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Wells Fargo et JPMorgan Chase ouvrent généralement la saison des résultats trimestriels dans le domaine des prêts hypothécaires, donnant aux analystes quelque chose à réfléchir avant que les institutions non bancaires ne publient leurs rapports financiers. Au premier trimestre 2024, les grandes banques ont montré une réalité difficile en matière d’originations.
Les résultats des banques pour le premier trimestre 2024, publiés vendredi, ont montré une baisse des volumes de prêts immobiliers par rapport au trimestre précédent – et les dirigeants estiment que le paysage macroéconomique restera difficile dans les mois à venir.
Le PDG de Wells Fargo, Charlie Scharf, a déclaré aux analystes que « les tendances du crédit restent généralement cohérentes » et que les défauts de paiement continuent de se dérouler comme prévu. Mais Scharf a également déclaré que « les marchés et les taux resteront probablement volatils ».
Parallèlement, Jamie Dimon, président-directeur général de JPMorgan Chase, qui a récemment appelé à une « simplification de la réglementation hypothécaire », a déclaré que de nombreux indicateurs économiques restaient favorables, mais « pour l’avenir, nous restons attentifs à un certain nombre de forces incertaines importantes ».
La liste des préoccupations de Dimon comprend les tensions géopolitiques, les pressions inflationnistes persistantes et les effets du resserrement quantitatif.
« Nous ne savons pas comment ces facteurs vont évoluer, mais nous devons préparer le cabinet à un large éventail d’environnements potentiels afin de garantir que nous pouvons toujours être là pour les clients », a déclaré Dimon dans un communiqué préparé.
Concernant l’économie américaine, le Bureau des statistiques du travail mercredi, les prix à la consommation ont augmenté de 3,5% en mars par rapport à l’année précédente. L’indice s’est accéléré par rapport à février, alors qu’il était en hausse de 3,2 % sur un an.
Le chiffre de l’inflation plus élevé que prévu a soulevé des questions sur la Réserve fédéraleL’appétit de réduire les taux cette année. Cela a également porté le taux hypothécaire à taux fixe sur 30 ans à une moyenne de 7,21 % vendredi, contre 7,15 % une semaine plus tôt, selon le Centre des taux hypothécaires de HousingWire.
Les volumes sont en baisse
Le paysage macroéconomique ajoute une pression supplémentaire sur les volumes de prêts hypothécaires, qui sont déjà en baisse. Le volume de Wells Fargo est tombé à 3,5 milliards de dollars au premier trimestre, en baisse de 22 % d’un trimestre à l’autre et de 38 % d’une année sur l’autre.
La banque a achevé son retrait du secteur des correspondants l’année dernière et n’a donc pas fourni de chiffres pour ce canal. L’intégralité de sa production au premier trimestre 2024 provenait de ses agences de détail et était principalement axée sur les crédits à l’achat.
Les refinancements représentaient 18 % du volume au premier trimestre, contre 24 % au trimestre précédent.
Selon le directeur financier Michael Santomassimo, la performance de Wells Fargo reposait sur son objectif « stratégique » de « simplifier » l’activité de prêt immobilier et de répondre au déclin du marché hypothécaire. Cela comprenait également une réduction de 33 % des effectifs de l’entreprise par rapport à l’année dernière.
Les droits de gestion hypothécaire de Wells Fargo – la valeur comptable à la fin de la période – ont diminué de 3 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 7,2 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Par rapport au premier trimestre 2023, le solde du principal impayé (UPB) a diminué de 18 %. Santomassimo a noté que la banque « a fait des progrès significatifs dans la réduction du montant des prêts hypothécaires de tiers que nous gérons, en baisse de 21 % par rapport à il y a un an ».
Pendant ce temps, chez JPMorgan Chase, le volume d’originations a totalisé 6,6 milliards de dollars au premier trimestre 2024, en baisse de 8 % par rapport au chiffre de 7,2 milliards de dollars du trimestre précédent. La banque a également fait état d’une augmentation de 16 % par rapport à la même période de l’année dernière, mais à cette époque, les régulateurs fédéraux n’avaient pas encore saisi la First Republic Bank et ne l’avaient pas vendue à JPMorgan.
Le volume d’origination via son canal correspondant a atteint 2,2 milliards de dollars au premier trimestre 2024, soit une baisse de 12 % d’un trimestre à l’autre. Le volume des ventes au détail s’est élevé à 4,4 milliards de dollars, en baisse de 6 % sur la même période.
En ce qui concerne son portefeuille de gestion, les droits de gestion hypothécaire de JPMorgan ont augmenté pour atteindre 8,6 milliards de dollars au premier trimestre 2024, contre 8,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023 et contre 7,7 milliards de dollars au premier trimestre 2023.
Revenus hypothécaires
Wells Fargo a enregistré 864 millions de dollars de revenus liés à son activité de prêt immobilier au premier trimestre 2024, soit une augmentation de 3 % par rapport aux 839 millions de dollars du trimestre précédent, légèrement au-dessus des 863 millions de dollars enregistrés au premier trimestre 2023.
La banque a déclaré dans son communiqué de résultats que les revenus des « prêts immobiliers étaient stables, reflétant des revenus bancaires hypothécaires plus élevés, compensés par une baisse des revenus nets d’intérêts sur des soldes de prêts inférieurs ».
Le revenu net de gestion a diminué de 19 % d’un trimestre à l’autre, mais a augmenté de 8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 91 millions de dollars.
Les revenus autres que d’intérêts des banques hypothécaires de Wells Fargo se sont élevés à 230 millions de dollars au premier trimestre 2024, en hausse par rapport aux 202 millions de dollars du trimestre précédent et en baisse par rapport aux 234 millions de dollars de la même période de 2023.
Pendant ce temps, les revenus nets des prêts immobiliers de JPMorgan Chase ont atteint 1,18 milliard de dollars au premier trimestre 2024, dont près de 392 millions de dollars provenant de l’acquisition de First Republic, soit une augmentation de 2 % par rapport aux 1,16 milliard de dollars du trimestre précédent.
Les revenus des services hypothécaires de JPMorgan ont diminué à 144 millions de dollars au premier trimestre 2024, contre 179 millions de dollars au quatrième trimestre 2023. Au premier trimestre 2023, ces revenus se sont élevés à 148 millions de dollars.
Dans l’ensemble, Wells Fargo a réalisé un bénéfice de 4,6 milliards de dollars au premier trimestre 2024, contre 4,9 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Les revenus de janvier à mars se sont élevés à 20,8 milliards de dollars, contre 20,7 milliards de dollars pour la même période de l’année dernière.
Chez JPMorgan, le bénéfice net de 13,4 milliards de dollars au premier trimestre (Première République incluse) était supérieur aux 9,3 milliards de dollars du quatrième trimestre 2023 et aux 12,6 milliards de dollars du premier trimestre 2023.