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© Reuter. Les estimations de L3Harris Technologies ont atteint leur point bas, la thèse de Lockheed Martin s’est jouée – Wells Fargo
Wells Fargo a revalorisé les actions de L3Harris Technologies (NYSE 🙂 et Lockheed Martin (NYSE 🙂 en surpoids depuis Equal Weight dans une note de lundi.
Les analystes ont relevé l’objectif de cours de LHX à 209 dollars contre 204 dollars par action et ont attribué à LMT un objectif de cours de 440 dollars par action.
Les analystes ont déclaré que le rapport risque/récompense dans les secteurs de l’aérospatiale et de la défense s’est amélioré, tandis que les craintes de fermeture du gouvernement « pourraient fournir un point d’entrée attrayant à court terme ».
« Les marges de la défense ont chuté d’environ 100 points de base depuis leur sommet de 2021, soit à peu près l’ampleur de la baisse des ajustements de l’EAC sur la même période. Nous pensons que les EAC pourraient commencer à augmenter à partir d’ici, poursuivant la tendance séquentielle du deuxième trimestre, même si nous nous attendons à une amélioration progressive. plutôt qu’un changement radical. Parmi notre couverture, LHX présente le plus grand potentiel de hausse si les EAC reviennent à la normale », ont écrit les analystes.
Pour LHX, la société estime que les estimations ont atteint un creux, tout en voyant des catalyseurs pour réaliser de la valeur. « Nous pensons que le portefeuille de LHX se prête à une croissance au moins comparable à celle de ses pairs du secteur de la défense dans les années à venir, tandis que le titre se négocie avec une décote significative », ont écrit les analystes.
Pour LMT, le titre est inférieur à l’objectif de cours de Wells Fargo, et leur thèse précédente est désormais « en grande partie réalisée ».
« Bien que nous ne prévoyions encore qu’une croissance modeste pour le LMT dans les années à venir, le consensus en tient compte (croissance de 2 à 3 % en glissement annuel), tandis que sa valorisation n’évalue pas grand-chose à ~ 15x N12M PE, en baisse par rapport à > 20x à la fin de l’année dernière. « , a déclaré Wells Fargo, ajoutant que « les liquidités de 2024 bénéficieront modestement de l’augmentation des livraisons de F-35 retardées par rapport à 2023 (~ 300 millions de dollars). »