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- Les actions liées à l’IA ont grimpé en flèche cette année, mais les investisseurs particuliers ne dirigent pas l’action, a déclaré Vanda Research.
- « Notre positionnement interne en actions américaines montre que les investisseurs particuliers restent sur la touche malgré le récent engouement pour l’IA. »
- La tendance de l’IA est également relativement faible par rapport à la frénésie des stocks de mèmes entourant GameStop et AMC.
Les actions liées à l’intelligence artificielle comme Nvidia ont grimpé en flèche cette année, mais selon une société de recherche, il y a une partie des marchés financiers qui n’a pas fortement sauté dans la frénésie d’achat : les investisseurs individuels.
« Notre positionnement interne en actions américaines montre que les investisseurs particuliers restent à l’écart malgré le récent engouement pour l’IA », a déclaré Vanda Research dans une note la semaine dernière, ajoutant que les investisseurs institutionnels étaient les principaux moteurs de la demande d’actions d’IA.
Sa note est arrivée au cours d’une grande semaine pour Nvidia qui a souligné le large intérêt pour l’IA suscité par le lancement de ChatGPT à la fin de l’année dernière. Les actions ont augmenté de plus de 20% la semaine dernière après que le fabricant de puces a déclaré que le boom de l’IA était à l’origine de sa décision de porter sa projection de revenus trimestriels à 11 milliards de dollars.
Jusqu’à présent cette année, l’action Nvidia a bondi de 167 %. Pendant ce temps, l’ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence a grimpé de 33 %, et l’ETF ROBO Global Robotics & Automation Index a augmenté de 19 %.
Mais cela ne s’est pas répercuté sur le côté de la vente au détail. Vanda, qui surveille l’activité des investisseurs non professionnels, a examiné les mentions dans les médias sur l’IA depuis octobre, ainsi que les achats nets d’actions sensibles à l’IA par des investisseurs individuels.
« L’engouement semble n’avoir déclenché qu’une augmentation marginale des achats au détail, du moins pour le moment », a déclaré Marco Iachini, vice-président senior de la recherche chez Vanda, dans la note. « En effet, la superposition des mentions d’actualités par rapport aux flux de détail dans les actions liées à l’IA et les ETF montre que les traders individuels réfléchissent à deux fois avant de se lancer dans certains de ces noms. »
Le flux net de vente au détail dans la poche bourdonnante du marché boursier a atteint environ 250 millions de dollars sur une moyenne mobile de 10 jours à la fin de l’année dernière alors que les nouvelles mentions de l’IA augmentaient. Depuis lors, ce flux a ralenti à environ 100 millions de dollars sur un 10-DMA jusqu’en mai.
Et bien que l’arrivée de ChatGPT puisse être considérée comme un événement transformateur, le cygne noir, la tendance de l’IA est encore relativement faible par rapport au phénomène de négociation d’actions meme, a ajouté Vanda.
À partir de 2020, les commerçants de détail sur le forum WallStreetBets de Reddit et d’autres sites de médias sociaux se sont regroupés pour prendre des positions courtes contre des fonds spéculatifs qui pariaient contre des actions telles que GameStop et AMC.
« Prenez, par exemple, les deux actions les plus populaires pendant la bulle des mèmes, GME et AMC, et comparez-les à deux mastodontes de l’IA, NVDA et AMD », a déclaré Vanda.
« L’ancien duo a attiré plus de flux de vente au détail au cours des deux pics boursiers de 2021 que ce dernier, malgré une capitalisation boursière combinée d’à peine 2 milliards de dollars par rapport à NVDA et la capitalisation boursière combinée d’AMD de 430 milliards de dollars à la fin décembre 2020. »
La « seule action de type GME » attirant des capitaux de détail est la société de logiciels d’entreprise d’IA C3.ai, mais les investisseurs individuels se sont abstenus de poursuivre C3.ai de manière agressive – un autre signe de prudence, a déclaré Vanda.
Dans l’ensemble, les investisseurs de détail ont largement réduit leur participation au marché boursier après avoir servi de pilier de soutien pendant la majeure partie de l’année écoulée, a déclaré la société.
Plus tôt cette année, les investisseurs particuliers ont dépensé un record de 1,51 milliard de dollars par jour sur les marchés américains. Ces dépenses ont ralenti à environ 390 millions de dollars en achats nets quotidiens de titres cotés aux États-Unis jusqu’en mai.
Vanda pensait que la forte progression des actions technologiques aurait pu renforcer la confiance des détaillants.
« Cependant, il devient évident que des signes plus concrets d’une pause de la Fed, de nouveaux progrès en matière d’inflation et la résilience de l’environnement macroéconomique sont probablement des éléments manquants clés pour que la participation des détaillants se renforce », a-t-il déclaré.
Bloomberg, graphique Vanda.
Bloomberg, VandaTrack