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© Reuters. Microsoft (MSFT) glisse de 2% alors qu’UBS réduit à nouveau ses estimations sur les attentes de croissance « trop élevées » d’Azure
Par Senad Karaahmetovic
Les analystes d’UBS ont réitéré une note neutre et un objectif de cours de 275 $ par action sur Microsoft (NASDAQ 🙂 car ils estiment que les estimations d’Azure restent trop élevées.
« Les tendances récentes (optimisation / réduction des dépenses, migration plus lente ainsi que nouvelle activité de développement) se sont poursuivies au 1T23 et si quelque chose semble pire qu’il y a 3 mois », ont déclaré les analystes dans une note client.
Les modifications apportées aux estimations de Microsoft ont été apportées après avoir effectué environ 20 vérifications auprès des clients Azure/AWS. La conclusion des analystes est que les estimations de 2023 pour Amazon (NASDAQ 🙂 AWS, Microsoft Azure et Google (NASDAQ 🙂 Cloud restent « trop élevées ».
UBS voit désormais le segment cloud augmenter de 24% au cours du trimestre de juin à taux de change constant, en dessous de l’estimation précédente de 25% et de 27% de Street.
« Nous concluons que les efforts des clients pour optimiser/réduire leurs dépenses cloud seront plus profonds et dureront plus longtemps que la plupart ne le pensent », ont-ils déclaré dans une note.
« Par rapport à l’opinion consensuelle selon laquelle nous sommes suffisamment engagés dans ces efforts pour que la décélération de la croissance du cloud puisse commencer à se modérer de manière significative dès le 2T23, nous concluons que ces efforts persisteront à un niveau élevé tout au long de 2023. »
En ce qui concerne les prévisions sur l’appel à venir sur les résultats, les analystes estiment que « Microsoft pourrait guider vers une croissance du BPA à deux chiffres, mais qu’une perspective de croissance à deux chiffres semble peu probable ».
Ils ont également dit aux investisseurs de surveiller les commentaires sur les plans d’investissement et de monétisation OpenAI de Microsoft, qui « pourraient avoir autant d’impact sur l’action que les états financiers publiés ».
Les actions Microsoft sont en baisse de près de 2 % aujourd’hui.