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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Le logo de la banque suisse Credit Suisse est visible devant une succursale à Berne, en Suisse, le 29 novembre 2022. REUTERS / Arnd Wiegmann
Par Kirstin Ridley, Jahnavi Nidumolu et John Revill
LONDRES (Reuters) – Des investisseurs représentant plus de 4,5 milliards de francs suisses (5 milliards de dollars) d’obligations du Credit Suisse ont poursuivi le régulateur suisse après que leurs investissements ont été anéantis lors du sauvetage orchestré par le gouvernement le mois dernier.
Le cabinet d’avocats Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, qui représente les détenteurs d’obligations, a déclaré vendredi que cette décision était la première étape d’une bataille visant à obtenir réparation pour les clients dont les actifs auraient été expropriés lors de la prise de contrôle du Credit Suisse par son plus grand rival UBS.
Il s’agit du premier procès majeur dans le domaine public concernant la décision suisse de rendre sans valeur environ 18 milliards de dollars de la dette de niveau 1 supplémentaire (AT1) du Credit Suisse lors de l’accord de sauvetage de 3 milliards de francs suisses le mois dernier, qui a stupéfié les marchés et alerté les plaideurs. .
« Nous nous engageons à rectifier cette décision, qui est non seulement dans l’intérêt de nos clients mais qui renforcera également la position de la Suisse en tant que juridiction clé du système financier mondial », a déclaré Thomas Werlen, associé directeur suisse de Quinn Emanuel.
Le régulateur suisse FINMA (Autorité de surveillance des marchés financiers), qui a rendu l’ordonnance de dépréciation lors des pourparlers de crise du week-end en mars après qu’une chute de la valeur des actions et des obligations a intensifié les craintes d’une crise bancaire mondiale, a refusé de commenter. Le Credit Suisse a également refusé de commenter.
Peter Viktor Kunz, professeur de droit des affaires à l’Université de Berne, a déclaré que ce serait un désastre pour la FINMA et la réputation de la place financière suisse si le régulateur perdait l’affaire.
« La réputation du pays en tant que lieu stable pour les investisseurs est en jeu », a-t-il déclaré.
L’affaire a été déposée le 18 avril devant le Tribunal administratif fédéral de Saint-Gall, dans le nord-est de la Suisse.
‘ÉVÉNEMENT DE VIABILITÉ’
La FINMA a déclaré le mois dernier que sa décision d’imposer des pertes importantes à certains détenteurs d’obligations était juridiquement étanche, car les prospectus obligataires et la législation gouvernementale d’urgence autorisaient une dépréciation totale en cas d' »événement de viabilité ».
Conçues à la suite de la crise financière mondiale, les obligations AT1 ont été conçues pour garantir que les investisseurs, et non les contribuables, supportent le fardeau du risque si une banque rencontre des problèmes.
Les détenteurs d’obligations ont demandé des conseils juridiques depuis que le sauvetage a bouleversé une pratique établie de longue date consistant à donner la priorité aux détenteurs d’obligations par rapport aux actionnaires dans le cadre d’un recouvrement de créances, et un certain nombre de réclamations ont déjà été déposées en Suisse sur les termes de l’accord.
Le Tribunal administratif fédéral a déclaré qu’il recevait toujours des plaintes, mais a refusé de nommer les demandeurs ou de commenter le nombre de plaintes déposées par les obligataires ou leurs avocats.
Certains investisseurs ont échangé les billets à des prix d’un centime dans un soi-disant jeu de litige, pariant que des réclamations légales réussies augmenteront les valeurs à l’avenir, ont déclaré des avocats.
(1 $ = 0,8941 franc suisse)