Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words Le rendement à 10 ans et les taux hypothécaires ont fait une danse lente ensemble depuis 1971, évoluant en tandem. Récemment, ils se sont séparés parce que le marché hypothécaire est tendu, mais ils sont toujours liés l’un à l’autre. Je regarde toujours où je pense que le rendement à 10 ans se situera dans un an et le taux de croissance de l’inflation n’a pas été le principal moteur cette année : c’était le marché du travail.L’année dernière, le marché obligataire a fait un tour fou en essayant de digérer tous les Réserve fédérale des hausses de taux et des événements mondiaux dramatiques. De plus, le taux de croissance de l’inflation a été le plus élevé de l’histoire récente l’an dernier alors que le rendement des obligations à 10 ans était inférieur aux taux hypothécaires. Cela peut prêter à confusion, mais parfois le taux de croissance de l’inflation n’est pas le principal moteur des taux hypothécaires.Dans mes prévisions pour 2023, j’ai dit que si l’économie reste ferme, la fourchette de rendement à 10 ans devrait se situer entre 3,21% et 4,25%, correspondant aux taux hypothécaires entre 5,75 % et 7,25 %. Bien sûr, les écarts avec le taux hypothécaire et le rendement à 10 ans se sont aggravés depuis la crise bancaire, qui est la grande histoire de 2023. Cependant, en dehors de cela, le rendement à 10 ans semble correct car le marché du travail n’a pas encore rompu et le taux de croissance de l’inflation est en baisse. Je définis la rupture du marché du travail comme le nombre de demandes de chômage dépassant 323 000 sur la moyenne mobile de quatre semaines, et nous n’en sommes pas encore là. Les données de l’IPC Les données de l’IPC de BLS: L’indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains (IPC-U) a augmenté de 0,2 % en juin sur une base désaisonnalisée, après avoir augmenté de 0,1 % en mai, a rapporté aujourd’hui le Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Au cours des 12 derniers mois, l’indice d’ensemble a augmenté de 3,0 % avant désaisonnalisation. Le taux de croissance de l’inflation globale ralentit comme tout le monde l’avait prévu, et si un membre de la Fed dit qu’aucun progrès n’a été réalisé en matière d’inflation, je dois proposer un terme plus fort que l’ancien et lent. Le taux de croissance de l’IPC global s’est effondré, comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous.L’année dernière, le jour de l’IPC en septembre, j’ai continué CNBC pour expliquer que la partie de l’inflation du logement des données de l’IPC, qui représente 44,4 % de la pondération, allait être en retard sur la réalité et qu’en 2023, ce serait une histoire positive car le taux de croissance de l’inflation ralentirait. Nous voyons maintenant ce processus suivre son cours, ce qui contribuera à calmer l’inflation sous-jacente au cours des 6 à 12 prochains mois. En temps réel, la plus grande composante de l’IPC de base – le logement – est déjà en train de se refroidir, mais elle est toujours à la traîne dans les données.L’aspect le plus frustrant de l’inflation a probablement été le prix des voitures : la pénurie de puces et l’offre de voitures ont stimulé l’inflation en raison des retards de la pandémie et d’autres problèmes. Cependant, le taux de croissance de l’inflation automobile diminue et l’indice des prix des voitures d’occasion devrait être plus frais au cours des prochains mois, ce qui aidera. Nous avons maintenant deux histoires positives à l’horizon de 6 à 12 mois sur l’inflation sous-jacente, ce qui ralentira le taux de croissance de l’inflation.Dans l’ensemble, le rapport d’aujourd’hui est positif mais attendu par les marchés depuis un certain temps. Si l’inflation décollait comme dans les années 1970 comme le craint la Fed, l’inflation des loyers monterait en flèche et chérie, cette histoire est morte.La Réserve fédérale a dépassé sans raison les trois dernières hausses de taux et si elles augmentent à nouveau, le seul but à ce stade serait de cibler les travailleurs américains afin qu’ils perdent leur emploi. Mais les années 1970 sont mortes et la Fed n’a pas besoin de créer une récession générant des pertes d’emplois pour faire baisser le taux de croissance de l’inflation. La Fed doit endurer, laisser l’offre de certains articles se mettre en place et ne pas écraser l’avion. Si vous vous demandez pourquoi la Fed parle encore de nouvelles hausses de taux avec toutes les données dont nous disposons actuellement, la meilleure réponse que je puisse vous donner est la suivante : la Fed pense qu’elle doit augmenter les rendements réels. À mesure que le taux de croissance de l’inflation diminue, il devient plus restrictif, ce qui l’aidera à obtenir la prévision de chômage de 4,5 %. S’il semble qu’ils veuillent augmenter davantage ou même ne pas parler de baisse des taux, c’est parce qu’il s’agissait toujours d’attaquer le marché du travail, qui est encore trop fort pour eux.
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Customize this title in frenchLes dernières données sur l’inflation sont de bon augure pour les taux hypothécaires
