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© Reuter. Un passant passe devant un moniteur électrique affichant l’indice boursier de divers pays à l’extérieur d’une banque à Tokyo, au Japon, le 22 mars 2023. REUTERS/Issei Kato/photo de fichier
Par Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Les actions asiatiques se sont stabilisées mercredi alors que les données économiques chinoises suggéraient que les mesures de relance de Pékin pourraient enfin gagner du terrain, pour être éclipsées par les craintes d’un conflit élargi au Moyen-Orient qui aurait fait monter les prix du pétrole.
Les marchés obligataires mondiaux subissaient également de lourdes pertes, alors que les données solides sur le commerce de détail aux États-Unis plaidaient en faveur d’une longue période de taux élevés.
Les perspectives de l’économie mondiale semblent s’être améliorées puisque la Chine a annoncé une croissance économique annuelle de 4,9 % au troisième trimestre, dépassant les prévisions de 4,4 %.
Les ventes au détail et la production industrielle de septembre ont surpris à la hausse, suggérant que l’activité prenait de l’ampleur. Cela n’a pas pu empêcher les blue chips chinoises de chuter de 0,5 %, alors que les marchés étaient mis en garde.
L’ambiance s’est assombrie lorsque les autorités israéliennes et palestiniennes se sont échangé la responsabilité de l’explosion qui a tué des centaines de personnes dans un hôpital de Gaza, compliquant ainsi le voyage déjà chargé du président américain Joe Biden dans la région.
La nouvelle a contribué à une flambée des prix du pétrole, les investisseurs craignant que l’Iran ou d’autres pays ne soient impliqués.
« Nous estimons que les risques penchent vers une escalade et une propagation du conflit Israël-Hamas à d’autres pays du Moyen-Orient », ont prévenu les analystes de CBA dans une note. « Une forte hausse de la volatilité et une dégradation des perspectives de croissance économique mondiale sont possibles. »
L’ambiance sobre a laissé l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon en baisse de 0,1%, tout en plongeant de 0,2%.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 étaient tous deux stables. en baisse de 0,2% et les contrats à terme sur le Nasdaq de 0,1%.
Les valeurs technologiques ont été entraînées en partie par la baisse de Nvidia (NASDAQ 🙂 après l’annonce selon laquelle l’administration Biden envisage d’arrêter les expéditions vers la Chine d’un plus grand nombre de ses puces d’intelligence artificielle avancées.
Les marchés attendent désormais avec impatience les résultats de Netflix (NASDAQ 🙂 et Tesla (NASDAQ 🙂 plus tard dans la séance.
LES LIENS MEURTIS
Les actions ont également été mises sous pression par une hausse des rendements obligataires après qu’un rapport alarmant sur les ventes au détail aux États-Unis en septembre ait poussé les analystes à réviser à la hausse leurs prévisions de croissance économique pour les troisième et quatrième trimestres.
JPMorgan a augmenté son objectif de croissance à 4,3% annualisé, contre 3,5%, tandis que l’influente prévision GDPNow de la Fed d’Atlanta a bondi à 5,4%.
Les marchés ont réagi en intégrant davantage le risque que la Réserve fédérale soit contrainte de relever à nouveau ses taux. Une décision en novembre n’est encore considérée que comme une probabilité de 11 %, mais en janvier, cette probabilité est passée de 37 % à 50 %.
Le marché a également revu à la baisse ses attentes concernant une baisse anticipée des taux, sans aucune chance d’agir avant juin et avec un assouplissement d’environ 54 points de base implicite pour l’ensemble de 2024.
Les obligations l’ont mal pris, les rendements à deux ans ayant bondi de 14 points de base mardi pour atteindre un sommet de 5,24 % sur 16 ans. Le taux à deux ans était en dernier lieu à 5,20 %, tandis que le taux à 10 ans était revenu près de ses récents sommets à 4,84 %.
Cette hausse s’est répercutée sur les obligations mondiales, la Banque du Japon étant contrainte de mener une opération imprévue d’achat de JGB afin de freiner la hausse des rendements.
D’autres commentaires de la Fed sont probables mercredi, avec pas moins de cinq responsables s’exprimant, avant la comparution du président Jerome Powell jeudi.
La hausse des rendements a soutenu le dollar américain, en particulier sur le yen japonais, à faible rendement, où le dollar a atteint 149,69, menaçant à nouveau une résistance majeure à 150,00.
L’euro a légèrement reculé à 1,0573 $, après avoir atteint 1,0595 $ mardi.
Les flux vers les valeurs refuges ont fait grimper l’or de 0,7% à 1 938 dollars l’once, bien au-dessus de son récent creux de 1 809 dollars.
Les prix du pétrole ont de nouveau augmenté, poussés par les inquiétudes concernant le Moyen-Orient et les données montrant une baisse des stocks de brut.
a grimpé de 1,76 $ à 91,66 $ le baril, tandis qu’il a augmenté de 1,91 $ à 88,57 $ le baril.