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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Un passant passe devant un moniteur électrique affichant l’indice boursier de divers pays devant une banque à Tokyo, au Japon, le 22 mars 2023. REUTERS/Issei Kato/FILE PHOTO
Par Herbert Lash et Elizabeth Howcroft
NEW YORK/LONDRES (Reuters) – Les actions en Europe et à Wall Street ont chuté mardi, tout comme les prix de la dette publique américaine, alors que l’optimisme du marché quant à la capacité de la Réserve fédérale à organiser un atterrissage en douceur en réduisant les taux d’intérêt cette année a perdu un peu de son optimisme. lustre.
Le dollar a bondi face aux principales devises alors que le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui évolue à l’inverse du prix, a rebondi pour s’échanger au-dessus de 4 % en début de journée.
Le rendement de l’indice de référence américain s’est négocié la semaine dernière à 3,783%, soit plus que les 150 points de base de baisse de taux que les contrats à terme ont intégré d’ici décembre prochain pour le taux d’intérêt cible de la Fed, alors que le marché évalue les perspectives économiques.
La plus grande préoccupation est de savoir si le marché interprète à tort le ralentissement de la croissance comme un signe avant-coureur d’une récession imminente, a déclaré Jack Janasiewicz, gestionnaire de portefeuille et stratège de portefeuille principal chez Natixis Investment Managers Solutions à Boston.
« Le risque est que nous obtenions quelques résultats flous (mais) celui qui compte le plus sera le marché du travail », a-t-il déclaré. « Mon instinct me dit que le marché va extrapoler la faiblesse à ce résultat d’un atterrissage brutal. Ce sera probablement un contexte quelque peu trompeur. » au sentiment. L’estimation GDPNow de la Fed d’Atlanta pour la croissance annualisée désaisonnalisée au quatrième trimestre 2023 est tombée à 2,0 % mardi, contre 2,3 % le 22 décembre.
En outre, les dépenses de construction aux États-Unis ont augmenté moins que prévu en novembre, dans un contexte de baisse des dépenses consacrées aux projets publics. Cependant, les données du mois précédent ont été révisées à la hausse, suggérant une solidité sous-jacente du secteur.
Le dollar s’est raffermi parce que sa récente vente était exagérée, a déclaré Marc Chandler, stratège en chef des marchés chez Bannockburn Global Forex à New York. Le rapport sur l’emploi de décembre de ce vendredi montrera probablement un marché du travail américain toujours robuste, a-t-il déclaré.
« Lorsque la Fed se réunira plus tard ce mois-ci, elle verra une croissance supérieure à la tendance et un marché du travail résilient. Un marché du travail résilient signifie des revenus, ce qui signifie une demande, c’est pourquoi le dollar se redresse », a déclaré Chandler.
Selon un sondage Reuters, les économistes s’attendent à ce que 168 000 emplois aient été créés le mois dernier, contre 199 000 en novembre, et le taux de chômage devrait augmenter de 3,7 % à 3,8 %.
Le , une mesure de la devise américaine par rapport à six principaux partenaires commerciaux, a augmenté de 0,78 %. L’euro a baissé de 0,87% à 1,0948 $ et le yen japonais s’est affaibli de 0,73% à 141,92 pour un dollar.
En Europe, l’indice panrégional a perdu 0,11% tandis que l’indice MSCI des actions mondiales a perdu 1,03%.
À Wall Street, le a chuté de 0,24%, le a perdu 0,95% et le a abandonné 2,12%.
Les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des gains mensuels, trimestriels et annuels vendredi dernier, les traders anticipant de plus grandes chances de baisse des taux par la Fed cette année. L’indice de référence S&P 500 a terminé la semaine dernière à moins de 1 % d’un sommet de clôture record atteint le 3 janvier 2022.
Les contrats à terme montrent que les traders s’attendent à environ 78 % de chances d’une réduction de 25 points de base ou plus du taux au jour le jour de la Fed lorsque les décideurs politiques se réuniront en mars, selon l’outil FedWatch du groupe CME (NASDAQ :). Les traders voient le taux cible de la Fed à 3,843% en décembre.
Les traders tentent de déterminer si les principales banques centrales jugeront que l’inflation a suffisamment ralenti pour permettre de fortes baisses de taux.
« On a le sentiment qu’un assouplissement (monétaire) est à venir et il semble qu’il reste encore beaucoup à faire dans la reprise à court terme », a déclaré Jan von Gerich, analyste en chef de Nordea.
« Je pense qu’il existe un risque de baisse pour les actions, mais la dynamique est forte en ce moment », a-t-il déclaré.
Les prix du pétrole ont bondi de plus de 2%, une évolution qui, selon les analystes, est due à une escalade des tensions en mer Rouge ainsi qu’à l’espoir d’une forte demande en Chine, où les investisseurs s’attendent à de nouvelles mesures de relance.
Des hélicoptères américains ont repoussé dimanche une attaque menée par des militants houthis soutenus par l’Iran contre un porte-conteneurs Maersk dans la mer Rouge, coulant trois bateaux houthis et tuant 10 militants. Les investisseurs évaluent les risques que la guerre entre Israël et Gaza ne se transforme en un conflit régional plus vaste, qui pourrait fermer des voies navigables cruciales pour le transport pétrolier.
s’est stabilisé de 1,27 $ à 70,38 $ le baril, tandis qu’il a chuté de 1,15 $ pour s’établir à 75,89 $ le baril.
Par ailleurs, le directeur de la société énergétique E.ON a déclaré que l’instabilité au Moyen-Orient pourrait faire monter en flèche les prix de l’énergie, mais que l’approvisionnement en gaz de l’Allemagne est en bien meilleure forme qu’il ne l’était après que la Russie ait interrompu ses approvisionnements l’hiver dernier.
Les données indiquant une confiance modérée des entreprises en Chine pour 2024 ont pesé sur les actifs chinois lors des échanges asiatiques. L’indice de premier ordre chinois a baissé de 1,3% et celui de Hong Kong de 1,5%.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 8,3 points de base à 3,943 %.
Les rendements des obligations d’État de la zone euro ont augmenté, le rendement de référence allemand à 10 ans ayant augmenté de 2,8 points de base sur la journée à 2,057 %.
a chuté de 0,1% à 2 061,07 $ l’once.