Customize this title in frenchLes superviseurs de la BCE s’inquiètent de la nervosité des marchés

Make this article seo compatible,Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 wordsFrancfort La récente chute des actions bancaires a effrayé le principal régulateur européen du secteur. « Ce qui m’a vraiment inquiété, c’est le niveau de nervosité que j’ai constaté sur les marchés », a déclaré mardi Andrea Enria, responsable de la supervision bancaire de la BCE, lors de la conférence du Handelsblatt sur la supervision bancaire. Après la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) et le sauvetage du Credit Suisse, les actions de la Deutsche Bank ont ​​temporairement chuté de 15% vendredi dernier. Le chancelier Olaf Scholz a ensuite exprimé de manière démonstrative sa confiance dans la maison de l’argent. »Bien sûr, nous constatons une réelle nervosité sur le marché », a déclaré Raimund Röseler, le superviseur bancaire en chef du régulateur financier allemand Bafin. Les institutions financières ayant des problèmes similaires à ceux de la SVB et du Credit Suisse n’existent pas en République fédérale. « Bien sûr, nous avons des problèmes avec certaines banques allemandes, mais aucun problème dans le secteur bancaire allemand », a déclaré Röseler. « Pour être honnête, je ne vois pas le danger d’une crise systémique. » Mais les déséquilibres les plus récents ont alimenté les discussions sur la nécessité de nouvelles réformes dans le secteur bancaire. Risque d’assurance de défaut de créditLe superviseur en chef de la BCE, Enria, par exemple, s’inquiète de l’importance du marché « opaque et illiquide » des swaps sur défaillance de crédit (CDS) pour les banques individuelles. Dépenser quelques millions d’euros sur le marché des dérivés de crédit pourrait affecter le stock d’une banque d’un billion de dollars, déplacer sa prime de risque CDS et potentiellement déclencher des sorties de dépôts, a déclaré Enria. Cela l’inquiète.Avec l’assurance de défaut de crédit, les investisseurs peuvent se protéger contre la défaillance d’une entreprise. Mais vous pouvez également investir dans ces produits dérivés si vous souhaitez spéculer sur une évolution négative dans un institut. Dans le cas de Deutsche Bank, les prix des CDS ont fortement augmenté en fin de semaine dernière, suscitant des inquiétudes quant à la santé des banques européennes. Après cela, la part de la plus grande maison de l’argent allemande avait glissé entre-temps. « Nous devrions avoir plus de transparence sur ces marchés. Peut-être que le Conseil de stabilité financière (FSB) devrait revoir le fonctionnement réel de ces marchés », a déclaré Enria. Le FSB surveille les menaces pesant sur le système financier pour le compte des pays du G20. En attendant, selon les informations de l’agence de presse Bloomberg, les superviseurs enquêtent spécifiquement sur une transaction de CDS qui aurait pu jouer un rôle clé dans la chute des prix de Deutsche Bank et donc de toute l’industrie. Il s’agit d’une transaction d’environ cinq millions d’euros. Dans les milieux financiers, on dit qu’il y a eu jeudi soir un accord notoire avec le CDS de la Deutsche Bank. Un acteur du marché a payé un prix plus élevé pour l’assurance contre le risque de défaillance que ce qui était absolument nécessaire. Cet accord signalait un risque nettement plus élevé pour Deutsche Bank. L’effet d’entraînement présumé a été que les actions bancaires ont chuté vendredi, les obligations d’État se sont redressées et les primes de risque des CDS bancaires ont grimpé en flèche. La capitalisation boursière de Deutsche Bank a chuté d’environ 1,6 milliard d’euros, celle de l’indice bancaire européen de plus de 30 milliards d’euros.Mais il y a aussi des voix qui ne partagent pas le soupçon que la baisse des prix de la Deutsche Bank a été déclenchée par quelques transactions ciblées. « Il n’y a pas eu une seule transaction cruciale », a déclaré une personne proche du dossier. « Plusieurs acteurs du marché se sont couverts avec des contrats CDS », a-t-il déclaré. Après les événements du Credit Suisse, les hedge funds et d’autres acteurs du marché ont voulu se couvrir contre un risque de la Deutsche Bank. Certains experts ont l’impression que les régulateurs financiers et les politiciens présentent la situation des banques européennes plus rose qu’elle ne l’est en réalité afin d’éviter le déclenchement de la panique. Röseler rejette ce soupçon. « D’habitude, je ne mens pas. Et maintenant vraiment pas.>> Lire aussi : Un hedge fund annonce une position courte sur Deutsche BankLa directrice financière de DZ Bank, Ulrike Brouzi, ne voit pas non plus de raison d’être alarmiste. Vous avez « compréhension de la nervosité », a-t-elle dit. Cependant, une opération de sauvetage similaire à celle du Credit Suisse en République fédérale n’est pas nécessaire. « Il n’y a pas d’autre banque dont on sache depuis des mois que les superviseurs en discutent. »Karolin Schriever, membre du conseil d’administration de l’Association allemande des caisses d’épargne et de virements (DSGV), évalue la situation de la même manière : « Je pense que le système bancaire est très robuste. » Il y a plus de banques en Europe et en Allemagne qu’aux États-Unis, y compris de nombreuses petites caisses d’épargne et banques coopératives. Cela a un effet stabilisateur. La faillite de la SVB a déclenché des turbulences sur le marché bancaire. Un peu plus tard, la banque suisse Credit Suisse vacille et fusionne avec UBS. Dans les deux cas, les investisseurs ont rapidement retiré leurs dépôts. En conséquence, les institutions ont menacé de manquer de liquidités – et elles ont dû être fermées ou fusionnées d’urgence. Après ces paniques bancaires, vous devez vérifier si les hypothèses retenues dans les modèles de liquidité des banques sont toujours correctes, a déclaré Enria. Röseler a déclaré: « Nous devons certainement parler des chiffres clés et des règles réglementaires. »>> Lire ici : Voici comment s’est déroulée la première tempête bancaire déclenchée sur les réseaux sociauxLa SVB et le Credit Suisse ont satisfait aux exigences de liquidité applicables jusqu’à peu de temps avant leur effondrement, a déclaré Röseler, faisant référence au ratio de couverture des liquidités (LCR). Les contrôleurs utilisent cet indicateur pour évaluer les risques de liquidité des banques. « Cela n’a pas fonctionné ici », a déclaré Röseler. Un taux plus élevé peut être nécessaire, peut-être devez-vous « ajuster la mécanique de calcul du LCR ». Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, au sein duquel les banquiers centraux et les superviseurs bancaires de 27 pays sont représentés, souhaite discuter de ce sujet et d’autres sujets et publier les premiers résultats en juin. Raimund Röseler prend la parole à la conférence Handelsblatt Le haut superviseur bancaire de l’Autorité fédérale de surveillance financière est détendu à l’égard du monde bancaire. Les réglementations en matière de liquidité obligent les banques à détenir suffisamment de liquidités et d’autres fonds facilement disponibles au cas où les déposants retireraient leur argent. Le LCR définit le niveau minimal d’actifs hautement liquides que les établissements doivent maintenir en réserve de liquidité afin de pouvoir faire face aux obligations de paiement qui surviennent sur une période de 30 jours en cas de scénario de crise. Les superviseurs bancaires attribuent le fait que les dépôts sont retirés plus rapidement dans des situations stressantes au fait que les nouvelles et les rumeurs se propagent plus rapidement, y compris via les médias sociaux.De plus, la numérisation a permis aux clients de retirer plus facilement des dépôts à court terme. De nombreuses institutions financières sont préoccupées par la question de savoir comment elles peuvent mieux se protéger contre les paniques bancaires. « Comment reconnaissez-vous cela ? Comment pouvez-vous contrôler cela ? Ce sont des questions qui seront certainement également discutées avec le superviseur », a déclaré Brouzi. Débat sur les ajustements à l’assurance-dépôtsAux États-Unis et en Europe, il y a un débat sur la question de savoir si la protection des fonds des clients par le biais de l’assurance-dépôts devrait être renforcée afin d’éviter les paniques bancaires. « Les dépôts bancaires non assurés et à court terme sont l’une des principales raisons pour lesquelles nous observons des bankruns », explique Florian Heider, directeur de l’Institut Leibniz pour la recherche sur les marchés financiers SAFE. Il préconise de sécuriser tous les dépôts à vue qui peuvent être résiliés à court terme. Pour les investisseurs privés américains, les dépôts sont actuellement protégés jusqu’à 250 000 dollars, dans l’UE jusqu’à 100 000 euros par la loi. En Allemagne, l’étendue de la protection est nettement plus élevée grâce à des fonds supplémentaires de protection volontaire des dépôts.Le superviseur de la Bafin, Röseler, est ouvert à parler d’ajustements de l’assurance-dépôts, mais met en garde contre les changements à court terme. Le système allemand de garantie des dépôts a toujours bien…

Source link -57