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© Reuters. PHOTO DE FICHIER: Les billets en dollars américains sont affichés dans cette illustration prise le 14 février 2022. REUTERS / Dado Ruvic / Illustration / File Photo
Par Harry Robertson
LONDRES (Reuters) – Les investisseurs ont transféré 538 milliards de dollars dans des fonds en espèces au cours des huit dernières semaines alors qu’ils retiraient de l’argent des dépôts bancaires après l’effondrement de la Silicon Valley Bank, selon les chiffres de Bank of America (NYSE 🙂 publiés vendredi.
BofA, citant des données de l’EPFR, a déclaré que les investisseurs avaient investi 51,6 milliards de dollars dans des fonds du marché monétaire au cours de la semaine précédant mercredi, alors que les flux démesurés se poursuivaient.
La faillite de la Silicon Valley Bank et d’un autre prêteur de taille moyenne appelé Banque Signature (OTC 🙂 a envoyé des ondes de choc sur les marchés à la mi-mars et a remis en question la sécurité des dépôts bancaires américains.
Les analystes de BofA ont déclaré que le catalyseur du grand mouvement vers les liquidités avait été 500 milliards de dollars de sorties de dépôts des banques commerciales au cours des cinq dernières semaines. Le total des dépôts bancaires s’élève à environ 17,2 billions de dollars, selon les données de la Réserve fédérale.
Les fonds du marché monétaire (MMF) sont des fonds communs de placement qui investissent dans des produits de dette à court terme très liquides, c’est-à-dire faciles à acheter et à vendre, tels que ceux émis par des gouvernements ou des sociétés bien notées. Les entreprises et les investisseurs les considèrent comme effectivement équivalents à de l’argent liquide.
Les hausses d’intérêts des banques centrales ont fait grimper les rendements de la dette à court terme et des fonds monétaires, les rendant plus attrayants pour les investisseurs.
« Nous sommes dans un environnement de rendement agréable », a déclaré Stephen Brewer, responsable des ventes de liquidités chez Pictet Asset Management.
« Et maintenant, tout le monde regarde les avantages de la diversification, de la préservation du capital et de la liquidité. »
Les investisseurs ont également investi d’énormes sommes d’argent dans les obligations d’État, en partie à cause de leur sécurité, mais aussi parce qu’ils pensent que les banques centrales ne seront pas en mesure de relever les taux d’intérêt aussi haut que prévu. La hausse des taux d’intérêt fait chuter les prix des obligations.
BofA a déclaré que 65 milliards de dollars avaient été versés aux fonds du Trésor cette année, le meilleur début d’année jamais enregistré. Il a déclaré que 2,3 milliards de dollars ont été versés en obligations dans la semaine précédant mercredi, au cours d’une troisième semaine consécutive d’entrées.
Un mois après la première bouffée de frousse, de nombreux investisseurs sont de plus en plus convaincus que les problèmes bancaires ont été contenus.
BofA a déclaré que 3,9 milliards de dollars avaient été investis dans les actions au cours de la semaine précédant mercredi et que 500 millions de dollars avaient été investis dans des fonds aurifères.