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Réserve fédérale Le président Jerome Powell a laissé la porte ouverte à une future hausse des taux d’intérêt mercredi, mais la plupart des professionnels du logement espèrent que la Fed en aura fini avec la hausse des taux d’intérêt pour 2023.
Les conditions financières et de crédit serrées, le ralentissement de l’inflation et les rendements élevés des bons du Trésor à 10 ans – le principal moteur de la hausse des taux d’intérêt à long terme – décourageront probablement la banque centrale de procéder à une nouvelle hausse des taux cette année, estiment les économistes et les professionnels du crédit hypothécaire.
En retour, cela apportera un soulagement et fera baisser les taux hypothécaires obstinément élevés.
« Je pense que la seule chose que je retiens d’aujourd’hui est que les conditions financières et de crédit sont désormais plus strictes, ce qui était différent qu’auparavant », a déclaré Logan Mohtashami, analyste principal pour Fil de logement. « À moins que le rendement du Trésor à 10 ans ne baisse considérablement, que les marchés boursiers ne rebondissent et que les ventes de logements ne recommencent à décoller, décembre ne devrait pas être le cas. »
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui sert de référence pour les taux hypothécaires, est tombé mercredi à son plus bas niveau depuis deux semaines à 4,766% après que la Fed a maintenu ses taux d’intérêt stables dans une fourchette de 5,25% à 5,5%.
Les responsables de la Fed prévoient une nouvelle hausse des taux en 2023 dans leurs estimations en points de septembre, qui montrent l’éventail des prévisions quant à l’évolution possible des taux d’intérêt. La majorité des responsables de la Fed s’attendaient à ce que les taux d’intérêt terminent l’année aux alentours de 5,6 %.
Marty Green, directeur de Polunsky Beitel Verta décrit la Réserve fédérale comme un « joueur de blackjack avec deux faces ».
« Le seul jeu sensé lors de cette réunion était de tenir le coup », a déclaré Green. « Il devient de plus en plus clair que la Fed a bel et bien fini de relever ses taux au cours de ce cycle. Même si le cycle a été extrêmement douloureux pour le secteur hypothécaire, avec une nouvelle pause des taux d’intérêt, nous devrions être au moins un pas de plus vers un certain soulagement en 2024. »
L’inflation a considérablement diminué depuis qu’elle a atteint son plus haut niveau depuis quatre décennies l’été dernier, mais les prix à la consommation ont augmenté de 3,7 % en septembre sur un an, augmentant toujours plus vite que l’objectif de 2 % de la Fed.
L’économie commence à ralentir et l’inflation va se modérer à un rythme qui convient à la Fed, a déclaré Melissa Cohn, vice-présidente régionale de Hypothèque William Raveis.
« Nous arrivons au 17 novembre, date à laquelle le financement gouvernemental prendra fin », a déclaré Cohn.
Parallèlement à la guerre entre Israël et le Hamas, la banque centrale pourrait maintenir la pause de la Fed sur une nouvelle hausse des taux d’intérêt pour un troisième mois consécutif après sa prochaine réunion des 12 et 13 décembre.
« Même si la croissance économique au troisième trimestre a été assez forte et que plusieurs indicateurs du marché du travail continuent de montrer de la vigueur, tant que l’inflation continue de baisser, la Fed va probablement faire une pause à ce niveau pendant un certain temps. » Association des banquiers hypothécaires» a déclaré le vice-président directeur et économiste en chef de Mike Fratantoni.
Fratantoni est allé plus loin en s’attendant à ce que la Fed réduise ses taux d’intérêt au deuxième trimestre 2024.
« Si la Fed décide effectivement de réduire ses taux l’année prochaine et signale son intention de le faire, les taux hypothécaires devraient suivre une tendance à la baisse. Nos prévisions prévoient que cela se produira, ce qui soutiendrait un marché immobilier un peu plus fort au printemps », a déclaré Fratantoni.
Powell a cependant clairement indiqué mercredi que le comité « ne pensait pas à des réductions de taux » et avait l’intention de ramener l’inflation à 2 %.
Le meilleur scénario serait que la Fed maintienne ses taux stables en décembre, a déclaré Raunaq Singh, fondateur et PDG de Errerune plateforme pour l’accession à la propriété abordable.
Selon les chiffres de l’inflation de novembre, une légère hausse des taux en décembre est également probable, a-t-il noté.
« Cela va exacerber la crise de l’accessibilité au logement, qui a déjà atteint un plus bas historique », a déclaré Singh. « Les mensualités hypothécaires médianes ont atteint un niveau record. Plus de 50 % des prêts hypothécaires comportent des mensualités supérieures à 2 000 $, alors qu’il y a deux ans, ce chiffre était plutôt de 18 %.
Bien que les chances d’une nouvelle hausse des taux soient faibles, la Fed devrait garder cette option sur la table, selon Danielle Hale, économiste en chef de Agent immobilier.coma émis un avis prudent.
« Tant qu’une hausse des taux est sur la table, les investisseurs sont susceptibles de se positionner avec prudence, et la tendance des taux à rester stables, voire légèrement plus élevés, persiste », a déclaré Hale.
L’amélioration des données devrait refléter des chiffres tièdes sur l’économie et une inflation plus faible, qui seront des facteurs plus importants de la baisse des taux, a-t-elle expliqué.
Lors de la dernière réunion du FOMC en décembre, les chiffres de l’inflation et du marché du travail sur deux mois seront examinés pour déterminer l’orientation des taux d’intérêt futurs.