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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : PHOTO DE DOSSIER : Un drapeau suisse est représenté au-dessus d’un logo de la banque suisse Credit Suisse à Berne, en Suisse, le 15 novembre 2023. REUTERS/Denis Balibouse/File Photo
Par Stefania Spezzati et Oliver Hirt
LONDRES/ZURICH (Reuters) – Un an après la crise bancaire qui a frappé le Crédit Suisse, les autorités réfléchissent toujours aux moyens de remédier aux vulnérabilités des prêteurs, y compris en Suisse, où le rachat de la banque par son rival UBS a créé un monstre.
Le sauvetage du Crédit Suisse parrainé par le gouvernement suisse et le sauvetage des banques américaines en mars 2023 ont éteint les incendies immédiats allumés par une ruée contre le prêteur régional américain peu connu, la Silicon Valley Bank.
Mais les régulateurs et les législateurs commencent seulement à se demander comment les banques pourraient mieux résister aux ruées sur les dépôts et si elles ont besoin d’un accès plus facile aux liquidités d’urgence.
Un organisme de surveillance financière de premier plan a récemment averti que la Suisse devait renforcer ses contrôles bancaires, soulignant le risque qu’une faillite de l’UBS – aujourd’hui l’une des plus grandes banques du monde – ferait peser sur le système financier.
« Le système bancaire n’est pas plus sûr », a déclaré Anat Admati, professeur à la Stanford Graduate School of Business et co-auteur du livre « Les nouveaux vêtements des banquiers : qu’est-ce qui ne va pas avec le secteur bancaire et que faire à ce sujet ».
« Les banques mondiales peuvent causer beaucoup de tort », a-t-elle ajouté.
Les règles introduites après la crise financière de 2008 n’ont pas permis d’éviter le krach de l’année dernière, les clients ayant retiré de l’argent des banques à une vitesse sans précédent.
L’une des principales faiblesses apparues l’année dernière était que les besoins de liquidité des banques se sont révélés insuffisants. Le Credit Suisse a vu des milliards de dépôts disparaître en quelques jours, brûlant ce qui semblait être de confortables réserves de liquidités.
Introduit après la crise financière de 2008, le ratio de liquidité à court terme (LCR) est devenu un indicateur clé de la capacité des banques à répondre aux demandes de liquidités.
Les LCR exigent que les banques détiennent suffisamment d’actifs pouvant être échangés contre des espèces pour survivre à d’importantes tensions de liquidité sur 30 jours.
Les régulateurs européens débattent de l’opportunité de raccourcir la période de tensions aiguës pour mesurer les réserves dont les banques ont besoin sur des délais plus courts, disons une ou deux semaines, selon une personne au courant des discussions.
Cette décision ferait écho aux appels du contrôleur par intérim de la monnaie aux États-Unis, Michael Hsu, qui a également plaidé en faveur d’un nouveau ratio pour couvrir le stress sur cinq jours.
Si de telles mesures sont mises en place, « les banques devraient détenir des niveaux plus élevés d’actifs liquides et garer davantage d’actifs auprès des banques centrales », a déclaré Andrés Portilla, directeur général des affaires réglementaires à l’Institute of International Finance, une banque basée à Washington. Groupe de pression. « À terme, le financement pourrait devenir plus coûteux. »
Des changements à l’échelle du secteur ne devraient avoir lieu que l’année prochaine en Europe, alors que les banques travaillent encore à la mise en œuvre finale des règles post-crise financière, appelées Bâle III, qui obligeront les banques à mettre de côté davantage de capitaux, a déclaré la source à Reuters. .
Alors qu’on craint qu’une répétition d’une crise rapide ne menace une autre banque, la Banque centrale européenne intensifie son contrôle des réserves de liquidités de chaque banque, a déclaré à Reuters une autre personne proche des discussions.
La BCE a refusé de commenter cet article. Elle considère la surveillance des liquidités comme une priorité après le sauvetage du Credit Suisse.
LE GÉHÉMOTH BANCAIRE
En Suisse, le débat réglementaire s’est concentré sur la manière de rendre les prêts d’urgence plus largement accessibles.
Lorsqu’ils empruntent auprès des banques centrales, les prêteurs doivent fournir en échange certains actifs, également appelés garanties, dont le prix doit être facile à évaluer et à vendre sur les marchés financiers. Cela protège les contribuables au cas où le prêteur ne pourrait pas rembourser.
Alors que le Crédit Suisse subissait des sorties de capitaux sans précédent, le prêteur a manqué de titres à donner en garantie à la Banque nationale suisse (BNS), obligeant la banque centrale à offrir des liquidités au prêteur en difficulté sans garantie.
Un groupe d’experts a appelé la BNS à accepter un pool d’actifs plus large, y compris des prêts aux entreprises et des prêts adossés à des titres.
La BNS a déclaré que l’univers des garanties éligibles est réexaminé en permanence et développé en dialogue avec les banques.
Un porte-parole d’UBS a refusé de commenter.
L’imposant bilan de l’UBS, qui s’élève à plus de 1.600 milliards de dollars, soit près de deux fois la taille de l’économie suisse, incite le pays à revoir également ses règles « trop grandes pour faire faillite », un ensemble de réglementations qui disciplinent les banques d’importance systémique.
« Toutes les banques d’importance systémique nationale et mondiale sont devenues des partenariats public-privé. Aucun gouvernement ne peut risquer leur instabilité », a déclaré Peter Hahn, professeur émérite de banque et de finance au London Institute of Banking & Finance.
Le gouvernement suisse devrait publier un rapport le mois prochain. Elle pourrait annoncer des exigences de fonds propres plus strictes pour UBS, préviennent certains analystes.
Le directeur général d’UBS, Sergio Ermotti, a déclaré cette semaine qu’il ne pouvait pas exclure que cela puisse se produire.
« Nous n’avons résolu le problème qu’à court terme. Ce que nous avons fait ouvre la voie à un problème bien plus grave plus tard », a déclaré Cédric Tille, professeur d’économie à l’Institut de hautes études internationales et du développement de Genève, qui a siégé au conseil d’administration de la Banque nationale suisse. conseil de surveillance jusqu’à l’année dernière.
« UBS est devenue trop grande pour être sauvée. »
Face aux inquiétudes quant à une répétition de ce qui s’est produit en 2023, la BCE a demandé à certains prêteurs de surveiller les réseaux sociaux pour détecter les premières paniques bancaires. Les régulateurs financiers mondiaux devraient dévoiler plus tard cette année une « analyse approfondie » de la manière dont les médias sociaux peuvent accélérer les sorties de dépôts.
« Une ruée sur les dépôts ne se produit pas en un mois, cela se produit en quelques heures », a déclaré Xavier Vives, professeur d’économie et de finance à l’IESE Business School de Barcelone. « Le règlement doit être modifié. »