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- L’investisseur milliardaire Ron Baron a déclaré qu’il n’avait jamais possédé d’obligations d’État auparavant.
- Cela est dû à la hausse de l’inflation et à la montagne croissante de la dette américaine, a-t-il suggéré.
- L’inflation pourrait réduire de moitié la valeur de la monnaie tous les 15 ans, estime Baron.
L’investisseur milliardaire Ron Baron a déclaré qu’il n’avait jamais possédé d’obligations auparavant et qu’il investissait son argent dans un contexte d’inflation et d’endettement américain croissant.
Dans une interview accordée vendredi à CNBC, le président de Baron Capital a déclaré qu’il était « étonnamment optimiste » sur le marché et qu’il achetait des actifs « tous les jours ».
Mais il a ensuite souligné l’effet des dépenses et des emprunts publics sur l’inflation et la capacité à rembourser les dettes.
« La façon dont ils remboursent ne signifie pas que le gouvernement rembourse la moindre dette », a-t-il déclaré. « Ils le remboursent en faisant perdre de la valeur à votre argent. »
Il a estimé que l’inflation allait forcément réduire la valeur des liquidités de moitié tous les 14 à 15 ans environ, l’inflation s’accélérant d’environ 4 à 5 % par an sur le long terme.
Interrogé sur l’achat d’obligations, Baron a répondu : « Je n’ai jamais possédé d’obligations. … Je n’ai pas non plus beaucoup de liquidités. Je suis toujours investi. Et chaque fois que j’ai la possibilité d’acheter davantage, j’achète plus. »
Son évitement des obligations intervient alors que les marchés financiers ont démontré une moindre demande de nouvelle dette américaine dans un contexte de déficits fédéraux croissants.
Jeudi, une vente aux enchères du Trésor de 24 milliards de dollars d’obligations à 30 ans a rencontré une réaction médiocre de la part des investisseurs, obligeant les principaux négociants à prendre le relais et à faire grimper les rendements. Cela faisait suite à une série de faibles émissions d’obligations d’État le mois dernier.
Alors que les déficits devraient rester massifs, la Bank of America prévoit que le solde total de la dette publique pourrait atteindre 50 000 milliards de dollars au cours des dix prochaines années, contre 33 000 milliards de dollars actuellement.