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- Les investisseurs particuliers ont fait leur retour, et ils sont beaucoup plus avisés qu’ils ne l’étaient à l’ère des actions mèmes.
- Les achats nets d’actions par les investisseurs particuliers ont atteint un sommet depuis le début de l’année début février.
- « Ils recherchent la croissance, mais ils recherchent une croissance à un prix raisonnable. »
Après avoir parcouru les montagnes russes des actions mèmes de 2021, s’être fait brûler lors du marché baissier de 2022 et avoir été frappé par la volatilité en 2023, les investisseurs particuliers sont de retour en selle.
Contrairement à l’époque du commerce YOLO, ils sont plus perspicaces, plus intelligents et plus avisés, disent les experts boursiers.
« Je pense que la différence est que les investisseurs disent : ‘Oui, nous voulons participer à l’intégralité du cycle, mais nous n’avons pas besoin de parier toute la maison là-dessus' », Joe Mazzola, directeur du trading et de l’éducation chez Charles Schwab, a déclaré à Business Insider.
S’appuyant sur le rallye turbocompressé qui a commencé en octobre, les investisseurs particuliers n’ont cessé d’acquérir davantage d’actions. Les achats nets quotidiens ont atteint un sommet depuis le début de l’année début février à 1,5 milliard de dollars pour l’ensemble des actions, et le volume total des transactions a triplé depuis la période pré-COVID.
Mais même si le S&P 500 bat de nouveaux records et que le rallye de la ruée vers le sucre constitue un renversement marqué par rapport à une année 2022 anémique et à une année 2023 bancale, la cohorte d’investisseurs est plus mesurée dans son enthousiasme ces derniers temps. Le volume total des échanges est inférieur aux tendances des précédents rebonds du marché haussier de ces dernières années.
« C’est comme s’ils voulaient participer – ils ne veulent pas trop rater le rallye – mais ils le font principalement par les plus grands noms », a déclaré Marco Lacini, vice-président senior de Vanda Research, qui suit le commerce de détail. activité des traders sur les actions et les ETF.
« Au lieu de cela, ils utilisent SPY ou QQQ au lieu du triple QQQ ou d’une grande partie de l’utilisation intensive des ETF à effet de levier en 2021 qui a considérablement diminué après leur brûlure », a-t-il ajouté, faisant référence aux populaires ETF S&P 500 et Nasdaq 100. .
Au plus fort de l’ère des actions mèmes, les investisseurs particuliers achetaient des actions telles que les ETF à effet de levier, qui amplifiaient les rendements et les pertes des actifs sous-jacents qu’ils suivent. Ils aimaient les petites entreprises qui n’avaient pas besoin d’avoir des bilans solides, comme GameStop et AMC. Ils étaient également très attachés à la réduction des actions dans ce qui ressemblait à un combat de David et Goliath contre les vendeurs à découvert à Wall Street.
Puis le marché s’est effondré en 2022. Fidèles au mantra des « mains de diamant » qui ne vendent jamais, les commerçants de détail ont tenu bon et ont vu la valeur de leurs portefeuilles se rétrécir d’environ 30 % vers la fin de l’année.
Aujourd’hui, la frénésie spéculative déchaînée s’est atténuée. D’une part, les hedge funds sont devenus plus intelligents pour anticiper les tentatives de compression des actions, mais les investisseurs particuliers ont également gagné en maturité.
L’une des principales raisons pour lesquelles l’activité commerciale n’a pas atteint les niveaux de 2021 est que le souvenir d’avoir été brûlé en 2022 est trop frais, a expliqué Lacini. Alors que les portefeuilles des investisseurs particuliers ont finalement rattrapé les plus hauts historiques, ils ne sont pas très enclins à faire de gros paris YOLO.
Et après avoir sauté à temps dans le dernier rallye du marché haussier, aucune mentalité FOMO n’alimente leurs investissements. Au lieu d’acheter de manière agressive à la baisse, d’engloutir des transactions mèmes et de s’entasser massivement sur des noms uniques, les investisseurs sont aujourd’hui plus équilibrés entre les actions et les ETF.
« Ils recherchent la croissance, mais ils recherchent une croissance à un prix raisonnable », a déclaré Mazzola de Charles Schwab. « Alors qu’en 2021, la question était : « Où est l’opportunité ? Comment puis-je entrer et sortir avant la fin de cet échange ? » »
L’IA sur les actions mèmes
Alors que les actions mèmes occasionnelles deviennent encore paraboliques de temps en temps, les investisseurs particuliers prennent le train du battage médiatique dans d’autres segments du marché, comme l’IA.
« Les investisseurs adhèrent vraiment à l’histoire de l’IA et je pense qu’ils profitent des opportunités lorsqu’ils subissent des reculs », a déclaré Mazzola.
Selon les données de VandaTrack, Nvidia, Advanced Micro Devices et QQQ figuraient parmi les cinq principales actions ayant enregistré les entrées nettes les plus importantes au cours du mois dernier.
« Ce que je constate mois après mois, c’est que ce qui diminue, nos clients achètent un peu plus, et ce qui augmente beaucoup, ils le réduisent un peu », a déclaré Steph Guild, responsable de la stratégie d’investissement chez Robinhood, dans une interview.
Ces modèles imitent ceux d’un « investisseur à long terme », a-t-elle déclaré – quelque chose qui ne faisait pas exactement partie de leur marque auparavant. Ils explorent également différents thèmes au-delà du proverbial commerce Magnificent 7. Ils se sont tournés vers les soins de santé, la technologie financière et même les compagnies de croisière.
« De manière générale, nous constatons une plus grande diversification des éléments détenus dans les portefeuilles qu’il y a, disons, deux ou trois ans », a déclaré Guild. « Et cela ne semble pas être aussi alimenté socialement. Bien qu’il y ait évidemment un discours sur les réseaux sociaux à ce sujet, ce n’est pas nécessairement comme si tout le monde s’entassait sur un ou deux noms. »
Et ils se sentent plutôt bien dans leurs choix. Selon un récent sondage Charles Schwab, la confiance des traders dans leur propre prise de décision a atteint le niveau le plus élevé de l’histoire de l’enquête, soit 68 %.