Düsseldorf La bourse allemande est pour l’instant à bout de souffle, la chasse aux nouveaux plus hauts dans le cadre du rallye de 2500 points depuis fin septembre est pour l’instant terminée. Il s’agit maintenant de savoir jusqu’où va baisser le Dax dans les jours voire les semaines à venir. De nombreux investisseurs professionnels se demandent actuellement quand il vaut la peine de liquider des positions courtes et de revenir en arrière.
Après un début de négociation réussi, le principal indice allemand a renoncé à la quasi-totalité de ses gains jeudi et a clôturé en hausse de 0,2% à 14 266 points. Avec un plus bas quotidien à 14 149 points aujourd’hui, le baromètre boursier a élargi sa consolidation.
La consolidation, qui a commencé mercredi, est normale après une augmentation des prix de plus de 20 % et, d’un point de vue technique, également saine pour un développement ultérieur. Il se terminerait à des prix supérieurs à 14 440 points. Tant que le Dax ne descendra pas sous la ligne des 200 jours, qui se situe à 13 580 points, le mouvement haussier de moyen terme restera intact.
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L’enquête actuelle auprès des investisseurs menée par la Bourse de Francfort auprès des investisseurs privés et institutionnels à moyen terme offre de bonnes nouvelles. Car depuis le sondage d’il y a une semaine, le Dax a grimpé de plus de 800 points. Et qu’ont fait les nombreux professionnels pessimistes qui pariaient sur la baisse des prix il y a une semaine ? Ils ont conservé leurs positions.
Pour l’expert du marché des capitaux Joachim Goldberg, après avoir évalué l’enquête, il existe même des preuves que ces vendeurs à découvert « n’ont souvent pas clôturé leurs positions, mais les ont même augmentées à certains endroits ». Peut-être que les baissiers hésitent simplement à assumer leurs pertes accumulées. Les raisons peuvent être diverses, mais le résultat est sans appel : ces professionnels subissent une pression considérable si les prix ne baissent pas à nouveau.
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L’économiste comportemental Goldberg soupçonne que les investisseurs institutionnels nationaux réapparaîtront comme acheteurs à partir de 13 750/13 800 points en liquidant également leurs positions courtes.
En effet, les vendeurs à découvert empruntent des actions et les vendent immédiatement dans l’espoir de pouvoir les racheter à un prix inférieur avant la date de retour. La différence entre le prix de vente et de rachat est le gain dont ces professionnels ne peuvent que rêver pour le moment. Dans le pire des cas, ils doivent chasser un marché boursier en hausse.
Le Dax bénéficie aujourd’hui largement d’entrées de capitaux à long terme en provenance de l’étranger. C’est selon l’enquête Fund Manager Survey de Bank of America. Car selon l’enquête de début novembre, les professionnels craignent surtout des taux d’inflation sensiblement plus élevés. Cependant, cette crainte ne s’est pas confirmée après la fin de l’enquête car l’inflation américaine a été plus faible que prévu jeudi dernier.
jour d’expiration le vendredi
Demain, vendredi, c’est le petit jour d’expiration sur le marché à terme. Ces jours-là, les contrats à terme sur le principal indice allemand et sur les actions individuelles expirent. Il y a beaucoup à penser qu’un nouvel élan viendra dans le commerce après le règlement au plus tard – quelle que soit la direction.
Le jour même, l’accent est mis sur la barre des 14 100 points. Le Dax devrait se négocier près de cette marque vendredi après-midi lorsque les options sur indice expireront. Car avec un prix de base de 14 100 points, la plus grosse de toutes les options Dax en cours arrive à échéance vendredi.
Selon Thomas Altmann de la maison d’investissement QC Partners, plus de 40 000 contrats sont dus vendredi pour cette option. À titre de comparaison, la position la plus importante à la date d’expiration de décembre, qui est généralement plus importante, n’est que de 28 000 contrats.
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Cependant, la semaine de trading suivante devrait être plus décisive. Car au cours des trois mois précédents, l’indice avancé allemand a augmenté ou diminué d’environ 1000 points. Les deux derniers jours d’expiration en septembre et août de cette année ont été un désastre pour l’évolution des prix. En octobre, en revanche, une augmentation de près de 1000 points a commencé avec la date d’expiration à la fin du mois.
Plus de risques de baisse sur le marché de la cryptographie
Les incertitudes dans l’industrie de la cryptographie persistent. La récente faillite de l’échange de crypto FTX a également rendu la vie difficile à la société de crypto-monnaie Genesis. Afin d’assurer la liquidité, aucun autre prêt ne devrait être accordé et les remboursements devraient être temporairement suspendus, a-t-il déclaré.
Le Wall Street Journal a rapporté mardi que BlockFi se préparait à déposer son bilan. Pour l’analyste Timo Emden, il semble « comme si un effet domino s’était déjà déclenché ». Les investisseurs devraient se préparer à de nouveaux risques baissiers, estime-t-il. Bitcoin se négocie légèrement dans le rouge à 16,576 $, selon le site Web Coinmarketcap.
Regardez les valeurs individuelles
Thyssen Krupp : Après une croissance au cours de l’exercice écoulé, le groupe industriel souhaite verser un dividende pour la première fois depuis des années. Les investisseurs doivent recevoir 15 cents par action. Après un début de négociation amical, l’action a clôturé en baisse de 2,1 %.
Siemens : Malgré le bouleversement mondial, Siemens a réalisé un bénéfice d’exploitation record de plus de dix milliards d’euros pour la première fois au cours de l’exercice écoulé. Le dividende devrait passer de 4,00 EUR à 4,25 EUR, et l’action a augmenté de près de sept pour cent.
MTU : Les actions ont augmenté de 4,3%, le motoriste vise 2025 pour générer des milliards de bénéfices d’exploitation. La société prévoit des ventes record pour cette année et entend aller encore plus loin dans les années à venir.
Visionneuse d’équipe : Les actions ont pu étendre leurs gains de prix et ont clôturé près de 2,4% dans le plus. L’investisseur activiste Petrus Adivsers a fait appel au spécialiste des logiciels de télémaintenance pour mettre fin aux contrats de sponsoring avec le club de football de Manchester United et l’écurie de Formule 1 Mercedes.
ProSiebenSat1 : Les actions ont grimpé de 5,1% à 8,56 euros. Les analystes du Credit Suisse avaient relevé l’objectif de cours du papier à 6,20 euros contre 5,91 euros.
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