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- La Réserve fédérale ralentit l’inflation en augmentant le taux des fonds fédéraux, ce qui peut avoir un impact indirect sur les prêts hypothécaires.
- Une inflation élevée et les attentes des investisseurs quant à de nouvelles hausses des taux de la Fed peuvent faire monter les taux hypothécaires.
- Si les investisseurs pensent que la Fed pourrait réduire ses taux et que l’inflation ralentit, les taux hypothécaires tendront généralement à baisser.
La Réserve fédérale devrait en grande majorité annoncer qu’elle maintiendra ses taux stables une fois sa réunion terminée mercredi après-midi. Il est peu probable que cela ait un grand impact sur les taux hypothécaires, mais les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, lors de la conférence de presse d’après-réunion pourraient entraîner une fluctuation des taux.
Si la Fed continue de croire que l’inflation diminuera suffisamment cette année, les taux hypothécaires devraient baisser en 2024. Mais si les responsables estiment que le chemin vers une inflation de 2 % est devenu plus difficile, les taux hypothécaires pourraient rester plus élevés que prévu actuellement.
Les taux hypothécaires ont tendance à augmenter avant cette réunion. Bien que l’inflation ait considérablement diminué depuis son pic de 2022, elle s’est légèrement accélérée en février, selon les dernières données de l’indice des prix à la consommation. Plus l’inflation mettra du temps à ralentir, plus il faudra attendre une baisse des taux hypothécaires.
Les modifications du taux des fonds fédéraux ont souvent un impact important, quoique indirect, sur les taux hypothécaires. C’est pourquoi, si vous avez un prêt hypothécaire ou envisagez d’en obtenir un, c’est une bonne idée de savoir ce que fait la Réserve fédérale. Bien que ce sujet puisse paraître un peu ennuyeux, les décisions politiques de la Fed ont de nombreuses implications concrètes pour les gens ordinaires, en particulier pour les propriétaires actuels et futurs.
Lorsque la Fed décide de modifier son taux de référence, appelé taux des fonds fédéraux, cela peut avoir un impact indirect sur les types de taux qui vous sont proposés par les prêteurs hypothécaires. Cela aura à son tour un impact sur le montant que vous payez chaque mois pour une maison.
Ce que fait la Réserve fédérale
La Fed a deux tâches principales, appelées son « double mandat » : maintenir la stabilité des prix et maintenir le chômage à un faible niveau.
Lorsque l’économie se réchauffe trop, les prix ont tendance à augmenter plus vite que ce qui serait sain. Lorsque cela se produit, la Fed utilise des outils de politique monétaire qui exercent une pression à la baisse sur l’inflation. Son principal outil pour ralentir l’inflation est le taux des fonds fédéraux, qui correspond au taux d’intérêt que les banques se facturent pour emprunter de l’argent au jour le jour. L’augmentation de ce taux ralentit la croissance économique.
Lorsque l’économie a trop ralenti et a besoin d’un coup de pouce, la Fed réduira le taux des fonds fédéraux pour rendre les emprunts d’argent moins chers pour les banques. Pendant la pandémie de COVID-19, la Fed a réduit ses taux à un niveau proche de zéro pour stimuler une économie en difficulté.
Le taux des fonds fédéraux
En 2023, la Fed a augmenté quatre fois le taux des fonds fédéraux :
- Février: +0,25 point de pourcentage
- Mars: +0,25 point de pourcentage
- Peut: +0,25 point de pourcentage
- Juin: pas de changement
- Juillet: +0,25 point de pourcentage
- Septembre: pas de changement
- Novembre: pas de changement
- Décembre: pas de changement
Lors de sa première réunion de 2024, la Fed a maintenu ses taux stables :
La Fed a passé la majeure partie de 2022 à augmenter de manière agressive ses taux pour tenter de maîtriser une inflation élevée depuis des décennies. Ses efforts ont porté leurs fruits : l’indice des prix à la consommation, une mesure importante de l’inflation, a considérablement baissé par rapport à son sommet de juin 2022.
Tant que l’inflation continue de ralentir, la Fed pourrait enfin commencer à envisager des baisses de taux lors de ses prochaines réunions. À l’heure actuelle, les investisseurs pensent qu’il est possible que nous obtenions au moins une réduction d’ici juin, selon l’outil CME FedWatch. Mais cela dépend du fait que les dernières données économiques continuent de montrer que l’économie est en train de retrouver un meilleur équilibre.
Comment les taux hypothécaires sont déterminés
Votre taux hypothécaire personnel dépendra beaucoup des circonstances de votre profil financier : votre pointage de crédit, votre ratio dette/revenu et le montant dont vous disposez pour votre mise de fonds.
Mais les tendances plus larges des taux sur le marché hypothécaire peuvent être influencées par de nombreux facteurs différents, notamment les conditions économiques actuelles, l’inflation, le taux de chômage et le marché immobilier.
Les taux hypothécaires ne suivent pas directement le taux des fonds fédéraux. Au lieu de cela, ils fluctuent généralement en fonction des rendements du Trésor à 10 ans, car les taux hypothécaires sont largement influencés par la demande des investisseurs.
« Les taux hypothécaires fixes sont généralement fixés en fonction du rendement des bons du Trésor à 10 ans », explique Michael Gifford, PDG et co-fondateur de Splitero, une société d’investissement sur valeur immobilière. « Cette obligation est généralement la plus étroitement surveillée par les investisseurs. À mesure que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt à court terme, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a également tendance à augmenter. Cela exerce une pression à la hausse sur les taux hypothécaires. Les hausses de taux de la Fed peuvent signalent également aux prêteurs que les pressions inflationnistes pourraient s’accentuer, ce qui peut les amener à augmenter leurs taux d’intérêt en réponse, y compris les taux hypothécaires.
Les hausses de taux de la Fed n’ont pas d’impact direct sur les taux hypothécaires, mais les attentes des investisseurs peuvent le faire
Une fois qu’un consommateur a conclu son prêt hypothécaire, celui-ci est généralement vendu et conditionné dans un type d’obligation appelé titre adossé à une hypothèque (MBS), que les investisseurs peuvent ensuite acheter.
Lorsque l’inflation est élevée, les prêteurs doivent augmenter leurs taux pour attirer les investisseurs. En effet, une inflation élevée érode les rendements de leurs investissements, ils exigent donc des rendements plus élevés.
À l’inverse, s’il semble que nous nous dirigeons vers une récession, les investisseurs se tourneront vers des investissements plus sûrs, notamment des titres adossés à des créances hypothécaires. Cela peut faire baisser les taux hypothécaires alors que les prêteurs cherchent à attirer les emprunteurs.
Pourquoi les investisseurs pourraient-ils penser qu’une récession est imminente ? Si la Fed relève les taux trop haut et trop rapidement, elle risque de trop ralentir l’économie. De nombreux experts ont exprimé leur inquiétude quant au fait que la banque centrale ne parviendra pas à réaliser un « atterrissage en douceur », c’est-à-dire qu’elle ralentirait suffisamment l’économie pour maîtriser la croissance des prix, mais pas au point de provoquer par inadvertance une récession. Cependant, cela semble plus réalisable ces derniers mois.
Essentiellement, les investisseurs se tournent vers la Fed pour voir comment elle réagit aux conditions économiques actuelles, et ils prennent des décisions d’investissement en fonction de l’impact qu’ils pensent que les actions de la Fed auront sur l’économie dans son ensemble.
Quel est l’impact des hausses de taux de la Fed sur vous et votre prêt hypothécaire
« Tout propriétaire ayant un prêt hypothécaire, tout propriétaire souhaitant refinancer son prêt hypothécaire ou tout futur propriétaire souhaitant acheter une maison devrait surveiller de près les taux d’intérêt », explique Gifford.
Bien que les taux hypothécaires n’évoluent pas toujours en même temps que le taux des fonds fédéraux, il est judicieux de comprendre quand et pourquoi les mesures politiques de la Fed pourraient avoir un impact sur les prêts hypothécaires, surtout si vous envisagez d’obtenir un prêt hypothécaire ou de refinancer prochainement. . Cela signifie non seulement surveiller ce que fait la Fed, mais aussi ce que disent ses responsables sur les futurs changements de politique.
Les responsables de la Fed ont indiqué qu’ils étaient prêts à commencer à réduire les taux cette année. Cela permettrait probablement aux taux hypothécaires de baisser. Mais en attendant, les emprunteurs devraient s’attendre à ce que les taux hypothécaires restent proches de leurs niveaux actuels.
La Fed et les taux hypothécaires – Questions fréquemment posées
Les taux hypothécaires peuvent augmenter lorsque les taux de la Fed augmentent, mais cela dépend de ce qui se passe dans l’économie au sens large et qui a incité la Fed à augmenter ses taux. Si les investisseurs qui achètent des titres adossés à des créances hypothécaires estiment que l’inflation continuera de croître en raison des actions et des déclarations de la Fed, les taux hypothécaires pourraient augmenter en même temps que le taux des fonds fédéraux.
Les taux hypothécaires peuvent diminuer lorsque la Fed réduit le taux des fonds fédéraux, mais cela dépend d’autres tendances économiques. Les taux hypothécaires ont tendance à baisser lorsque l’économie ne se porte pas bien, et la Fed réduit généralement ses taux pour aider une économie au ralenti.
Les taux hypothécaires ne sont pas liés au taux des fonds fédéraux de la Réserve fédérale, et la Fed ne fixe pas les taux hypothécaires. Les taux hypothécaires augmentent ou diminuent généralement en fonction du rendement du Trésor à 10 ans. Les taux hypothécaires peuvent cependant être influencés par les décisions politiques de la Fed et les attentes des investisseurs quant à l’impact de ces décisions sur l’économie.
Si vous avez un prêt hypothécaire à taux fixe, votre taux hypothécaire restera le même jusqu’à ce que vous vendiez votre maison, refinanciez votre prêt hypothécaire ou remboursiez intégralement le prêt. Si vous disposez d’un prêt hypothécaire à taux variable (ARM), votre taux s’ajuste périodiquement en fonction des taux actuels du marché, qui peuvent être affectés par le taux de la Fed.