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Jusqu’à sa mort mardi, Munger était à la tête de Berkshire Hathaway aux côtés de Warren Buffett en tant que vice-président de la société.
Buffett et Munger partageaient la ville natale d’Omaha, et le couple a mené Berkshire vers le succès sur plusieurs générations. En cours de route, les partenaires commerciaux milliardaires ont donné leurs avis critiques, sages et vifs aux jeunes investisseurs qui luttaient pour leur statut de légende.
Au fil des ans, Munger a vendu ou fait don de plus de 75 % de ses actions dans Berkshire Hathaway. Aujourd’hui, la valeur nette de Munger est estimée à environ 2,6 milliards de dollars, selon Forbes. S’il avait conservé ses actions, sa valeur aurait pu dépasser 10 milliards de dollars.
« Je réduis délibérément ma valeur nette », a-t-il déclaré. a déclaré à l’Omaha World-Herald en 2013. « Je pense que je ne suis pas immortel et que je n’en aurai pas besoin là où je vais. »
« Quand vous savez que vous avez un avantage, vous devriez parier gros. On n’enseigne pas cela à la plupart des gens dans les écoles de commerce. C’est insensé. Bien sûr, vous devez parier gros sur vos meilleurs paris. »
« La grande leçon de la vie est de les éloigner de votre vie – et de le faire vite », a déclaré Munger à propos des personnes toxiques.
« Il y a peut-être cinq, six fois dans une vie où vous savez que vous avez raison, vous savez que vous en avez une qui va vraiment fonctionner à merveille, et vous avez la chance de le faire. Les gens qui le font deux ou trois fois plus tôt, ils font tous faillite parce qu’ils pensent que c’est facile. En fait, c’est très dur et rare.
« De toute ma vie, je n’ai connu aucun sage qui ne lisait pas tout le temps – aucun, zéro. »
« La première règle est que vous ne pouvez pas vraiment savoir quoi que ce soit si vous vous souvenez simplement de faits isolés et essayez de les répliquer. »
« Presque tous ceux qui obtiennent un résultat exceptionnellement bon ont trois choses : ils sont très intelligents, ils ont travaillé très dur et ils ont eu beaucoup de chance. Il faut les trois pour les placer sur cette liste des super réussis. Comment pouvez-vous vous arranger pour avez-vous deux ou trois épisodes de bonne chance ? La réponse est que vous pouvez commencer tôt et continuer à essayer longtemps, et peut-être que vous en obtiendrez un ou deux.
« Le jeu de la vie est le jeu de l’apprentissage éternel. Du moins, si vous voulez gagner. »
» Que voulez-vous éviter ? Une réponse si simple : la paresse et le manque de fiabilité. Si vous n’êtes pas fiable, peu importe vos vertus. Vous allez immédiatement vous effondrer. Faire ce que vous vous êtes fidèlement engagé à faire devrait être une partie automatique de votre conduite. Vous voulez éviter la paresse et le manque de fiabilité.
« Le gros argent ne réside pas dans l’achat et la vente, mais dans l’attente. »
« Passez chaque jour à essayer d’être un peu plus sage qu’au réveil. »
« La meilleure chose qu’un être humain puisse faire est d’aider un autre être humain à en savoir plus. »
« Investir dans une entreprise que n’importe quel imbécile peut diriger, car un jour, un imbécile le fera. Si elle ne supporte pas une petite mauvaise gestion, ce n’est pas vraiment une entreprise. Nous ne recherchons pas une mauvaise gestion, même si nous pouvons y résister. »
« Évidemment, si vous voulez devenir bon dans un domaine compétitif, vous devez y réfléchir et vous entraîner beaucoup. Vous devez continuer à apprendre parce que [the] le monde ne cesse de changer et les concurrents continuent d’apprendre. Vous devez vous coucher plus sagement que vous ne vous êtes levé. Lorsque vous essayez de maîtriser ce que vous essayez de faire, les gens qui le font n’échouent presque jamais complètement. Très peu d’entre eux ont échoué avec cette approche. Vous pouvez vous élever lentement, mais vous êtes sûr de vous élever. »
« Tu n’as pas beaucoup d’envie. »
« Tu n’as pas beaucoup de ressentiment. »
« Vous ne dépensez pas trop vos revenus. »
« Vous restez joyeux malgré vos ennuis. »
« Vous faites affaire avec des personnes fiables. »
« Et vous faites ce que vous êtes censé faire », a déclaré Munger à CNBC en 2019.
« Vous réussirez mieux si vous êtes passionné par quelque chose pour lequel vous avez des aptitudes. Si Warren s’était lancé dans le ballet, personne n’aurait entendu parler de lui. »
« L’investisseur « ignorant » devrait pratiquer la diversification, mais c’est fou si vous êtes un expert. Le but de l’investissement est de trouver des situations dans lesquelles il est prudent de ne pas diversifier. Si vous n’investissez que 20 % dans l’opportunité de votre vie , vous n’êtes pas rationnel. Il est très rare que nous puissions acheter autant de bonnes idées que nous le souhaiterions.
« L’apitoiement sur soi se rapproche assez de la paranoïa, et la paranoïa est l’une des choses les plus difficiles à inverser. Vous ne voulez pas sombrer dans l’apitoiement sur soi. … L’apitoiement sur soi n’améliorera pas la situation. »
Si vous avez deux prétendants qui ont hâte de vous avoir, mais que l’un est bien meilleur que l’autre, vous allez choisir celui-là plutôt que l’autre. C’est ainsi que nous filtrons les opportunités d’achat d’actions. Nos idées sont si simples. Les gens continuent de nous demander des mystères, mais nous n’avons que les idées les plus élémentaires. »
« Le passif est toujours bon à 100%. Ce sont les actifs dont il faut se soucier. »
« C’est si simple de dépenser moins que ce que l’on gagne, d’investir judicieusement, d’éviter les personnes et les activités toxiques, d’essayer de continuer à apprendre toute sa vie et de faire beaucoup de gratifications différées. Si vous faites toutes ces choses, vous êtes presque certain de réussir. Si vous n’y parvenez pas, vous aurez besoin de beaucoup de chance. »
« Eh bien, chez Berkshire, nous avons un simple problème de planification successorale. Il suffit de conserver ces foutues actions. »
« La plupart des gens ne devraient probablement rien faire d’autre que d’avoir des fonds indiciels. … C’est une chose parfaitement rationnelle à faire pour quelqu’un qui ne veut tout simplement pas y penser beaucoup et n’a aucune raison de penser qu’il a un quelconque avantage en tant que stock. « . Pourquoi devrait-il essayer de sélectionner ses propres stocks ? Il ne conçoit pas ses propres moteurs électriques et son batteur à œufs. «
« Je pense que de moins en moins de personnes sont réellement nécessaires pour la sélection des titres. C’est surtout du charlatanisme que de facturer 3 points de pourcentage par an ou quelque chose comme ça pour gérer l’argent de quelqu’un d’autre. »
« Je pense que l’investisseur moderne, pour avancer, doit presque investir dans quelques actions qui sont bien au-dessus de la moyenne…. Ils essaient d’avoir quelques pommes ou Google ou ainsi de suite, juste pour suivre, parce qu’ils savent qu’un Un pourcentage important de tous les gains revenant à tous les actionnaires ordinaires combinés proviendra de quelques-uns de ces super concurrents. »
« Vous devez vous améliorer de plus en plus, sinon vous perdrez. Essayez plus fort, travaillez plus dur et vous ferez mieux. »