Mouvement hypothécaire accord pour acquérir le meilleur prêteur de détail indépendant Réseau hypothécaire marque un changement dans la Stratégie de l’entreprise basée en Caroline du Sud.
« Au fil des ans, nous nous sommes davantage concentrés sur la croissance organique, un agent de crédit à la fois », a déclaré Mike Brennan, qui est devenu président du Mouvement en janvier 2021. « Mais cela a changé : nous attirons maintenant de plus grands groupes, de plus gros producteurs. .”
La contraction du marché hypothécaire en est la principale raison. Avec la plupart des prêteurs fortement dans le rouge ces jours-ci, Brennan a déclaré que Movement recevait en moyenne trois ou quatre offres par semaine pour acquérir des concurrents en difficulté.
Une chose, c’est la culture : il y a, à certains moments, dans le secteur des prêts hypothécaires, des portes tournantes. Donc, ce qui nous attire le plus, c’est un bon ajustement culturel.
Mike Brennan, président de mouvement hypothécaire
Brennan ne s’attend pas à ce que cela change de sitôt. « Au cours des deux prochains trimestres, cela va être difficile pour de nombreuses entreprises, et nous compatissons pour elles. »
Ce sera particulièrement difficile pour le groupe de prêteurs à l’origine de 1 à 2 milliards de dollars par an, dont beaucoup reçoivent déjà des appels de marge d’investisseurs dans un contexte de baisse de 50 % des volumes. « La vérité est que je ne vois pas au cours des deux prochains trimestres que cela va changer pour eux – à moins que vous ne voyiez un mouvement drastique des taux », a-t-il déclaré.
Malgré de nombreuses offres, Movement dit «non» à environ 99,5% d’entre elles, selon Brennan.
Dans une interview avec HousingWire, Brennan a expliqué les raisons.
« Une chose est la culture : il y a, à certains moments dans le secteur hypothécaire, des portes tournantes », a déclaré Brennan. « Donc, ce qui nous attire le plus, c’est une bonne culture. »
De plus, Movement, un prêteur de détail distribué, n’a pas l’intention de s’étendre à d’autres canaux, éliminant certaines cibles potentielles. « Nous n’allons pas dans le commerce de gros, et nous n’entrons pas dans le correspondant (canal). Nous voulons rester concentrés sur ce dans quoi nous excellons.
Même s’il n’y a pas de limite à la taille de l’entreprise à acquérir, Movement préfère cibler les prêteurs de taille moyenne, ce qui signifie entre 5 et 7 milliards de dollars de volume d’origination par an. (Brennan a déclaré avoir vu des concurrents lutter pour tirer le meilleur parti des grosses acquisitions.)
Outre l’acquisition de Mortgage Network, Movement a conclu quelques accords au cours des dernières années.
Il a acheté un gros morceau de de Lennar branche hypothécaire, Eagle Home Mortgage, en janvier 2019, élargissant sa part de marché du nord-ouest du Pacifique et de la montagne ouest. Il a ajouté 1,5 milliard de dollars en volume annuel de prêts hypothécaires à sa plateforme.
La société a également acquis la société de courtage Superior Rate Mortgage of New England en août 2022, ajoutant plus de 400 millions de dollars en volume de ventes annuel et 48 employés.
Les conditions financières des transactions n’ont pas été divulguées.
Movement ne tient pas nécessairement compte de la géographie dans ses plans d’expansion via des transactions de fusions et acquisitions, car il est présent dans tous les États américains. « Je ne dirais pas que nous ciblons des domaines spécifiques », a déclaré Brennan.
L’argent est roi
L’un des 25 principaux prêteurs hypothécaires américains, Movement a financé un peu moins de 20 milliards de dollars de prêts hypothécaires résidentiels au cours des neuf premiers mois de 2022, en baisse de 23 % d’une année sur l’autre, selon les données de À l’intérieur du financement hypothécaire.
Au cours des deux dernières années, comme nous avons enregistré des années record de bénéfices, nous avons simplement tout réinvesti dans l’entreprise. Nous avons donc un bilan solide. Cela nous aide maintenant sur ce marché.
Mike Brennan, président de mouvement hypothécaire
Comme presque tous ses concurrents, Movement a institué plusieurs suppressions d’emplois cette année alors que les hausses de taux d’intérêt ont écrasé la demande de prêts hypothécaires, mais il considère qu’il est dans une « bonne position en ce moment, avec l’équipe alignée », selon Brennan.
Au milieu de la contraction du marché, Movement soutiendra ses plans d’acquisition avec un trésor de guerre construit au cours des deux dernières années.
Movement appartient à Casey Crawford, un ancien joueur de football professionnel qui a fondé le prêteur en 2008, et à la Movement Foundation, qui détient une part de 49 %. Crawford est le seul membre du conseil d’administration de la fondation.
« Casey veut toujours tout remettre dans l’organisation, pas tout retirer. Donc, au cours des deux dernières années, comme nous avons eu des années record de bénéfices, nous avons simplement tout réinvesti dans l’entreprise, nous avons donc un bilan solide. Cela nous aide maintenant sur ce marché », a déclaré Brennan.
Brennan n’a pas précisé le montant d’argent de Movement et le nombre d’acquisitions qu’il prévoit de faire au cours de l’année à venir.
En ce qui concerne l’activité du prêteur, il a déclaré que Movement n’est pas une « entreprise transactionnelle, mais une entreprise relationnelle », ce qui signifie qu’elle a toujours mis l’accent sur les partenariats avec les agents immobiliers et les prêts à l’achat. Brennan a déclaré que les prêts à l’achat étaient passés de 90% du mix avant la pandémie à 67% pendant la pandémie.
Données de la plateforme technologique hypothécaire Modex montre que le mouvement est à l’origine d’un peu moins de 71 % des achats au cours des 12 derniers mois, lorsque le volume total a atteint 24,7 milliards de dollars. La société compte 1 810 agents de crédit et 482 succursales, selon les données de Modex.
Movement a investi dans son portefeuille de services, une entreprise qu’elle a lancée en mars 2020. Selon Brennan, la société gère désormais la plupart de ses prêts et compte environ 240 000 clients. «Évidemment, avec des taux de 5% et 6%, les gens ne vont pas se refier. Ce que nous avons fait, c’est que nous avons ajouté notre propre programme HELOC », a-t-il déclaré.
Un côté du mouvement des entreprises qui a reçu plus d’attention est le groupe d’affinité, qui se concentre sur les relations avec les organisations pour en faire leurs prêteurs préférés. Au total, l’entreprise compte 15 clients.