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© Reuters
Investing.com — La Réserve fédérale a suspendu les hausses de taux pour le moment, mais pas pour longtemps, tandis que la banque centrale chinoise se dirige dans la direction opposée, en réduisant les taux d’intérêt. La Banque centrale européenne est la suivante et devrait continuer de resserrer sa politique monétaire.
1. La Fed signale d’autres hausses à venir
Les États-Unis ont annoncé mercredi une pause dans leur cycle de hausse des taux, comme on s’y attendait largement, la première mesure de ce type depuis qu’ils ont commencé à augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre la flambée de l’inflation en mars de l’année dernière.
Cependant, cette décision ne signifie pas que la banque centrale a mis fin à sa politique d’augmentation des taux d’intérêt, car elle a augmenté ses prévisions de taux de référence à un taux maximal de 5,6 % à mi-parcours en 2023, contre une prévision précédente de 5,1 % observée en Mars.
Cela suggère que deux autres hausses de 25 points de base restent en jeu, probablement pendant les mois d’été, le président de la Fed, Jerome Powell, appelant la prochaine réunion de juillet « en direct ».
« Nous n’avons pas pris de décision pour juillet », a déclaré Powell après la réunion de la Fed. « Bien sûr, cela revenait de temps en temps lors de la réunion, mais l’accent était vraiment mis sur ce qu’il fallait faire aujourd’hui. Je dirais… deux choses : premièrement, aucune décision n’a été prise. Deuxièmement, je m’attends à ce que ce soit une réunion en direct.
2. La banque centrale chinoise adopte une position opposée
Alors que la Fed signalait un nouveau resserrement monétaire, la banque centrale chinoise a intensifié ses mesures de relance monétaire pour aider à soutenir une économie en perte de vitesse.
Le jeudi précédent a abaissé le taux de ses prêts à un an de 10 points de base à 2,65%, la première réduction depuis août, quelques jours seulement après avoir réduit son taux de prise en pension à sept jours de 10 points de base à 1,90% contre 2,00%.
Des données récentes ont montré que la reprise de la Chine stagne alors que la demande intérieure et mondiale faiblit, les données publiées plus tôt jeudi montrant qu’elle a augmenté de 3,5 % en mai par rapport à l’année précédente, plus lentement que l’expansion de 5,6 % en avril.
De plus, a augmenté de 12,7 % au cours du même mois, manquant les prévisions de croissance de 13,7 % et ralentissant par rapport aux 18,4 % d’avril.
3. Les contrats à terme sont plus bas ; déluge de données sur les ventes au détail
Les contrats à terme américains se sont échangés légèrement à la baisse mercredi, alors que les investisseurs ont digéré la Réserve fédérale signalant la probabilité de nouvelles hausses des taux d’intérêt à venir, même si elle a interrompu son cycle de hausse.
À 05 h 05 HE (09 h 05 GMT), le contrat avait chuté de 40 points ou 0,1 %, de 10 points ou 0,3 % et de 65 points ou 0,5 %.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que les futures décisions sur les taux seraient prises réunion par réunion, ce qui implique que les responsables se tourneraient vers les données économiques à venir pour orienter les décisions.
Il y a un certain nombre de communiqués attendus jeudi qui seront étudiés attentivement, y compris mai , à la fois le et les indices manufacturiers pour juin et mai .
De plus, des revenus sont prévus de la part de la chaîne d’épiceries Kroger (NYSE 🙂 et de la société de logiciels informatiques Adobe (NASDAQ :).
4. La BCE poursuivra son cycle de randonnée
La semaine des réunions clés des banques centrales se poursuit, avec la quasi-certitude d’augmenter les coûts d’emprunt à leur plus haut niveau en 22 ans plus tard jeudi.
dans la zone euro est tombé à 6,1 % en rythme annuel en mai, mais cela reste plus de trois fois l’objectif de 2 % de la BCE, et , qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, commence seulement à ralentir.
« Les pressions sur les prix restent fortes », a déclaré la présidente de la BCE, Christine Lagarde, au début du mois. « Nos décisions futures garantiront que les taux directeurs seront ramenés à des niveaux suffisamment restrictifs pour parvenir à un retour rapide de l’inflation à notre objectif à moyen terme de 2% et seront maintenus à ces niveaux aussi longtemps que nécessaire. »
Outre la hausse largement intégrée des prix d’aujourd’hui, la BCE est susceptible de laisser la porte ouverte à d’autres hausses, continuant à lutter contre l’inflation alors même que la croissance dans la région stagne.
5. Les prix du pétrole augmentent légèrement, mais le sentiment reste faible
Les prix du brut se sont stabilisés jeudi, après la vente de la session précédente, aidés par une baisse des taux chinois pour soutenir l’économie en difficulté du plus grand importateur mondial de brut.
À 05 h 10 HE, les contrats à terme étaient en hausse de 0,3 % à 68,47 $ le baril, tandis que le contrat a légèrement augmenté de 0,3 % à 73,44 $ le baril.
Cependant, les deux indices de référence sont sur la bonne voie pour des pertes substantielles cette semaine, dans un contexte d’inquiétudes persistantes concernant le ralentissement de la demande mondiale de brut et la surchauffe de l’offre.
L’Agence internationale de l’énergie a déclaré dans son dernier rapport, publié mercredi, que les marchés pétroliers pourraient se resserrer « considérablement » au cours des prochains mois, mais que la croissance de la demande diminuera au cours des prochaines années, car les prix élevés et la crise ukrainienne contribueront à accélérer la transition. à partir de combustibles fossiles.
JPMorgan Chase a rejoint le déluge de banques réduisant les prévisions de prix du pétrole pour cette année, car elle voit la croissance de l’offre mondiale compenser une augmentation record de la demande. Il a réduit ses prévisions de prix moyen du Brent pour 2023 à 81 dollars le baril contre 90 dollars plus tôt, et pour West Texas Intermediate à 76 dollars le baril contre 84 dollars.