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© Reuter. Un caissier trie les billets en dollars américains à l’intérieur du stand du caissier dans un bureau de change du centre-ville de Nairobi, Kenya le 16 février 2024. REUTERS/Thomas Mukoya
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Par Nell Mackenzie et Wayne Cole
LONDRES/SYDNEY (Reuters) – Les actions mondiales se sont raffermies lundi alors que les données chinoises ont dépassé les attentes, tandis que les investisseurs cherchaient à naviguer dans un champ de mines de réunions des banques centrales cette semaine qui pourraient voir la fin de l’argent gratuit au Japon et un ralentissement des baisses de taux aux États-Unis. .
Les actions européennes ont augmenté de 0,1% à l’ouverture, progressant parallèlement à l’indice boursier le plus large de MSCI, qui était en hausse de 0,2% à 08h10 GMT.
La Chine a annoncé une hausse annuelle de la production industrielle de 7 % en janvier et février, tandis que les ventes au détail ont augmenté de 5,5 % par rapport à l’année précédente. Mais l’immobilier reste une source d’inquiétude, l’investissement immobilier ayant chuté de 9 % sur l’année, ce qui justifie un soutien politique supplémentaire.
a clôturé en hausse de 2,7%, tandis que l’indice de premier ordre de Shanghai a terminé en hausse d’environ 1%.
Les banques centrales des États-Unis, du Japon, du Royaume-Uni, de la Suisse, de la Norvège, de l’Australie, de l’Indonésie, de Taïwan, de la Turquie, du Brésil et du Mexique se réunissent toutes cette semaine et, même si nombre d’entre elles devraient rester stables, les surprises sont nombreuses.
Mardi, le Japon pourrait mettre fin à la plus longue période de taux d’intérêt négatifs de son histoire, après que ses entreprises ont décidé des plus fortes augmentations de salaires depuis 33 ans.
Il est possible que la Banque du Japon attende sa réunion d’avril, étant donné qu’elle publiera alors des prévisions économiques actualisées.
« Pour le Japon, une voie mesurée et progressive de normalisation politique semble appropriée pour une économie peu habituée aux taux d’intérêt plus élevés et le message politique sera donc essentiel », a déclaré Carl Ang, analyste des titres à revenu fixe chez MFS Investment Management.
Les marchés s’attendent également à ce que la BoJ relève ses taux à la vitesse d’un escargot et intègre un taux d’intérêt de 0,27 % d’ici décembre, contre -0,1 % actuellement.
La banque centrale a annoncé lundi qu’elle mènerait une opération imprévue d’achat d’obligations, probablement pour éviter toute hausse significative des rendements et éviter la volatilité des marchés.
Cela pourrait avoir ajouté aux vents contraires qui ont poussé le yen à la baisse la semaine dernière, avec un dollar en hausse à 149,12 yens. L’euro s’élevait à 1,0894 $ à 08h41 GMT, après avoir reculé de 0,5% la semaine dernière et s’éloignait d’un sommet de 1,0963 $.
a ajouté 0,3% et les contrats à terme sur le Nasdaq 0,6%, la tension s’intensifiant avant la réunion politique de la Réserve fédérale de mardi et mercredi.
COMPTER LES POINTS
La Fed est considérée comme certaine de maintenir ses taux entre 5,25 et 5,5 %, mais il est possible qu’elle signale des perspectives de politique monétaire plus élevées et plus longues, étant donné la rigidité de l’inflation tant au niveau des consommateurs que des producteurs.
« Les données américaines récentes indiquent des mesures progressives vers une augmentation des risques d’inflation », a déclaré Dana Malas, stratège à la banque SEB, dans une note.
« Le chemin vers les 2% serait simple est un vœu pieux ; les revers sont inévitables. Les forces désinflationnistes sont encore plus fortes que les pressions inflationnistes », a-t-elle déclaré.
La Fed devrait également commencer cette semaine à discuter de la manière dont elle pourrait ralentir le rythme de ses ventes d’obligations, peut-être en le réduisant de moitié à 30 milliards de dollars par mois.
Les obligations pourraient bénéficier de ce soutien étant donné les dégâts causés par une série de chiffres d’inflation inconfortablement élevés. Les rendements du Trésor à deux ans sont en hausse à 4,71 %, après avoir grimpé de 24 points de base la semaine dernière, tandis que les rendements à 10 ans s’établissent à 4,306 %. [US/]
La probabilité d’une baisse des taux dès juin est tombée à 56 %, contre 75 % une semaine plus tôt, et le marché n’a prévu que 72 points de base d’assouplissement pour 2024, contre plus de 140 points de base il y a un mois.
La Banque d’Angleterre se réunira jeudi et devrait maintenir ses taux à 5,25% alors que la croissance des salaires ralentit, tandis que les marchés voient une certaine chance que la Banque nationale suisse puisse assouplir ses taux cette semaine.
La hausse du dollar et des rendements a terni l’éclat de l’or, qui est tombé à 2 152,59 dollars l’once, après avoir chuté de 1 % la semaine dernière et loin de ses plus hauts historiques. [GOL/]
Les prix du pétrole ont connu une meilleure évolution après que l’Agence internationale de l’énergie a revu à la hausse sa vision de la demande de pétrole pour 2024, tandis que les perspectives d’offre ont été assombries par les frappes ukrainiennes contre les raffineries de pétrole russes. [O/R]
a ajouté 63 cents à 85,97 $ le baril, tandis qu’il a augmenté de 70 cents à 81,74 $ le baril. [O/R]