qui pourraient intervenir jeudi lorsque la banque centrale chinoise devrait réduire les taux des prêts politiques à moyen terme, après une baisse des taux de prêt à court terme mardi.
Mais les perspectives d’inflation causent des inquiétudes ailleurs.
Au Royaume-Uni, où les données montrant une reprise rapide de la croissance des salaires au Royaume-Uni mardi ont incité les commerçants à augmenter leurs paris sur les hausses de taux de la Banque d’Angleterre, la livre sterling a atteint un nouveau sommet sur un mois de 1,2638 $, stimulée par les paris sur la hausse des taux.
Les obligations d’État britanniques se sont calmées mercredi et les rendements ont légèrement baissé dans la journée, après la vente de mardi qui a fait grimper les rendements à deux ans de 25 points de base, au-dessus des niveaux observés lors de la crise du « mini-budget » de septembre.
Les rendements obligataires allemands à deux ans ont atteint un nouveau sommet depuis mars.
L’euro a augmenté de 0,1 %, se situant juste en dessous du plus haut de trois semaines de mardi.
Les prix du pétrole ont inversé les pertes antérieures après avoir reçu une augmentation de 3 % de la baisse des taux directeurs de la Chine avec des contrats à terme en hausse de 1 % à 75,04 $ le baril. [O/R]
Mais la relance chinoise ébranle le yuan, qui est tombé à un plus bas de 6 mois et demi après la baisse des taux de mardi et l’anticipation de plus.
Les prix de l’or ont augmenté de 0,4 % à 1 950,99 $ l’once