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© Reuters
Investing.com — La semaine sera dominée par les réunions des banques centrales, la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne étant toutes deux sur le point de procéder à des hausses de taux, tandis que la Banque du Japon reste fidèle. Un rallye sur les marchés boursiers américains fait face à un point d’inflexion et le pétrole semble prêt pour plus de gains dans un contexte d’inquiétudes concernant les perspectives d’approvisionnement.
- Jour de décision de la Fed
Alors que la Fed est à nouveau presque certaine à la fin de sa dernière politique mercredi, les investisseurs concentrent leur attention sur la probabilité qu’il s’agisse de la dernière hausse de son cycle de resserrement.
La Fed a suspendu les hausses de taux en juin après avoir augmenté son taux directeur de 500 points de base depuis mars 2022, date à laquelle elle a lancé son cycle de resserrement de la politique monétaire le plus rapide en plus de 40 ans dans le but de lutter contre la spirale de l’inflation.
Les investisseurs ont des avis partagés sur les perspectives de politique monétaire à plus long terme de la banque centrale.
Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré vendredi que même s’ils s’attendent à ce que cette hausse fasse partie du cycle de resserrement de longue durée, ils pensent que la Fed choisira finalement de « rester plus belliciste que les prix du marché ».
« La question clé est de savoir dans quelle mesure [Fed] Chaise [Jerome] Powell fera un signe de tête vers le « rythme prudent » de resserrement qu’il a préconisé en juin, que nous et d’autres avons pris pour impliquer une approche de réunion sur deux. »
- Réunion de la BCE
On s’attend généralement à ce que la BCE procède à une nouvelle hausse des taux de 25 points de base lors de sa prochaine réunion jeudi, de sorte que tous les yeux sont rivés sur les plans de la banque centrale pour septembre, les marchés étant divisés sur la question de savoir s’il y aura une autre hausse ou une pause.
dans la zone euro s’est refroidi après avoir atteint un pic de 10,6 % en décembre, mais reste toujours bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE. La BCE a déclaré que l’inflation était « prévue pour rester trop élevée pendant trop longtemps » et qu’elle avait encore « plus de terrain à couvrir ».
Après huit hausses de taux consécutives depuis juillet 2022 pour un total de 400 points de base, les investisseurs et les analystes débattent désormais avec passion du nombre de hausses supplémentaires nécessaires et de la durée pendant laquelle les taux devront rester élevés pour ramener l’inflation à l’objectif.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, devrait réitérer que les décisions futures seront basées sur les données économiques à venir.
- Décision de la BOJ
La politique monétaire de vendredi de la BoJ sera vivement attendue dans un contexte de spéculations continues selon lesquelles les décideurs politiques pourraient ajuster leur politique monétaire ultra-accommodante dans un contexte de pressions élevées sur les prix.
Les données de vendredi ont montré que l’inflation sous-jacente du Japon est restée au-dessus de l’objectif de 2% de la banque centrale en juin pour le 15e mois consécutif, mais un indice supprimant l’effet des coûts de l’énergie a ralenti, indiquant que les pressions sur les prix pourraient avoir atteint un sommet.
Bien que les données augmentent les chances que la BoJ améliore les prévisions d’inflation de cette année, cela pourrait réduire la pression sur la banque centrale pour qu’elle commence bientôt à supprimer progressivement ses mesures de relance monétaire massives, selon les analystes.
« Toutes les attentes sont qu’ils maintiennent le contrôle de la courbe des taux tel quel et qu’ils ne modifient pas les taux, mais peut-être une petite amélioration de leurs perspectives d’inflation », a déclaré à Reuters Edward Moya, analyste de marché senior chez OANDA à New York.
Cependant, « les chances que nous puissions avoir une surprise doivent rester sur la table », a ajouté Moya. « La BOJ va potentiellement être un événement majeur sur le marché, car le temps presse à la BOJ pour vraiment mettre en place un changement de politique. »
- Le marché boursier fait face à un test
Un rallye sur les marchés boursiers américains fait face à un test majeur cette semaine avec la Fed qui devrait livrer ce qui pourrait être la dernière hausse de taux de son cycle de resserrement de la politique monétaire le plus agressif depuis des décennies.
Au début de l’année, de nombreux investisseurs s’attendaient à ce que des taux d’intérêt plus élevés entraînent une récession qui nuirait davantage aux actions après la forte baisse de 2022. Au lieu de cela, l’économie américaine s’avère résiliente alors même que la Fed a fait des progrès dans sa lutte contre l’inflation et que les investisseurs adoptent l’idée d’un « atterrissage en douceur ».
La conviction que la Fed approche de la fin de son cycle de resserrement a stimulé les actions ces dernières semaines.
Outre la Fed, les investisseurs se concentreront également sur les bénéfices de certaines des actions massives de technologie et de croissance qui ont conduit les marchés à la hausse cette année. Parmi eux figurent Microsoft (NASDAQ 🙂 et Alphabet (NASDAQ :), qui publient leur rapport mardi après la fermeture du marché.
Les deux géants de la technologie sont en forte hausse depuis le début de l’année, poussés par l’optimisme selon lequel la demande d’intelligence artificielle soutiendra la croissance future.
- Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont augmenté de près de 2% vendredi pour enregistrer un quatrième gain hebdomadaire consécutif, soutenus par des preuves croissantes de pénuries d’approvisionnement dans les mois à venir et par la montée des tensions entre la Russie et l’Ukraine qui pourraient encore affecter les approvisionnements.
les contrats à terme ont augmenté de 1,43 $, ou 1,8 %, pour s’établir à 81,07 $ le baril, avec un gain hebdomadaire d’environ 1,2 %. a terminé à 1,42 $, ou 1,9 %, en hausse à 77,07 $ le baril, son plus haut depuis le 25 avril. Le WTI a gagné près de 2 % au cours de la semaine.
« Le marché du pétrole commence lentement à s’évaluer dans une crise d’approvisionnement imminente », a déclaré à Reuters Phil Flynn, analyste du Price Futures Group.
« Les approvisionnements mondiaux commencent à se resserrer et cela pourrait s’accélérer considérablement dans les semaines à venir. L’augmentation du risque de guerre pourrait également avoir un impact sur les prix », a déclaré Flynn.
–Reuters a contribué à ce rapport