Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
© Reuter. Un trader travaille à la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 27 octobre 2023. REUTERS/Brendan McDermid
Par David Randall
NEW YORK (Reuters) – Les marchés financiers se préparent à ce qui pourrait être une semaine mémorable, avec une réunion de la Réserve fédérale, des données sur l’emploi aux États-Unis et les bénéfices du poids lourd de la technologie Apple Inc (NASDAQ 🙂 qui pourraient ouvrir la voie aux actions et aux obligations pour le reste de la période. année.
Le mois d’octobre a été à la hauteur de sa réputation de volatilité, alors qu’une hausse des rendements du Trésor et l’incertitude géopolitique ont mis sous pression les actions. Le titre est en baisse de 3,5 % sur le mois, s’ajoutant aux pertes qui l’ont laissé à plus de 10 % de son plus haut de fin juillet.
La question de savoir si la situation restera difficile pour le reste de 2023 dépendra en grande partie du marché obligataire. La position « plus élevée et plus longue » de la Fed sur les taux d’intérêt et les inquiétudes budgétaires croissantes aux États-Unis ont poussé l’indice de référence – qui évolue à l’inverse des prix – à 5 % plus tôt ce mois-ci, le plus haut depuis 2007. La hausse des rendements du Trésor est considérée comme un vent contraire pour les actions, en en partie parce qu’ils sont en concurrence avec les actions pour attirer les acheteurs.
Les investisseurs craignent que les rendements puissent encore augmenter si la Fed renforce son message belliciste lors de la réunion de politique monétaire du 1er novembre. Les bons chiffres de l’emploi aux États-Unis vendredi prochain pourraient également être un catalyseur d’une hausse des rendements s’ils renforcent les arguments en faveur du maintien des taux élevés pour refroidir l’économie et empêcher l’inflation de rebondir.
« Les actions commenceront à se redresser lorsque le marché estimera que les rendements obligataires ont atteint un sommet », a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research.
Dans l’ensemble, les marchés à terme intègrent une quasi-certitude que la Fed n’augmentera pas ses taux en novembre, et une probabilité de près de 80 % que la banque centrale maintienne ses taux stables en décembre, selon l’outil FedWatch de CME. Néanmoins, les décideurs prévoient qu’ils maintiendront le taux directeur aux niveaux actuels pendant la majeure partie de 2024, plus longtemps que les marchés ne l’avaient prévu auparavant.
Les investisseurs jouent « à un jeu d’attente pour savoir dans quelle mesure chaque point de données économiques doit augmenter pour remettre une nouvelle hausse des taux sur la table », a déclaré Alex McGrath, directeur des investissements chez NorthEnd Private Wealth.
Alors que la croissance du produit intérieur brut américain a atteint le chiffre fulgurant de 4,9 % au troisième trimestre, les signes indiquant que le marché du travail reste trop chaud ou que la Fed estime qu’il est nécessaire de resserrer davantage les taux pour contrôler l’inflation pourraient alimenter davantage de volatilité.
« Nous avons l’impression d’être à la croisée des chemins, à savoir si la forte croissance que nous avons constatée au cours des mois d’été se poursuivra ou non au quatrième trimestre », et les inquiétudes concernant l’inflation et la politique monétaire restrictive continuent de bouillonner, a déclaré Charlie Ripley, stratège principal en investissement pour Allianz (ETR 🙂 Gestion des investissements.
Ajoutant aux inquiétudes du marché obligataire, le Trésor devrait annoncer le montant de ses prochaines adjudications plus tard cette semaine. Les inquiétudes concernant un déficit fédéral croissant et une offre accrue ont contribué à faire grimper les rendements.
Les investisseurs attendent également les résultats d’Apple jeudi, dans une saison de résultats marquée par des déceptions de la part de certains géants de la croissance et de la technologie, dont Tesla (NASDAQ 🙂 et Google (NASDAQ :). Le secteur technologique est en baisse de 11 % par rapport à son sommet, mais reste en hausse de près de 30 % sur l’année.
Certains investisseurs estiment que le pire des ventes est peut-être passé.
Un rebond du marché boursier suivrait les tendances saisonnières, a déclaré Stovall, de CFRA Research. Depuis 1945, l’indice S&P 500 a progressé en moyenne de 1,5 % en novembre, ce qui en fait le troisième mois le plus performant de l’année, a-t-il déclaré.
De manière plus générale, certains estiment que les tendances des échanges boursiers cette année laissent présager un rebond au quatrième trimestre.
Dans les 14 cas où l’indice S&P 500 a gagné au moins 10 % jusqu’en juillet puis a baissé en août, comme ce fut le cas cette année, l’indice a augmenté à chaque fois au cours des quatre derniers mois de l’année, selon Ned Davis Research. Le gain moyen dans ces cas a été de 10 %.
Les actions semblent « survendues » selon les indicateurs techniques et pourraient rebondir si les données économiques arrivent comme prévu, a déclaré Randy Frederick, directeur général du trading et des produits dérivés du Schwab Center for Financial Research.
« Le marché boursier est prêt pour un rallye à la fin du quatrième trimestre. »