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Concernant l’acquisition Nierenberg a ajouté que le service de prêt spécialisé pour un prix d’achat d’environ 720 millions de dollars «contribue à développer notre activité de service à des tiers et renforce notre position en tant que l’un des principaux services de prêts hypothécaires non bancaires du pays».
La société prévoit de conclure l’accord au premier trimestre 2024.
Pour soutenir ses acquisitions, Rithm disposait de 1,9 milliard de dollars de trésorerie et de liquidités totales à la fin du troisième trimestre.
Un paysage d’origination difficile
Rithm travaille sur une scission dans le secteur des prêts hypothécaires, qui comprend l’origination et la gestion. Nierenberg a déclaré que la société « n’abandonne pas la société de prêts hypothécaires », mais essaie de trouver un moyen peu coûteux de fabriquer davantage de capital.
Rithm, la société mère de Newreza vu ses activités hypothécaires générer un bénéfice combiné avant impôts de 412,5 millions de dollars au troisième trimestre, contre 327 millions de dollars le trimestre précédent.
Les originations n’ont généré que 7 millions de dollars de bénéfices, contre 8,7 millions de dollars au deuxième trimestre. Les volumes de prêts hypothécaires ont augmenté pour atteindre 11 milliards de dollars au troisième trimestre, soit plus que les 9,9 milliards de dollars du trimestre précédent. Les marges sur ventes se sont améliorées à 1,28 % au troisième trimestre, contre 1,23 % au deuxième trimestre.
Les analystes de BTIG ont déclaré que le volume de production de l’entreprise au troisième trimestre est comparable à la production du JP Morgan sur la période et environ la moitié de ce qu’ils attendent du leader du marché Prêts hypothécaires en gros unis (UWM).
« Nous continuons de penser qu’il a probablement bénéficié en marge de Wells Fargo« de la sortie du canal correspondant cette année, même s’il sera peut-être plus facile de voir cela apparaître dans les bénéfices si/quand les taux hypothécaires baissent », ont écrit les analystes dans un rapport.
La production hypothécaire de Rithm devrait se situer entre 7 et 9 milliards de dollars au quatrième trimestre. Selon l’entreprise, les conditions du marché resteront difficiles jusqu’en 2024 et Rithm continuera d’évaluer tous les processus opérationnels pour améliorer l’efficacité et les coûts.
« Nous examinons nos dépenses ; nous nous intéressons au commerce de détail, clairement parce que cette entreprise ne rapporte pas d’argent à l’heure actuelle si l’on pense aux volumes et aux coûts de gestion de cette entreprise », a déclaré Nierenberg. « Mais dans l’ensemble, nous sommes satisfaits de l’atout dont nous disposons ; nous devons juste trouver un moyen de générer plus de capital.
Attentes en matière de service
Le service des prêts a contribué aux bénéfices de 444,5 millions de dollars au troisième trimestre, contre 357,3 millions de dollars au deuxième trimestre.
Le portefeuille de droits de gestion hypothécaire (MSR) de la société totalisait 595 milliards de dollars de solde de capital impayé (UPB) au 30 septembre, contre 598 milliards de dollars au 30 juin.
L’acquisition de Specialized Loan Servicing ajoute environ 136 milliards de dollars à l’UPB, dont 85 milliards de dollars en services de tiers.
Nierenberg a déclaré que dans l’attente de nouvelles règles, les banques doivent détenir davantage de capital pour certains actifs, ce qui « pourrait créer des opportunités pour nous » dans le domaine des droits de gestion des prêts hypothécaires.
« Je tiens simplement à souligner que lorsque nous réfléchissons au déploiement du capital, nous faisons les choses de manière stratégique, en pensant que nous aurons un rendement de 15 à 20 % sur notre capital. Si nous voyons un ensemble de MSR qui, selon nous, pourraient atteindre ces rendements, nous l’examinerons attentivement.
L’action de la société s’échangeait à 9,35 dollars jeudi matin, en hausse de 4,41 % après la publication des résultats.